Índice compuesto S&P/TSX
¿Qué es el índice compuesto S&P/TSX?
El S&P/TSX Composite Index es un índice de acciones ponderado por capitalización que rastrea el desempeño de las compañías más grandes que cotizan en la principal bolsa de valores de Canadá, la Bolsa de Valores de Toronto (TSX).
Es el equivalente del índice S&P 500 en los Estados Unidos y, como tal, los inversionistas canadienses lo siguen de cerca. Dado que el índice compuesto S&P/TSX está compuesto por las empresas más grandes y destacadas de Canadá, a menudo se utiliza como barómetro de la salud de la economía canadiense.
Comprender el índice compuesto S&P/TSX
El índice compuesto S&P/TSX lo calcula Standard and Poor's (S&P). El más amplio de la familia de índices S&P/TSX, contiene alrededor de 230 a 250 empresas canadienses que cotizan en bolsa, de las aproximadamente 1500 que cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto (la novena bolsa más grande del mundo). Sin embargo, estas empresas representan alrededor del 95 % del mercado de valores canadiense y aproximadamente el 70 % de la capitalización total del mercado de TSX.
En abril de 2022, la capitalización de mercado total del índice (en dólares estadounidenses) supera los 2,75 billones de dólares. Aproximadamente un tercio de los miembros del índice pertenecían al sector financiero,. que consta de bancos, empresas de inversión, empresas de servicios financieros y compañías de seguros. Otros sectores fuertemente representados en el índice incluyen energía,. materiales,. industria y tecnología de la información.
Los sectores restantes representados en el índice compuesto S&P/TSX incluyen servicios de comunicación, servicios públicos, consumo básico, consumo discrecional, bienes raíces y atención médica. Hay 11 sectores en total.
Como índice ponderado por capitalización, el índice compuesto S&P/TSX está más influenciado por las grandes empresas miembros que por las pequeñas. Este es un método común para calcular los índices bursátiles, ya que el S&P 500 y el índice compuesto Nasdaq utilizan este enfoque.
Al igual que la mayoría de los índices de referencia, el S&P/TSX tiene tres funciones principales: brindar una instantánea fácil de comprender del desempeño de las empresas públicas de una nación, brindar un estándar contra el cual los administradores de fondos puedan comparar sus resultados y brindar una estructura formalizada que intercambie Los fondos cotizados (ETF) y los fondos indexados pueden seguir.
Criterios de elegibilidad del índice compuesto S&P/TSX
Las empresas que deseen ser incluidas en el S&P/TSX Composite Index deben cumplir una serie de criterios de elegibilidad relacionados con su liquidez y capitalización de mercado. Específicamente, las empresas miembro serán eliminadas del índice si el precio de sus acciones permanece por debajo de $1 por más de un período de tiempo específico. Del mismo modo, los miembros deben asegurarse de que su capitalización de mercado se mantenga en al menos el 0,04% del índice.
La liquidez suficiente también es importante. La liquidez, que se mide como el número total de acciones negociadas en los EE. UU. y Canadá en los últimos 12 meses dividido por el número de acciones ajustadas por flotación en circulación al final del período, debe ser de al menos 0,50 para los nuevos entrantes y al menos 0,25 para componentes existentes. Para acciones de doble cotización,. se necesita una liquidez de al menos 0,25, o 0,125 para miembros existentes, cuando se utiliza únicamente el volumen canadiense.
Para ser incluidas, las empresas también deben calificar como canadienses. Eso significa que deben haber sido incorporados, formados o establecidos en Canadá, tener una cotización en la bolsa de valores principal en TSX, presentar estados financieros y otros documentos de divulgación ante los reguladores locales y tener una "presencia sustancial" en el país, definida como tener la sede o las oficinas ejecutivas principales ubicadas en Canadá o una parte sustancial de los activos fijos y los ingresos en el país.
10%
La ponderación máxima que puede recibir una sola acción en el índice compuesto S&P/TSX.
Los 10 principales componentes del índice
A partir del segundo trimestre de 2022, los principales componentes del índice por capitalización de mercado en el índice S&P/TSX incluyen las siguientes acciones (el orden exacto puede fluctuar día a día):
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Fuente: Bolsa de valores de Toronto (TSX)
El índice se reequilibra trimestralmente en marzo, junio, septiembre y diciembre.
Cómo invertir en el índice compuesto S&P/TSX
El índice compuesto S&P/TSX sirve tanto como referencia como índice de inversión.
Un inversor podría exponerse al índice eligiendo las acciones individuales dentro de él, por supuesto, algo poco práctico, considerando que hay más de 200, o al menos las 10 acciones principales. Dado el advenimiento del comercio global y las plataformas en línea, es más fácil que nunca comprar acciones extranjeras directamente, aunque a los inversionistas con sede en EE. UU. todavía les resulta más conveniente comprar recibos de depósito estadounidenses (ADR). Por lo general, están disponibles para corporaciones canadienses de gran capitalización, como las del índice.
Sin embargo, para obtener la máxima economía y diversificación, probablemente sea más práctico invertir en un fondo que siga el índice compuesto S&P/TSX. Uno de ellos es el ETF del índice iShares S&P/TSX 60 (TSX: XIU), que, como su nombre lo indica, posee las 60 empresas más grandes del índice.
Otros dos ETF, iShares S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: XIC) y BMO S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: ZCN), rastrean un índice de subconjunto, el S&P/TSX Capped Composite. Este índice impone ponderaciones limitadas del 10 % a todos los componentes del S&P/TSX Composite, para reducir la volatilidad (lo que también podría afectar el rendimiento).
También hay fondos mutuos que rastrean el índice compuesto S&P/TSX. El Scotia Canadian Equity Index Fund, por ejemplo, tiene como objetivo lograr un crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo en las acciones del índice.
Historia del índice compuesto S&P/TSX
El índice compuesto S&P/TSX se desarrolló a partir de un índice anterior, el TSE 300. El TSE 300 fue lanzado por la Bolsa de Valores de Toronto en 1977 (TSE era un acrónimo anterior de la bolsa). Siguiendo el modelo del S&P 500, incluía un número fijo de acciones: 300, para ser exactos. De ahí que el nombre Standard & Poor's (ahora S&P Dow Jones Indices) asumiera el control del índice en 2002, cambiando su nombre.
A lo largo de los años, el número exacto de empresas en el índice ha fluctuado y la composición del índice ha cambiado. Al principio, dominaban las empresas mineras y petroleras, lo que reflejaba un Canadá rico en recursos. En el siglo XXI, eso comenzó a cambiar, y cuando el índice compuesto S&P/TSX eliminó 17 empresas de recursos en 2014 y agregó 16 empresas en su mayoría sin recursos en 2015, fue noticia. En 2016, las empresas financieras componían el 20% del índice; en 2021, comprenden el 31,7%, el sector más grande.
El índice registró un crecimiento constante desde su lanzamiento en 1977. En los últimos años, también ha experimentado algunas caídas importantes, especialmente a principios de 2020, durante el estallido de la pandemia de COVID-19. El índice finalmente tocó fondo en marzo de 2020 y desde entonces ha estado funcionando a niveles sin precedentes. El 9 de marzo de 2022, el índice compuesto S&P/TSX alcanzó un máximo histórico de cierre de 22 087.
Reflejos
Se considera un barómetro de la economía canadiense y es análogo al índice S&P 500 de los Estados Unidos.
El S&P/TSX Composite Index sirve tanto como índice de referencia como de inversión, al que pueden acceder inversores individuales principalmente a través de ETF y fondos mutuos que lo rastrean.
Las empresas deben mantener estrictos requisitos de liquidez y capitalización de mercado para seguir formando parte del índice.
El S&P/TSX Composite Index es un índice bursátil de referencia que rastrea alrededor de 250 de las empresas públicas más grandes de Canadá.
A partir del segundo trimestre de 2022, la capitalización de mercado total del índice (en dólares estadounidenses) supera los 2,75 billones de dólares, aproximadamente el 70 % de toda la Bolsa de Valores de Toronto.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cuánto cuesta cotizar en la TSX?
Las tarifas de cotización para la Bolsa de Valores de Toronto (TSX) oscilan entre $ 10,000 y $ 200,000; $7,500 - $40,000 para el TSX Venture Exchange. La cantidad exacta está determinada por el valor de mercado de la empresa en el momento de cotización.
¿Cuántas acciones hay en el índice compuesto S&P TSX?
El índice compuesto S&P/TSX generalmente tiene de 230 a 250 acciones en cualquier momento. No mantiene un número fijo. A partir del segundo trimestre de 2022, había 239 constituyentes.
¿Qué significa cuando sube la TSX?
El desempeño general de las acciones canadienses se juzga según si la Bolsa de Valores de Toronto (TSX), el principal mercado de valores del país y el tercero más grande de América del Norte, sube o baja. Cuando la gente dice "La TSX ha subido", por lo general se refiere al índice compuesto S&P/TSX, una cesta de las 250 empresas más grandes (por capitalización de mercado) en la Bolsa de Valores de Toronto.
