Crescimento a longo prazo (LTG)
O que é crescimento de longo prazo (LTG)?
O crescimento de longo prazo (LTG) é uma estratégia de investimento que visa aumentar o valor de uma carteira ao longo de um período de vários anos.
Entendendo o crescimento de longo prazo (LTG)
Embora o longo prazo seja relativo aos horizontes de tempo e estilo individual dos investidores, geralmente o LTG visa criar retornos acima do mercado por um período de dez anos ou mais.
Por causa do prazo mais longo, as carteiras LTG podem ser mais agressivas, mantendo uma porcentagem maior de ações versus produtos de renda fixa,. como títulos. Enquanto um fundo equilibrado de médio prazo pode ter 60% de ações a 40% de títulos, um fundo LTG pode ter 80% de ações e 20% de títulos.
O LTG destina-se a fazer exatamente o que diz: oferecer crescimento de portfólio ao longo do tempo. O problema é que o crescimento pode ser desigual. Um portfólio LTG pode ter um desempenho inferior ao do mercado nos primeiros anos e depois superar o desempenho mais tarde, ou vice-versa.
Este é um problema para os investidores em um fundo LTG. Mesmo que um fundo apresente um bom crescimento médio ao longo de uma década, por exemplo, o desempenho varia de ano para ano. Portanto, os investidores podem ter resultados muito diferentes, dependendo de quando compram no fundo e por quanto tempo detêm. Os investimentos de tempo são, obviamente, um problema enfrentado por todos os participantes do mercado e não apenas pelos investidores de fundos LTG.
Crescimento de longo prazo (LTG) e investimento em valor
A principal vantagem do LTG é que as flutuações de preços de curto prazo não são uma grande preocupação. Da mesma forma, muitos investidores de valor focam em ações com potencial LTG, buscando empresas que sejam relativamente baratas com fundamentos sólidos. Em seguida, eles simplesmente esperam até que aumentem de valor à medida que o mercado captura sua força fundamental antes de vender.
Investidores individuais geralmente se beneficiam de um foco LTG, e isso pode levá-los a investir em valor como estratégia. No entanto, LTG simplesmente se refere ao período mais longo durante o qual os retornos são procurados, não a um estilo de investimento específico, como investimento em valor.
Os fundos de longo prazo são tão propensos a comprar o mercado por meio de vários produtos de indexação quanto a buscar ações subvalorizadas. O investimento em valor, em particular, pode ser difícil para os gestores de fundos manterem-se a longo prazo.
Embora os investidores em fundos LTG sejam instruídos a esperar um retorno médio decente ao longo de vários anos, investidores menos pacientes são livres para desistir, a menos que o fundo tenha um período de bloqueio – algo que geralmente é encontrado em fundos hedge ou privados. Se um fundo LTG típico tiver muitos anos medíocres, o capital começará a sair à medida que os investidores buscarem melhores retornos de mercado. Isso pode forçar um fundo a reduzir prematuramente suas participações antes que o valor de mercado alcance o valor intrínseco das ações.
Destaques
Embora o longo prazo seja relativo aos horizontes de tempo e estilo individual dos investidores, geralmente o crescimento de longo prazo visa criar retornos acima do mercado por um período de dez anos ou mais.
O crescimento de longo prazo (LTG) é uma estratégia de investimento que visa aumentar o valor de uma carteira ao longo de um período de vários anos.
As carteiras LTG podem ser mais agressivas e podem ter uma proporção de 80% de ações para 20% de títulos.
