Portfólio
O que é um portfólio?
Um portfólio é uma coleção de investimentos financeiros, como ações, títulos, commodities, caixa e equivalentes de caixa, incluindo fundos fechados e fundos negociados em bolsa (ETFs). As pessoas geralmente acreditam que ações, títulos e dinheiro compõem o núcleo de um portfólio. Embora este seja frequentemente o caso, não precisa ser a regra. Um portfólio pode conter uma ampla gama de ativos, incluindo imóveis, arte e investimentos privados.
Você pode optar por manter e gerenciar seu portfólio sozinho ou permitir que um gerente de dinheiro, consultor financeiro ou outro profissional de finanças gerencie seu portfólio.
Entendendo os portfólios
Um dos conceitos-chave no gerenciamento de portfólio é a sabedoria da diversificação — que significa simplesmente não colocar todos os ovos na mesma cesta. A diversificação tenta reduzir o risco alocando investimentos entre vários instrumentos financeiros, indústrias e outras categorias. Ele visa maximizar os retornos investindo em diferentes áreas que reagiriam de maneira diferente ao mesmo evento. Há muitas maneiras de diversificar. Como você escolhe fazer isso é com você. Seus objetivos para o futuro, seu apetite por risco e sua personalidade são fatores para decidir como construir seu portfólio.
Independentemente do mix de ativos do seu portfólio, todos os portfólios devem conter algum grau de diversificação e refletir a tolerância do investidor ao risco,. objetivos de retorno, horizonte de tempo e outras restrições pertinentes, incluindo posição fiscal, necessidades de liquidez, situações legais e circunstâncias únicas.
Gerenciando um portfólio
Você pode pensar em uma carteira de investimentos como uma torta que foi dividida em pedaços de tamanhos variados em forma de cunha, cada pedaço representando uma classe de ativos e/ou tipo de investimento diferente. Os investidores visam construir uma carteira bem diversificada para alcançar uma alocação de carteira de risco-retorno que seja adequada ao seu nível de tolerância ao risco. Embora ações, títulos e dinheiro sejam geralmente vistos como os principais blocos de construção de um portfólio, você pode aumentar um portfólio com muitos tipos diferentes de ativos – incluindo imóveis, ações de ouro, vários tipos de títulos, pinturas e outros colecionáveis de arte.
A alocação de portfólio de amostra mostrada acima é para um investidor com baixa tolerância ao risco. Em geral, uma estratégia conservadora tenta proteger o valor de uma carteira investindo em títulos de menor risco. No exemplo, você verá que 50% completos são alocados para títulos,. que podem conter títulos corporativos e governamentais de alto nível, incluindo municipais (munis).
A alocação de ações de 20% pode incluir ações blue-chip ou de grande capitalização, e 30% dos investimentos de curto prazo podem incluir dinheiro, certificados de depósito (CDs) e contas de poupança de alto rendimento.
A maioria dos profissionais de investimento concorda que, embora não seja garantia contra perdas, a diversificação é um componente chave para atingir metas financeiras de longo prazo, minimizando o risco.
Tipos de portfólios
Pode haver tantos tipos diferentes de portfólios e estratégias de portfólio quanto investidores e gestores de dinheiro. Você também pode optar por ter vários portfólios, cujos conteúdos podem refletir uma estratégia ou cenário de investimento diferente, estruturados para uma necessidade diferente.
Um portfólio híbrido
A abordagem de portfólio híbrido diversifica entre as classes de ativos. Construir um portfólio híbrido requer assumir posições em ações, títulos, commodities, imóveis e até arte. Geralmente, uma carteira híbrida envolve proporções relativamente fixas de ações, títulos e investimentos alternativos. Isso é benéfico porque, historicamente, ações, títulos e alternativas exibiram correlações menos que perfeitas entre si.
Um investimento de portfólio
Quando você usa um portfólio para fins de investimento, espera que a ação, o título ou outro ativo financeiro obtenha um retorno ou cresça em valor ao longo do tempo, ou ambos. Um investimento de portfólio pode ser estratégico – onde você compra ativos financeiros com a intenção de manter esses ativos por um longo tempo; ou tático — onde você compra e vende ativamente o ativo na esperança de obter ganhos de curto prazo.
Um portfólio agressivo e focado em ações
Os ativos subjacentes em uma carteira agressiva geralmente assumiriam grandes riscos em busca de grandes retornos. Investidores agressivos procuram empresas que estão nos estágios iniciais de seu crescimento e têm uma proposta de valor única. A maioria deles ainda não são nomes familiares comuns.
Um portfólio defensivo focado em ações
Um portfólio que é defensivo tenderia a se concentrar em produtos básicos de consumo que são imunes a crises. As ações defensivas se saem bem em tempos ruins e bons. Não importa quão ruim a economia esteja em um determinado momento, as empresas que fabricam produtos essenciais para a vida cotidiana sobreviverão.
Uma carteira de ações focada em renda
Esse tipo de portfólio ganha dinheiro com ações que pagam dividendos ou outros tipos de distribuições para as partes interessadas. Algumas das ações da carteira de renda também podem caber na carteira defensiva, mas aqui elas são selecionadas principalmente por seus altos rendimentos. Uma carteira de renda deve gerar fluxo de caixa positivo. Os fundos de investimento imobiliário (REITs) são exemplos de investimentos geradores de renda.
Um portfólio especulativo e focado em ações
Uma carteira especulativa é melhor para investidores que têm um alto nível de tolerância ao risco. As jogadas especulativas podem incluir ofertas públicas iniciais (IPOs) ou ações que supostamente são alvos de aquisição. Empresas de tecnologia ou assistência médica em processo de desenvolvimento de um único produto inovador também se enquadrariam nessa categoria.
Impacto da Tolerância ao Risco nas Alocações da Carteira
Embora um consultor financeiro possa criar um modelo de portfólio genérico para um indivíduo, a tolerância ao risco de um investidor deve refletir significativamente o conteúdo do portfólio.
Em contraste, um investidor tolerante ao risco pode adicionar algumas ações de crescimento de pequena capitalização a uma posição de ações de crescimento de alta capitalização agressiva, assumir alguma exposição a títulos de alto rendimento e procurar oportunidades de investimento imobiliário, internacional e alternativo para seu portfólio . Em geral, um investidor deve minimizar a exposição a títulos ou classes de ativos cuja volatilidade os deixe desconfortáveis.
Impacto do horizonte temporal nas alocações de portfólio
Semelhante à tolerância ao risco, os investidores devem considerar quanto tempo têm para investir ao construir um portfólio. Em geral, os investidores devem adotar uma alocação de ativos conservadora à medida que a data-alvo se aproxima, para proteger os ganhos da carteira até esse ponto.
Por exemplo, um investidor conservador pode favorecer uma carteira com ações de grande capitalização , fundos de índice de mercado de base ampla, títulos com grau de investimento e uma posição em equivalentes de caixa líquidos e de alto grau.
Tomemos, por exemplo, um investidor que poupa para a aposentadoria e planeja deixar a força de trabalho em cinco anos. Mesmo que esse investidor se sinta confortável em investir em ações e títulos mais arriscados, ele pode querer investir uma parte maior do portfólio em ativos de parcela mais conservadora, como títulos e dinheiro, para ajudar a proteger o que já foi salvo. Por outro lado, um indivíduo que está entrando no mercado de trabalho pode querer investir todo o seu portfólio em ações, pois pode ter décadas para investir e a capacidade de enfrentar parte da volatilidade de curto prazo do mercado.
##Destaques
Ações e títulos são geralmente considerados os principais blocos de construção de um portfólio, embora você possa aumentar um portfólio com muitos tipos diferentes de ativos, incluindo imóveis, ouro, pinturas e outros colecionáveis de arte.
Um portfólio é uma coleção de investimentos financeiros, como ações, títulos, commodities, caixa e equivalentes de caixa, bem como suas contrapartes de fundos.
A diversificação é um conceito chave na gestão de portfólio.
A tolerância de uma pessoa ao risco, objetivos de investimento e horizonte de tempo são fatores críticos ao montar e ajustar uma carteira de investimentos.
