Сводный индекс S&P/TSX

Что такое составной индекс S&P/TSX?

S&P/TSX Composite Index — это взвешенный по капитализации индекс акций,. который отслеживает результаты крупнейших компаний, котирующихся на основной фондовой бирже Канады, Фондовой бирже Торонто (TSX).

Это эквивалент индекса S&P 500 в Соединенных Штатах, и поэтому канадские инвесторы внимательно следят за ним. Поскольку составной индекс S&P/TSX состоит из крупнейших и наиболее известных компаний Канады, его часто используют в качестве барометра здоровья канадской экономики.

Понимание составного индекса S&P/TSX

Составной индекс S&P/TSX рассчитывается Standard and Poor's (S&P). Самый широкий в семействе индексов S&P/TSX, он включает от 230 до 250 публично торгуемых канадских компаний из примерно 1500, зарегистрированных на Фондовой бирже Торонто (девятая по величине биржа в мире). Однако эти компании представляют около 95% канадского рынка акций и примерно 70% всей рыночной капитализации TSX.

По состоянию на апрель 2022 года общая рыночная капитализация индекса (в долларах США) превышает 2,75 триллиона долларов. Примерно треть членов индекса принадлежала к финансовому сектору,. который состоит из банков, инвестиционных компаний, фирм, предоставляющих финансовые услуги, и страховых компаний. Другие секторы, широко представленные в индексе, включают энергетику,. материалы,. промышленность и информационные технологии.

Остальные секторы, представленные в S&P/TSX Composite Index, включают в себя услуги связи, коммунальные услуги, потребительские товары, потребительские товары, недвижимость и здравоохранение. Всего 11 секторов.

Как индекс, взвешенный по капитализации, S&P/TSX Composite Index больше подвержен влиянию крупных компаний-членов, чем мелких. Это распространенный метод расчета фондовых индексов, и S&P 500, и Nasdaq Composite Index используют этот подход.

Как и у большинства эталонных индексов, у S&P/TSX есть три основные функции: предоставить легко понятную картину того, как работают публичные компании страны, предоставить стандарт, с которым управляющие фондами могут сравнивать свои результаты, и предоставить формализованную структуру, которая обменивает торгуемые фонды (ETF) и индексные фонды могут последовать за ними.

Критерии приемлемости составного индекса S&P/TSX

Компании, желающие быть включенными в составной индекс S&P/TSX, должны соответствовать ряду критериев приемлемости, касающихся их ликвидности и рыночной капитализации. В частности, компании-члены будут исключены из индекса, если цена их акций останется ниже 1 доллара США в течение более определенного периода времени. Точно так же участники должны убедиться, что их рыночная капитализация остается на уровне не менее 0,04% от индекса.

Также важна достаточная ликвидность. Ликвидность, которая измеряется как общее количество акций, проданных в США и Канаде за последние 12 месяцев, деленное на количество акций с поправкой на обращение в обращении на конец периода, должна быть не менее 0,50 для новых участников и не менее 0,25 для существующих составляющих. Для акций с двойным листингом ликвидность не менее 0,25 или 0,125 для существующих участников необходима при использовании только канадского объема.

Чтобы быть включенными, компании также должны квалифицироваться как канадские. Это означает, что они должны быть зарегистрированы, сформированы или учреждены в Канаде, иметь первичный листинг фондовой биржи на TSX, подавать финансовые отчеты и другие документы, раскрывающие информацию, в местные регулирующие органы и иметь «значительное присутствие» в стране, что определяется как иметь штаб-квартиру или основные исполнительные офисы, расположенные в Канаде, или значительную часть основных средств и доходов в стране.

10%

Максимальный вес, который может получить отдельная акция в сводном индексе S&P/TSX.

Топ 10 компонентов индекса

По состоянию на 2 квартал 2022 года основные компоненты индекса по рыночной капитализации в индексе S&P/TSX включают следующие акции (точный порядок может меняться изо дня в день):

ТТТ

Источник: Фондовая биржа Торонто (TSX).

Индекс перебалансируется ежеквартально в марте, июне, сентябре и декабре.

Как инвестировать в составной индекс S&P/TSX

Составной индекс S&P/TSX служит как эталоном , так и инвестиционным индексом.

Инвестор может получить доступ к индексу, выбрав отдельные акции в нем, конечно, что немного непрактично, учитывая, что их более 200, или, по крайней мере, 10 лучших акций. Учитывая появление глобальных торговых и онлайн-платформ, покупать иностранные акции напрямую стало проще, чем когда-либо, хотя инвесторы из США по-прежнему часто считают более удобным покупать американские депозитарные расписки (АДР). Обычно они доступны для канадских корпораций с большой капитализацией, таких как те, что указаны в индексе.

Однако для максимальной экономии и диверсификации, вероятно, практичнее инвестировать в фонд, который отслеживает составной индекс S&P/TSX. Одним из таких является индексный ETF iShares S&P/TSX 60 (TSX: XIU), который, как следует из названия, содержит 60 крупнейших компаний в индексе.

Два других ETF — iShares S&P/TSX Capped Composite (TSX: XIC) и BMO S&P/TSX Capped Composite (TSX: ZCN) — отслеживают подмножество индексов, S&P/TSX Capped Composite. Этот индекс налагает предельные веса в размере 10% на все составляющие S&P/TSX Composite, чтобы снизить волатильность (что также может снизить производительность).

Существуют также взаимные фонды, которые отслеживают составной индекс S&P/TSX. Например, фонд Scotia Canadian Equity Index Fund стремится добиться долгосрочного роста капитала, инвестируя в акции индекса.

История сводного индекса S&P/TSX

Составной индекс S&P/TSX был разработан на основе более раннего индекса, TSE 300. TSE 300 был запущен Фондовой биржей Торонто в 1977 году (TSE был ранее аббревиатурой от биржи). Созданный по образцу S&P 500, он включал фиксированное количество акций: 300, если быть точным. Следовательно, название Standard & Poor's (теперь S&P Dow Jones Indices) взяло на себя управление индексом в 2002 году, изменив его название.

С годами точное количество компаний в индексе колебалось, и состав индекса менялся. Сначала доминировали горнодобывающие и нефтяные компании, что отражало богатую природными ресурсами Канаду. В 21 веке ситуация начала меняться, и когда составной индекс S&P/TSX исключил 17 сырьевых компаний в 2014 году и добавил 16, в основном несырьевых компаний, в 2015 году, это попало в заголовки газет. В 2016 году финансовые компании составляли 20% индекса; в 2021 г. они составляют 31,7% — самый крупный сектор.

Индекс продемонстрировал устойчивый рост с момента его запуска в 1977 году. В последние годы он также пережил несколько крупных обвалов, в том числе в начале 2020 года, во время вспышки пандемии COVID-19. В конечном итоге индекс достиг дна в марте 2020 года и с тех пор держится на беспрецедентном уровне. 9 марта 2022 г. составной индекс S&P/TSX достиг исторического максимума закрытия в 22 087 пунктов.

Особенности

• Он рассматривается как барометр канадской экономики и является аналогом индекса S&P 500 в США.

• S&P/TSX Composite Index служит как ориентиром, так и инвестиционным индексом, доступным для индивидуальных инвесторов в основном через ETF и взаимные фонды, которые его отслеживают.

• Компании должны поддерживать строгие требования к ликвидности и рыночной капитализации, чтобы оставаться частью индекса.

• S&P/TSX Composite Index — это эталонный индекс акций, который отслеживает около 250 крупнейших публичных компаний Канады.

• По состоянию на второй квартал 2022 года общая рыночная капитализация индекса (в долларах США) превышает 2,75 трлн долларов — примерно 70% всей фондовой биржи Торонто.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Сколько стоит листинг на TSX?

Плата за листинг на Фондовой бирже Торонто (TSX) варьируется от 10 000 до 200 000 долларов США; 7 500–40 000 долларов США для венчурной биржи TSX. Точная сумма определяется рыночной стоимостью компании на момент листинга.

Сколько акций входит в составной индекс S&P TSX?

Составной индекс S&P/TSX обычно включает от 230 до 250 акций одновременно. Он не поддерживает фиксированный номер. По состоянию на второй квартал 2022 года насчитывалось 239 субъектов.

Что означает рост TSX?

Об общих показателях канадских акций судят по тому, растет или падает Фондовая биржа Торонто (TSX) — основной фондовый рынок страны и третий по величине в Северной Америке. Когда люди говорят, что «TSX вырос», они обычно имеют в виду составной индекс S&P/TSX, представляющий собой корзину из 250 с лишним крупнейших компаний (по рыночной капитализации) на фондовой бирже Торонто.