Indice composito S&P/TSX
Che cos'è l'indice composito S&P/TSX?
L'indice S&P/TSX Composite è un indice azionario ponderato per la capitalizzazione che replica la performance delle più grandi società quotate alla borsa valori principale del Canada, la Toronto Stock Exchange (TSX).
È l'equivalente dell'indice S&P 500 negli Stati Uniti e come tale è strettamente monitorato dagli investitori canadesi. Poiché l'indice composito S&P/TSX comprende le società più grandi e importanti del Canada, viene spesso utilizzato come barometro per la salute dell'economia canadese.
Comprensione dell'indice composito S&P/TSX
L'indice S&P/TSX Composite è calcolato da Standard and Poor's (S&P). Il più ampio della famiglia di indici S&P/TSX, contiene da 230 a 250 società canadesi quotate in borsa, delle circa 1.500 quotate alla Borsa di Toronto (la nona borsa valori al mondo). Tuttavia, queste società rappresentano circa il 95% del mercato azionario canadese e circa il 70% dell'intera capitalizzazione di mercato di TSX.
Ad aprile 2022, la capitalizzazione di mercato totale dell'indice (in dollari USA) supera i 2,75 trilioni di dollari. Circa un terzo dei membri dell'indice apparteneva al settore finanziario,. che comprende banche, società di investimento, società di servizi finanziari e compagnie assicurative. Altri settori fortemente rappresentati nell'indice includevano energia,. materiali,. industria e tecnologia dell'informazione.
I restanti settori rappresentati nell'indice S&P/TSX Composite includono servizi di comunicazione, servizi pubblici, beni di prima necessità , beni voluttuari, immobili e assistenza sanitaria. Ci sono 11 settori in tutto.
In quanto indice ponderato per la capitalizzazione, l'indice S&P/TSX Composite è più influenzato dalle grandi aziende associate che da quelle piccole. Questo è un metodo comune per calcolare gli indici azionari, con l'S&P 500 e l' indice Nasdaq Composite che utilizzano entrambi questo approccio.
Come la maggior parte degli indici di riferimento, l'S&P/TSX ha tre funzioni principali: fornire un'istantanea facilmente comprensibile delle prestazioni delle società pubbliche di una nazione, fornire uno standard rispetto al quale i gestori di fondi possono confrontare i loro risultati e fornire una struttura formalizzata che scambia Possono seguire fondi negoziati (ETF) e fondi indicizzati.
Criteri di idoneità dell'indice composito S&P/TSX
Le società che desiderano essere incluse nell'indice S&P/TSX Composite devono soddisfare una serie di criteri di idoneità relativi alla loro liquidità e capitalizzazione di mercato. In particolare, le società associate verranno rimosse dall'indice se i loro prezzi delle azioni rimangono al di sotto di $ 1 per più di un determinato periodo di tempo. Allo stesso modo, i membri devono garantire che la loro capitalizzazione di mercato rimanga almeno lo 0,04% dell'indice.
Anche una liquidità sufficiente è importante. La liquidità , misurata come il numero totale di azioni negoziate negli Stati Uniti e in Canada negli ultimi 12 mesi diviso per il numero di azioni rettificate per il flottante in circolazione alla fine del periodo, deve essere almeno 0,50 per i nuovi entranti e almeno 0,25 per i componenti esistenti. Per le azioni a doppia quotazione,. è necessaria una liquidità di almeno 0,25 o 0,125 per i membri esistenti quando si utilizza solo il volume canadese.
Per essere incluse, le aziende devono anche qualificarsi come canadesi. Ciò significa che devono essere stati costituiti, costituiti o stabiliti in Canada, avere una quotazione in borsa principale sul TSX, presentare rendiconti finanziari e altri documenti di divulgazione con le autorità di regolamentazione locali e avere una "presenza sostanziale" nel paese, definita come con sede o uffici esecutivi principali situati in Canada o una parte sostanziale delle immobilizzazioni e dei ricavi nel paese.
10%
La ponderazione massima che un singolo titolo può ricevere nell'indice S&P/TSX Composite.
I primi 10 componenti dell'indice
A partire dal secondo trimestre del 2022, le principali componenti dell'indice per capitalizzazione di mercato nell'indice S&P/TSX includono i seguenti titoli (l'ordine esatto può variare giorno per giorno):
TTT
Fonte: Borsa di Toronto (TSX)
L'indice viene ribilanciato su base trimestrale a marzo, giugno, settembre e dicembre.
Come investire nell'indice S&P/TSX Composite
L'indice S&P/TSX Composite funge sia da benchmark che da indice investibile.
Un investitore potrebbe ottenere esposizione all'indice selezionando i singoli titoli al suo interno, ovviamente, un po' poco pratico, considerando che ce ne sono oltre 200, o almeno i primi 10 titoli. Dato l'avvento del trading globale e delle piattaforme online, è più facile che mai acquistare direttamente azioni estere, anche se gli investitori con sede negli Stati Uniti spesso trovano ancora più conveniente acquistare certificati di deposito americani (ADR). Di solito sono disponibili per le società canadesi a grande capitalizzazione, come quelle nell'indice.
Tuttavia, per la massima economia e diversificazione, è probabilmente più pratico investire in un fondo che replica l'indice S&P/TSX Composite. Uno di questi è l'iShares S&P/TSX 60 Index ETF (TSX: XIU), che, come suggerisce il nome, detiene le 60 maggiori società dell'indice.
Altri due ETF — iShares S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: XIC) e BMO S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: ZCN) — replicano un sottoinsieme di indici, l'S&P/TSX Capped Composite. Questo indice impone pesi limitati del 10% a tutti i componenti dell'S&P/TSX Composite, per ridurre la volatilità (che potrebbe anche indebolire la performance).
Esistono anche fondi comuni di investimento che replicano l'indice S&P/TSX Composite. Lo Scotia Canadian Equity Index Fund, ad esempio, mira a ottenere una crescita del capitale a lungo termine investendo nei titoli dell'indice.
Storia dell'indice S&P/TSX Composite
L'indice S&P/TSX Composite è stato sviluppato da un precedente indice, il TSE 300. Il TSE 300 è stato lanciato dalla Borsa di Toronto nel 1977 (TSE era un precedente acronimo di borsa). Modellato sull'S&P 500, includeva un numero fisso di azioni: 300, per l'esattezza. Quindi, il nome Standard & Poor's (ora S&P Dow Jones Indices) ha assunto il controllo dell'indice nel 2002, cambiandone il nome.
Nel corso degli anni, il numero esatto delle società nell'indice ha oscillato e la composizione dell'indice è cambiata. All'inizio dominavano le compagnie minerarie e petrolifere, riflettendo il Canada ricco di risorse. Nel 21° secolo, la situazione ha iniziato a cambiare e quando l'indice composito S&P/TSX ha cancellato 17 società di risorse nel 2014 e ha aggiunto 16 società per lo più senza risorse nel 2015, ha fatto notizia. Nel 2016 le società finanziarie costituivano il 20% dell'indice; nel 2021 rappresentano il 31,7%, il settore più grande.
L'indice ha registrato una crescita costante dal suo lancio nel 1977. Negli ultimi anni ha anche subito alcuni grossi crolli, tra cui in particolare all'inizio del 2020, durante lo scoppio della pandemia di COVID-19. L'indice ha infine toccato il minimo a marzo 2020 e da allora ha registrato performance a livelli senza precedenti. Il 9 marzo 2022 l'indice S&P/TSX Composite ha raggiunto il massimo storico di chiusura di 22.087.
Mette in risalto
È considerato un barometro dell'economia canadese ed è analogo all'indice S&P 500 negli Stati Uniti.
L'indice S&P/TSX Composite funge sia da benchmark che da indice investibile, accessibile ai singoli investitori principalmente attraverso ETF e fondi comuni di investimento che lo replicano.
Le società devono mantenere severi requisiti di liquidità e capitalizzazione di mercato per rimanere parte dell'indice.
L'indice S&P/TSX Composite è un indice azionario di riferimento che replica circa 250 delle maggiori società pubbliche canadesi.
Nel secondo trimestre del 2022 la capitalizzazione di mercato totale dell'indice (in dollari USA) supera i 2,75 trilioni di dollari, circa il 70% dell'intera borsa di Toronto.
FAQ
Quanto costa essere inserito nel TSX?
Le commissioni di quotazione per la Borsa di Toronto (TSX) variano da $ 10.000 a $ 200.000; $ 7.500 - $ 40.000 per il TSX Venture Exchange. L'importo esatto è determinato dal valore di mercato della società al momento della quotazione.
Quanti titoli ci sono nell'indice S&P TSX Composite?
L'indice S&P/TSX Composite ha generalmente da 230 a 250 titoli alla volta. Non mantiene un numero fisso. Nel secondo trimestre del 2022 c'erano 239 componenti.
Cosa significa quando il TSX sale?
La performance complessiva delle azioni canadesi viene valutata in base al rialzo o al ribasso del Toronto Stock Exchange (TSX), il principale mercato azionario della nazione e il terzo più grande del Nord America. Quando le persone dicono "Il TSX è in rialzo", generalmente parlano dell'indice S&P/TSX Composite, un paniere delle circa 250 società più grandi (per capitalizzazione di mercato) della Borsa di Toronto.
