Zusammengesetzter S&P/TSX-Index

Was ist der S&P/TSX Composite Index?

Der S&P/TSX Composite Index ist ein kapitalisierungsgewichteter Aktienindex,. der die Wertentwicklung der größten Unternehmen abbildet, die an Kanadas wichtigster Börse, der Toronto Stock Exchange (TSX), notiert sind.

Er entspricht dem S&P 500-Index in den Vereinigten Staaten und wird als solcher von kanadischen Anlegern genau beobachtet. Da der S&P/TSX Composite Index die größten und prominentesten Unternehmen Kanadas umfasst, wird er oft als Barometer für die Gesundheit der kanadischen Wirtschaft verwendet.

Den S&P/TSX Composite Index verstehen

Der S&P/TSX Composite Index wird von Standard and Poor's (S&P) berechnet. Er ist der breiteste in der S&P/TSX-Indexfamilie und enthält etwa 230 bis 250 börsennotierte kanadische Unternehmen von den etwa 1.500, die an der Toronto Stock Exchange (der neuntgrößten Börse der Welt) notiert sind. Diese Unternehmen repräsentieren jedoch etwa 95 % des kanadischen Aktienmarktes und etwa 70 % der gesamten Marktkapitalisierung der TSX.

Ab April 2022 beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung des Index (in US-Dollar) über 2,75 Billionen US-Dollar. Rund ein Drittel der Indexmitglieder gehörte dem Finanzsektor an,. der aus Banken, Investmentgesellschaften, Finanzdienstleistungsunternehmen und Versicherungsunternehmen besteht. Andere im Index stark vertretene Sektoren waren Energie,. Materialien,. Industrie und Informationstechnologie.

Zu den übrigen im S&P/TSX Composite Index vertretenen Sektoren gehören Kommunikationsdienste, Versorgungsunternehmen, Basiskonsumgüter, Nicht-Basiskonsumgüter, Immobilien und Gesundheitswesen. Es gibt insgesamt 11 Sektoren.

Als kapitalisierungsgewichteter Index wird der S&P/TSX Composite Index stärker von großen Mitgliedsunternehmen als von kleinen beeinflusst. Dies ist eine gängige Methode zur Berechnung von Aktienindizes, wobei der S&P 500 und der Nasdaq Composite Index beide diesen Ansatz verwenden.

Wie die meisten Benchmark-Indizes hat der S&P/TSX drei Hauptfunktionen: eine leicht verständliche Momentaufnahme der Leistung der börsennotierten Unternehmen eines Landes bereitzustellen, einen Standard bereitzustellen, mit dem Fondsmanager ihre Ergebnisse vergleichen können, und eine formalisierte Struktur für diesen Austausch bereitzustellen Traded Funds (ETFs) und Indexfonds können folgen.

Zulassungskriterien für den S&P/TSX Composite Index

Unternehmen, die in den S&P/TSX Composite Index aufgenommen werden möchten, müssen eine Reihe von Zulassungskriterien in Bezug auf ihre Liquidität und Marktkapitalisierung erfüllen. Insbesondere werden Mitgliedsunternehmen aus dem Index entfernt, wenn ihre Aktienkurse länger als einen bestimmten Zeitraum unter 1 $ bleiben. Ebenso müssen die Mitglieder sicherstellen, dass ihre Marktkapitalisierung mindestens 0,04 % des Index beträgt.

Auch eine ausreichende Liquidität ist wichtig. Die Liquidität, die gemessen wird als die Gesamtzahl der in den USA und Kanada in den letzten 12 Monaten gehandelten Aktien dividiert durch die Anzahl der am Ende des Zeitraums im Umlauf befindlichen um Streubesitz bereinigten Aktien,. muss für Neueinsteiger mindestens 0,50 und mindestens 0,50 betragen 0,25 für vorhandene Bestandteile. Für doppelt notierte Aktien ist eine Liquidität von mindestens 0,25 oder 0,125 für bestehende Mitglieder erforderlich, wenn nur das kanadische Volumen verwendet wird.

Um aufgenommen zu werden, müssen sich Unternehmen auch als Kanadier qualifizieren. Das bedeutet, dass sie in Kanada gegründet, gegründet oder gegründet worden sein müssen, über eine Hauptbörsennotierung an der TSX verfügen, Jahresabschlüsse und andere Offenlegungsdokumente bei den örtlichen Aufsichtsbehörden einreichen und eine „wesentliche Präsenz“ im Land haben müssen – definiert als beides mit Hauptsitz oder Hauptgeschäftsstelle in Kanada oder einem wesentlichen Teil des Anlagevermögens und der Einnahmen im Land.

10 %

Die maximale Gewichtung, die eine einzelne Aktie im S&P/TSX Composite Index erhalten kann.

Top 10 Indexkomponenten

Ab Q2 2022 umfassen die wichtigsten Indexkomponenten nach Marktkapitalisierung im S&P/TSX-Index die folgenden Aktien (die genaue Reihenfolge kann von Tag zu Tag schwanken):

TTT

Quelle: Die Toronto Stock Exchange (TSX)

Der Index wird vierteljährlich im März, Juni, September und Dezember neu gewichtet.

So investieren Sie in den S&P/TSX Composite Index

Der S&P/TSX Composite Index dient sowohl als Benchmark als auch als investierbarer Index.

Ein Anleger könnte sich in den Index einbringen, indem er natürlich die einzelnen Aktien darin auswählt – etwas unpraktisch, wenn man bedenkt, dass es über 200 davon gibt – oder zumindest die Top-10-Aktien. Angesichts des Aufkommens globaler Handels- und Online-Plattformen ist es einfacher denn je, ausländische Aktien direkt zu kaufen, obwohl US-amerikanische Anleger es immer noch bequemer finden, American Depositary Receipts (ADRs) zu kaufen. Sie sind in der Regel für großkapitalisierte kanadische Unternehmen verfügbar, wie die im Index.

Für maximale Wirtschaftlichkeit und Diversifizierung ist es jedoch wahrscheinlich praktischer, in einen Fonds zu investieren, der den S&P/TSX Composite Index abbildet. Einer davon ist der iShares S&P/TSX 60 Index ETF (TSX: XIU), der – wie der Name schon sagt – die 60 größten Unternehmen des Index enthält.

Zwei weitere ETFs – iShares S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: XIC) und BMO S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: ZCN) – bilden einen Teilindex ab, den S&P/TSX Capped Composite. Dieser Index erlegt allen Bestandteilen des S&P/TSX-Composite eine Obergrenze von 10 % auf, um die Volatilität zu reduzieren (die ebenfalls die Wertentwicklung dämpfen könnte).

Es gibt auch Investmentfonds, die den S&P/TSX Composite Index nachbilden. Der Scotia Canadian Equity Index Fund zum Beispiel strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in die Aktien des Index investiert.

Geschichte des S&P/TSX Composite Index

Der S&P/TSX Composite Index entwickelte sich aus einem früheren Index, dem TSE 300. Der TSE 300 wurde 1977 von der Toronto Stock Exchange eingeführt (TSE war ein früheres Akronym für die Börse). Nach dem Vorbild des S&P 500 umfasste es eine feste Anzahl von Aktien: 300, um genau zu sein. Daher übernahm der Name Standard & Poor's (jetzt S&P Dow Jones Indices) im Jahr 2002 die Kontrolle über den Index und änderte seinen Namen.

Im Laufe der Jahre schwankte die genaue Anzahl der Unternehmen im Index, und die Zusammensetzung des Index hat sich geändert. Zunächst dominierten Bergbau- und Ölunternehmen – ein Spiegelbild des rohstoffreichen Kanada. Im 21. Jahrhundert begann sich das zu ändern, und als der zusammengesetzte S&P/TSX-Index 2014 17 Rohstoffunternehmen löschte und 2015 16 überwiegend Nicht-Rohstoffunternehmen hinzufügte, machte er Schlagzeilen. 2016 machten Finanzunternehmen 20 % des Index aus; 2021 machen sie 31,7 % aus – den größten Sektor.

Der Index verzeichnete seit seiner Einführung im Jahr 1977 ein stetiges Wachstum. In den letzten Jahren erlebte er auch einige große Einbrüche, insbesondere Anfang 2020 während des Ausbruchs der COVID-19-Pandemie. Der Index erreichte schließlich im März 2020 seinen Tiefpunkt und entwickelt sich seitdem auf beispiellosem Niveau. Am 9. März 2022 erreichte der S&P/TSX Composite Index ein Allzeit-Schlusshoch von 22.087.

Höhepunkte

• Er gilt als Barometer der kanadischen Wirtschaft und ist analog zum S&P 500 Index in den Vereinigten Staaten.

• Der S&P/TSX Composite Index dient sowohl als Benchmark als auch als investierbarer Index, der Privatanlegern hauptsächlich über ETFs und Investmentfonds zugänglich ist, die ihn nachbilden.

• Unternehmen müssen strenge Liquiditäts- und Marktkapitalisierungsanforderungen einhalten, um Teil des Index zu bleiben.

• Der S&P/TSX Composite Index ist ein Benchmark-Aktienindex, der rund 250 der größten kanadischen Aktiengesellschaften abbildet.

• Ab Q2 2022 beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung des Index (in US-Dollar) über 2,75 Billionen US-Dollar – etwa 70 % der gesamten Toronto Stock Exchange.

FAQ

Wie viel kostet es, an der TSX notiert zu werden?

Die Notierungsgebühren für die Toronto Stock Exchange (TSX) liegen zwischen 10.000 und 200.000 $; 7.500 - 40.000 $ für die TSX Venture Exchange. Die genaue Höhe bestimmt sich nach dem Marktwert des Unternehmens zum Zeitpunkt der Notierung.

Wie viele Aktien enthält der S&P TSX Composite Index?

Der S&P/TSX Composite Index enthält im Allgemeinen 230 bis 250 Aktien gleichzeitig. Es behält keine feste Nummer bei. Ab Q2 2022 gab es 239 Bestandteile.

Was bedeutet es, wenn die TSX steigt?

Die Gesamtperformance kanadischer Aktien wird danach beurteilt, ob die Toronto Stock Exchange (TSX) – der wichtigste Aktienmarkt des Landes und der drittgrößte in Nordamerika – steigt oder fällt. Wenn die Leute sagen „Die TSX ist gestiegen“, meinen sie im Allgemeinen den S&P/TSX Composite Index, einen Korb der etwa 250 größten Unternehmen (nach Marktkapitalisierung) an der Toronto Stock Exchange.