Crise de crédito
O que é uma crise de crédito?
Uma crise de crédito é um colapso de um sistema financeiro causado por uma interrupção repentina e grave do processo normal de movimento de caixa que sustenta qualquer economia. A escassez de dinheiro disponível para empréstimos bancários é apenas um de uma série de eventos em cascata que ocorrem em uma crise de crédito.
Entendendo uma crise de crédito
Uma crise de crédito tem um evento desencadeante. Considere o impacto potencial de uma seca severa em que os agricultores perdem suas colheitas. Sem a renda da venda de safras, eles não podem pagar seus empréstimos bancários. Sem esses pagamentos de empréstimos, o banco fica com pouco dinheiro e precisa recuar drasticamente para fazer novos empréstimos. O banco ainda precisa de fluxo de caixa para suas operações ordinárias, por isso intensifica os empréstimos no mercado de empréstimos de curto prazo. No entanto, o próprio banco agora se tornou um risco de crédito e outros credores o cortaram.
À medida que a crise se aprofunda, começa a interromper o fluxo de empréstimos de curto prazo que mantém boa parte da comunidade empresarial funcionando. As empresas dependem desse processo para continuar operando normalmente. Quando o fluxo seca, pode ter efeitos desastrosos no sistema financeiro como um todo.
Na pior das hipóteses, os clientes ficam sabendo do problema e há uma corrida ao banco até que não haja mais dinheiro para sacar. Em um cenário um pouco mais positivo, o banco tropeça, mas seus padrões para aprovações de empréstimos ficaram tão restritos que toda a economia, pelo menos nesta região atingida pela seca, sofre.
O sistema bancário moderno possui salvaguardas que dificultam a ocorrência desse cenário, incluindo a exigência de que os bancos mantenham reservas de caixa substanciais. Além disso, o sistema bancário se consolidou em algumas instituições globais gigantes, tornando improvável que uma seca regional pudesse desencadear uma crise sistêmica. Mas essas grandes instituições têm seus próprios riscos. É aqui que o governo intervém e socorre instituições que são " grandes demais para falir ".
O sistema bancário moderno dispõe de salvaguardas para evitar a ocorrência de uma crise de crédito, embora ainda exista o risco de que a disponibilidade de empréstimos e a circulação de dinheiro na economia se esgotem.
A Crise de Crédito de 2007–2008
A crise de crédito de 2007-2008 é provavelmente o único exemplo grave de crise de crédito que ocorreu na memória da maioria dos americanos.
A crise de crédito de 2007-2008 foi um colapso para os livros de história. O evento desencadeador foi uma bolha nacional no mercado imobiliário. Os preços das casas vinham subindo rapidamente há anos. Especuladores saltaram para comprar e vender casas. Os locatários estavam ansiosos para comprar antes de serem cobrados. Alguns acreditavam que os preços nunca parariam de subir. Então, em 2006, os preços atingiram seu pico e começaram a cair.
Bem antes disso, os corretores e credores de hipotecas haviam relaxado seus padrões para aproveitar o boom. Eles ofereciam hipotecas subprime e os compradores de casas tomavam emprestado muito além de suas posses. As taxas "Teaser" praticamente garantiam que entrariam em default em um ou dois anos.
Este não foi um comportamento autodestrutivo por parte dos credores. Eles não mantiveram esses empréstimos subprime, mas os venderam para reembalá -los como títulos garantidos por hipotecas (MBS) e obrigações de dívida colateralizada (CDO) que foram negociadas nos mercados por investidores e instituições.
Quando a bolha estourou, os últimos compradores, que estavam entre as maiores instituições financeiras do país, ficaram presos. À medida que as perdas aumentavam, os investidores começaram a se preocupar com o fato de essas empresas terem minimizado a extensão de suas perdas. Os preços das ações das próprias empresas começaram a cair. Os empréstimos entre as empresas foram interrompidos.
A crise de crédito combinada com o colapso das hipotecas criou uma crise que congelou o sistema financeiro quando sua necessidade de capital líquido estava em seu ponto mais alto. A situação foi agravada por um fator puramente humano – o medo se transformou em pânico. As ações mais arriscadas sofreram grandes perdas, mesmo que não tivessem nada a ver com o mercado hipotecário.
A situação era tão terrível que o Federal Reserve (Fed) foi forçado a injetar bilhões no sistema para salvá-lo – e mesmo assim, acabamos na Grande Recessão.
Destaques
Uma crise de crédito é um colapso de um sistema financeiro causado por uma interrupção repentina e grave do processo normal de movimento de caixa que sustenta qualquer economia.
Uma crise de crédito torna-se uma crise de crédito quando os empréstimos a empresas e consumidores secam, com efeitos em cascata em toda a economia.
Nos tempos modernos, o termo é exemplificado pela crise de crédito de 2007-2008 que levou à Grande Recessão.
Uma crise de crédito é causada por um evento desencadeador, como uma inadimplência inesperada e generalizada de empréstimos bancários.
