Limite de preço variável
O que Ʃ um limite de preƧo variƔvel?
Um limite de preƧo variĆ”vel Ć© um tipo de disjuntor usado para manter condiƧƵes de negociaĆ§Ć£o ordenadas. EstĆ” associado aos mercados de commodities, que sĆ£o conhecidos por seus nĆveis ocasionalmente altos de volatilidade no futuro.
Uma vez que um determinado contrato de futuros atingiu seu preƧo limite,. a bolsa pode permitir que sua negociaĆ§Ć£o seja retomada dentro de um limite superior e inferior expandido de preƧos. Esses novos preƧos mĆnimos e mĆ”ximos sĆ£o conhecidos como seus limites de preƧos variĆ”veis.
Como funcionam os limites de preƧo variƔvel
Operadores de bolsa de futuros de commodities, como a Chicago Mercantile Exchange (CME),. usam limites de preƧo para controlar a quantidade mĆ”xima de volatilidade permitida em um determinado dia de negociaĆ§Ć£o. Se uma determinada mercadoria subir ou cair mais do que o valor mĆ”ximo permitido, o operador de bolsa pode congelar a negociaĆ§Ć£o dessa mercadoria ou permitir que ela continue negociando dentro de seus limites de preƧo variĆ”vel.
Muitas vezes, a bolsa primeiro congela a negociaĆ§Ć£o e depois retoma a negociaĆ§Ć£o no dia seguinte dentro dos limites de preƧo variĆ”vel. Essa abordagem permite um perĆodo de 'esfriamento' e tambĆ©m permite que os traders relaxem mais facilmente suas posiƧƵes no dia seguinte. Se forem bem-sucedidas, essas medidas impedirĆ£o primeiro que qualquer pĆ¢nico potencial ou mania especulativa tome conta do mercado e, em seguida, permitirĆ£o que os preƧos recuperem gradualmente seu valor justo.
Cada bolsa definirĆ” seus prĆ³prios limites de preƧo inicial e limites de preƧo variĆ”vel. Esses limites estĆ£o sujeitos a alteraƧƵes e, de fato, algumas commodities podem nĆ£o ter limites de preƧos variĆ”veis. Antes de negociar uma mercadoria especĆfica, os traders devem revisar cuidadosamente as especificaƧƵes desse contrato para garantir que entendam como a bolsa lidaria com perĆodos de alta volatilidade. Dependendo das diretrizes da bolsa, certas estratĆ©gias de negociaĆ§Ć£o que dependem de volatilidade rara, mas extrema, podem ser difĆceis ou impossĆveis de executar.
Exemplo do mundo real de um limite de preƧo variƔvel
A Chicago Mercantile Exchange (CME) Ć© a maior bolsa de futuros de commodities do mundo, facilitando a negociaĆ§Ć£o de uma ampla gama de contratos futuros de produtos agrĆcolas, Ćndices de aƧƵes,. commodities de energia e outros ativos.
Para ilustrar o conceito de limite de preƧo variĆ”vel, considere o caso dos contratos de arroz em casca do CME. Em marƧo de 2021, o preƧo de seus contratos de arroz em bruto estava sujeito a um preƧo limite fixo de US$ 0,85, o que significa que a negociaĆ§Ć£o seria interrompida se o preƧo do arroz em bruto aumentasse ou diminuĆsse esse valor ou mais em um Ćŗnico dia de negociaĆ§Ć£o. Ao mesmo tempo, o limite de preƧo variĆ”vel para o arroz em casca foi fixado em US$ 1,30. Essa banda maior Ć© projetada para dar aos comerciantes um amplo movimento para entrar ou sair de suas posiƧƵes no dia seguinte, para que o preƧo de mercado do arroz em bruto possa recuperar seu equilĆbrio razoavelmente rapidamente.
##Destaques
Permite que o preƧo de uma determinada mercadoria suba ou desƧa dentro de um intervalo expandido nos dias apĆ³s o preƧo limite fixo da mercadoria ter sido atingido.
Um limite de preƧo variƔvel Ʃ um mƩtodo de controle da volatilidade nas bolsas de futuros de commodities.
Diferentes bolsas definirĆ£o seus prĆ³prios limites de preƧos variĆ”veis, e algumas commodities podem nĆ£o ter limites de preƧos variĆ”veis.
