Corretor de Compensação

O que é um corretor de compensação?

Um corretor de compensação é um membro de uma bolsa que atua como elo de ligação entre um investidor e uma corporação de compensação. Um corretor de compensação ajuda a garantir que a negociação seja liquidada adequadamente e que a transação seja bem-sucedida. Os corretores de compensação também são responsáveis por manter a documentação associada à compensação e execução de uma transação.

Como funciona um corretor de compensação

Os corretores de compensação são a espinha dorsal do mercado de valores mobiliários porque seu amplo conhecimento garante que o sistema seja confiável e eficiente. Eles também devem pesquisar e confirmar as informações que recebem e gerenciar os fundos associados à transação.

Os corretores de compensação não apenas lidam com ordens de compra e venda de títulos, mas também mantêm a custódia dos títulos e outros ativos de um titular de conta (como dinheiro na conta). Por terem a custódia dos ativos dos clientes, as empresas escrituradoras devem manter níveis mais elevados de capital líquido do que as empresas apresentadoras – e são responsáveis por segregar os fundos e títulos dos clientes sob sua custódia.

Um corretor de compensação ajuda a garantir que as negociações sejam liquidadas adequadamente e que a transação seja bem-sucedida. Uma vez que uma ordem é executada, o corretor de compensação trabalha com uma corporação de compensação para garantir que todos os fundos sejam manuseados e transferidos corretamente. Muitos consideram os corretores de compensação como a “espinha dorsal” do mercado de valores mobiliários porque seus serviços ajudam a tornar o sistema simples, confiável e eficiente. Fora das negociações de compensação, os corretores de compensação também estão envolvidos na pesquisa para confirmar que as informações fornecidas são exatas e também gerenciam os fundos associados a uma transação.

Corretores de compensação vs. outros corretores-dealers

Além dos corretores de compensação, outros tipos de corretores não têm autoridade para compensar transações. Portanto, outros corretores geralmente terão um corretor de compensação com quem trabalham para compensar seus negócios. Um corretor de apresentação, por sua vez, apresenta seus clientes a um corretor de compensação. Nesse caso, o corretor apresentador enviará o dinheiro e os títulos de seus clientes para um corretor de compensação para compensar a negociação, e o corretor de compensação também manterá as contas dos clientes.

Os corretores de introdução ganham comissões com base no volume de negociações que seu cliente faz ou se estão introduzindo negociações em uma base de entrega versus pagamento, sua receita é obtida no spread entre a compra e a venda.

Os corretores de investimento estão envolvidos no banco de investimento, ajudando a encontrar compradores e vendedores de títulos de investimento. Eles geralmente dão conselhos de investimento a seus clientes e recebem honorários de consultoria, que podem ser baseados em comissões ou taxas. Os corretores de investimento também estão envolvidos em colocações privadas, nas quais recebem taxas fixas ou comissões. Os formadores de mercado, por sua vez, são um tipo único de corretor que auxilia na estabilização do mercado, fornecendo liquidez.

A linha de fundo

Os corretores de compensação atuam como intermediários entre aqueles que colocam negociações e a bolsa de onde a negociação será originada. Eles relatam as transações ao órgão regulador, garantindo que todas as transações sejam processadas/liquidadas de maneira legal e eficiente.

Destaques

• Além dos corretores de compensação, outros tipos de corretores não têm autoridade para compensar transações.

• O principal trabalho dos corretores de compensação é garantir que o mercado de valores mobiliários funcione sem problemas e com eficiência.

• Os corretores de compensação são responsáveis por manter os registros das transações e reportá-los à instituição apropriada.

• Os corretores de compensação são ligações entre os investidores e as empresas de compensação.

• Os corretores de compensação lidam com ordens de compra e venda, mas também mantêm a custódia dos títulos e outros ativos dos proprietários das contas.

PERGUNTAS FREQUENTES

Como os corretores de compensação ganham dinheiro?

Os próprios corretores de compensação são funcionários de uma bolsa e, como tal, são pagos para facilitar a negociação e a liquidação de ordens entre aqueles que solicitam ou colocam a negociação e a bolsa.

Os fundos de hedge usam corretoras?

Os fundos de hedge, devido ao valor que negociam e sua importância para as bolsas, geralmente terão um corretor dedicado que lida com seus negócios prontamente e nas melhores condições possíveis. Esta é uma relação extremamente importante e que tanto o fundo quanto a corretora cultivam regularmente.

Como é calculada uma taxa de compensação?

Uma taxa de compensação é uma taxa cobrada sobre as transações como forma de compensar a câmara pela conclusão da transação. A taxa varia de acordo com o tipo e o tamanho da transação e pode ser bastante alta para os traders de futuros. As três maiores câmaras de compensação são CME Clearing (uma unidade do CME Group Inc.), ICE Clear US (uma unidade da Intercontinental Exchange Inc.) e LCH Ltd. (uma unidade do London Stock Exchange Group Plc).

O que faz uma empresa de compensação?

Um corretor de compensação trabalhará para uma empresa de compensação, o que garante que uma negociação seja liquidada adequadamente e que a transação seja bem-sucedida. As clearings também são responsáveis por relatar os negócios, mantendo a documentação necessária.

Qual é a diferença entre um corretor de compensação e um corretor principal?

Um corretor principal é uma empresa que emprega corretores executores, realizando negócios em nome de seus clientes, que geralmente são investidores institucionais ou fundos de hedge. Os corretores de compensação são os responsáveis por levar o negócio colocado através da corretora principal e executá-lo na bolsa que emprega o corretor de compensação.