Índice Composto S&P/TSX
O que é o índice composto S&P/TSX?
O S&P/TSX Composite Index é um índice de ações ponderado pela capitalização que acompanha o desempenho das maiores empresas listadas na principal bolsa de valores do Canadá, a Toronto Stock Exchange (TSX).
É o equivalente ao índice S&P 500 nos Estados Unidos e, como tal, é monitorado de perto pelos investidores canadenses. Como o S&P/TSX Composite Index é composto pelas maiores e mais proeminentes empresas do Canadá, é frequentemente usado como um barômetro para a saúde da economia canadense.
Entendendo o Índice Composto S&P/TSX
O S&P/TSX Composite Index é calculado pela Standard and Poor's (S&P). O mais amplo da família de índices S&P/TSX, contém cerca de 230 a 250 empresas canadenses de capital aberto, das aproximadamente 1.500 listadas na Bolsa de Valores de Toronto (a nona maior bolsa do mundo). No entanto, essas empresas representam cerca de 95% do mercado de ações canadense e cerca de 70% de toda a capitalização de mercado da TSX.
Em abril de 2022, o valor de mercado total do índice (em dólares americanos) era superior a US$ 2,75 trilhões. Aproximadamente um terço dos membros do índice pertencia ao setor financeiro,. que consiste em bancos, empresas de investimento, empresas de serviços financeiros e seguradoras. Outros setores fortemente representados no índice incluem energia,. materiais,. indústria e tecnologia da informação.
Os demais setores representados no S&P/TSX Composite Index incluem Serviços de Comunicação, Serviços Públicos, Bens de Consumo, Consumo Discricionário, Imobiliário e Saúde. Ao todo são 11 setores.
Como índice ponderado por capitalização, o S&P/TSX Composite Index é mais influenciado por grandes empresas associadas do que por pequenas. Este é um método comum de cálculo de índices de ações, com o S&P 500 e o Nasdaq Composite Index usando essa abordagem.
Como a maioria dos índices de referência, o S&P/TSX tem três funções principais: fornecer um instantâneo de fácil compreensão do desempenho das empresas públicas de um país, fornecer um padrão com o qual os gestores de fundos podem comparar seus resultados e fornecer uma estrutura formalizada que troca fundos negociados (ETFs) e fundos de índice podem seguir.
Critérios de Elegibilidade do Índice Composto S&P/TSX
As empresas que desejam ser incluídas no S&P/TSX Composite Index devem atender a uma série de critérios de elegibilidade relacionados à sua liquidez e capitalização de mercado. Especificamente, as empresas membros serão removidas do índice se os preços de suas ações permanecerem abaixo de US$ 1 por mais de um período de tempo especificado. Da mesma forma, os membros devem garantir que sua capitalização de mercado permaneça em pelo menos 0,04% do índice.
A liquidez suficiente também é importante. A liquidez, que é medida como o número total de ações negociadas nos EUA e Canadá nos últimos 12 meses dividido pelo número de ações com ajuste de flutuação em circulação no final do período, deve ser de pelo menos 0,50 para novos participantes e pelo menos 0,25 para constituintes existentes. Para ações com listagem dupla,. é necessária liquidez de pelo menos 0,25, ou 0,125 para membros existentes, ao usar apenas o volume canadense.
Para serem incluídas, as empresas também devem se qualificar como canadenses. Isso significa que eles devem ter sido incorporados, formados ou estabelecidos no Canadá, ter uma listagem primária em bolsa de valores na TSX, arquivar demonstrações financeiras e outros documentos de divulgação com reguladores locais e ter uma "presença substancial" no país - definida como ter sede ou escritórios executivos principais localizados no Canadá ou uma parcela substancial de ativos fixos e receitas no país.
10%
A ponderação máxima que uma única ação pode receber no S&P/TSX Composite Index.
10 principais componentes de índice
A partir do segundo trimestre de 2022, os principais componentes do índice por valor de mercado no índice S&P/TSX incluem as seguintes ações (a ordem exata pode flutuar diariamente):
TT
Fonte: Bolsa de Valores de Toronto (TSX)
O índice é rebalanceado trimestralmente em março, junho, setembro e dezembro.
Como investir no índice composto S&P/TSX
O S&P/TSX Composite Index serve tanto como referência quanto como índice para investimento.
Um investidor pode obter exposição ao índice escolhendo as ações individuais dentro dele, é claro – um pouco impraticável, considerando que existem mais de 200 delas – ou pelo menos as 10 principais ações. Dado o advento do comércio global e das plataformas online, é mais fácil do que nunca comprar ações estrangeiras diretamente, embora os investidores norte-americanos ainda achem mais conveniente comprar American Depositary Receipts (ADRs). Eles geralmente estão disponíveis para corporações canadenses de grande capitalização, como as do índice.
No entanto, para máxima economia e diversificação, provavelmente é mais prático investir em um fundo que acompanha o S&P/TSX Composite Index. Um deles é o ETF iShares S&P/TSX 60 Index (TSX: XIU), que – como o nome indica – detém as 60 maiores empresas do índice.
Dois outros ETFs — iShares S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: XIC) e BMO S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: ZCN) — rastreiam um índice de subconjunto, o S&P/TSX Capped Composite. Este índice impõe pesos limitados de 10% a todos os constituintes do S&P/TSX Composite, para reduzir a volatilidade (o que também pode prejudicar o desempenho).
Existem também fundos mútuos que rastreiam o S&P/TSX Composite Index. O Scotia Canadian Equity Index Fund, por exemplo, visa alcançar o crescimento de capital de longo prazo investindo nas ações do índice.
Histórico do Índice Composto S&P/TSX
O S&P/TSX Composite Index foi desenvolvido a partir de um índice anterior, o TSE 300. O TSE 300 foi lançado pela Bolsa de Valores de Toronto em 1977 (TSE era um acrônimo anterior para a bolsa). Modelado no S&P 500, incluía um número fixo de ações: 300, para ser exato. Assim, o nome Standard & Poor's (agora S&P Dow Jones Indices) assumiu o controle do índice em 2002, alterando seu nome.
Ao longo dos anos, o número exato de empresas no índice flutuou e a composição do índice mudou. No início, as empresas de mineração e petróleo dominaram – refletindo o Canadá rico em recursos. No século 21, isso começou a mudar, e quando o índice composto S&P/TSX excluiu 17 empresas de recursos em 2014 e adicionou 16 empresas em sua maioria não relacionadas a recursos em 2015, ele ganhou as manchetes. Em 2016, as empresas financeiras representavam 20% do índice; em 2021, eles representam 31,7% – o maior setor.
O índice registrou um crescimento constante desde seu lançamento em 1977. Nos últimos anos, também sofreu algumas grandes quedas, incluindo principalmente no início de 2020, durante o surto da pandemia de COVID-19. O índice finalmente atingiu o fundo do poço em março de 2020 e desde então vem apresentando níveis sem precedentes. Em 9 de março de 2022, o S&P/TSX Composite Index atingiu uma alta histórica de fechamento de 22.087.
Destaques
É visto como um barômetro da economia canadense e é análogo ao índice S&P 500 nos Estados Unidos.
O S&P/TSX Composite Index serve tanto como referência quanto como índice de investimento, acessível a investidores individuais principalmente por meio de ETFs e fundos mútuos que o rastreiam.
As empresas devem manter requisitos rígidos de liquidez e capitalização de mercado para permanecerem no índice.
O S&P/TSX Composite Index é um índice de ações de referência que acompanha cerca de 250 das maiores empresas públicas do Canadá.
No segundo trimestre de 2022, o valor total de mercado do índice (em dólares americanos) é superior a US$ 2,75 trilhões — aproximadamente 70% de toda a Bolsa de Valores de Toronto.
PERGUNTAS FREQUENTES
Quanto custa para ser listado no TSX?
As taxas de listagem da Bolsa de Valores de Toronto (TSX) variam de US$ 10.000 a US$ 200.000; $ 7.500 - $ 40.000 para o TSX Venture Exchange. O valor exato é determinado pelo valor de mercado da empresa no momento da listagem.
Quantas ações estão no índice composto S&P TSX?
O S&P/TSX Composite Index geralmente tem de 230 a 250 ações ao mesmo tempo. Não mantém um número fixo. No segundo trimestre de 2022, havia 239 constituintes.
O que significa quando o TSX sobe?
O desempenho geral das ações canadenses é avaliado se a Bolsa de Valores de Toronto (TSX) – o principal mercado de ações do país e o terceiro maior da América do Norte – sobe ou desce. Quando as pessoas dizem "O TSX está em alta", geralmente estão falando sobre o S&P/TSX Composite Index, uma cesta das 250 maiores empresas (por capitalização de mercado) na Bolsa de Valores de Toronto.
