Longo Líquido

O que é Net Long?

Net long refere-se a uma condição na qual um investidor tem mais posições longas do que posições curtas em um determinado ativo, mercado, portfólio ou estratégia de negociação. Isso pode ser contrastado com o net short,. onde são mantidas comparativamente mais posições curtas do que longas.

Longo líquido é um termo usado amplamente em todo o setor de investimentos. Pode ser um cálculo de uma única posição ou pode referir-se a uma carteira inteira de forma abrangente. Também pode geralmente se referir a uma visão de mercado.

Entendendo o comprimento líquido

Investidores e traders de mercado podem assumir uma posição longa ou curta em um investimento. As posições longas são normalmente tomadas por investidores otimistas e as posições curtas são associadas a investidores baixistas .

Os especuladores geralmente veem o posicionamento dos operadores de mercado em um ativo como um sinal da expectativa do mercado para o preço futuro do ativo. Por exemplo, os contratos de petróleo bruto e euro versus dólar são dois ativos altamente seguidos nos mercados de investimento. Ambos viram posições longas líquidas significativas no segundo semestre de 2017, pois as apostas de alta foram mais favoráveis do que as posições curtas, sinalizando uma tendência de alta para os ativos em geral.

Os investidores assumem uma posição líquida comprada quando compram e mantêm títulos de longo prazo. Uma posição líquida longa também pode ocorrer a partir de vários investimentos.

fundos mútuos geralmente têm a opção de assumir posições longas e curtas para atingir o objetivo da carteira. A posição líquida longa normalmente seria calculada subtraindo o valor de mercado das posições curtas do valor de mercado das posições longas. Em uma carteira líquida longa, o valor de mercado das posições longas é maior do que as posições curtas.

Alguns fundos mútuos podem ser restritos à venda a descoberto,. o que significa que 100% dos títulos são comprados e mantidos para uma posição longa líquida completa.

Exemplo de Net Long

Suponha que um investidor possua 100 ações da ação XYZ, que por si só é uma posição longa. Ao mesmo tempo, preocupado com um movimento de baixa, o investidor também compra uma opção de venda de proteção com um delta de 20 (representando 100 ações da ação XYZ).

As colocações por si só seriam uma posição curta. Como as ações têm um delta de 100 e as puts um delta de 20, a posição líquida é 100 - 20 = +80, portanto, permanece uma posição líquida comprada.

Considerações Especiais

Individualmente, os investidores de varejo geralmente não são conhecidos por assumir posições curtas profundas, tornando a carteira longa líquida uma situação de investimento comum e geralmente esperada para pessoas físicas. Em carteiras maiores, como contas institucionais e de alto patrimônio líquido, as posições curtas podem ser mais comuns.

Algumas estratégias de investimento de carteira podem se concentrar inteiramente em posições curtas para atingir o objetivo de investimento. Um exemplo é o ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU). A maior parte da carteira deste fundo negociado em bolsa (ETF) é composta por posições vendidas no índice S&P 500,. resultando em uma posição líquida vendida.

##Destaques

• Posições longas são normalmente tomadas por investidores otimistas e posições curtas são associadas a investidores baixistas.

• Net long refere-se a uma condição na qual um investidor tem mais posições longas do que posições curtas em um determinado ativo, mercado, portfólio ou estratégia de negociação.

• Net long também pode se referir a uma visão de mercado.