Indeks kompozytowy S&P/TSX
Co to jest indeks kompozytowy S&P/TSX?
Indeks S&P/TSX Composite jest indeksem akcji ważonym kapitalizacją, który śledzi wyniki największych spółek notowanych na podstawowej kanadyjskiej giełdzie papierów wartościowych, Toronto Stock Exchange (TSX).
Jest to odpowiednik indeksu S&P 500 w Stanach Zjednoczonych i jako taki jest ściśle monitorowany przez inwestorów kanadyjskich. Ponieważ indeks kompozytowy S&P/TSX składa się z największych i najbardziej znanych firm kanadyjskich, jest często używany jako barometr kondycji kanadyjskiej gospodarki.
Zrozumienie indeksu kompozytowego S&P/TSX
Indeks S&P/TSX Composite jest obliczany przez Standard and Poor's (S&P). Najszerszy w rodzinie indeksów S&P/TSX, obejmuje około 230 do 250 notowanych na giełdzie kanadyjskich spółek z około 1500 notowanych na Toronto Stock Exchange (dziewiąta co do wielkości giełda na świecie). Jednak firmy te reprezentują około 95% kanadyjskiego rynku akcji i około 70% całej kapitalizacji rynkowej TSX.
Od kwietnia 2022 r. całkowita kapitalizacja rynkowa indeksu (w dolarach amerykańskich) wynosi ponad 2,75 biliona dolarów. Mniej więcej jedna trzecia członków indeksu należała do sektora finansowego,. na który składają się banki, firmy inwestycyjne, firmy świadczące usługi finansowe i firmy ubezpieczeniowe. Inne sektory silnie reprezentowane w indeksie to energetyka,. materiały,. przemysł i informatyka.
Pozostałe sektory reprezentowane w Indeksie S&P/TSX Composite obejmują Usługi Komunikacyjne, Media, Podstawowe Produkty Konsumenckie, Konsumenckie Uznania, Nieruchomości i Opiekę Zdrowotną. W sumie jest 11 sektorów.
Jako indeks ważony kapitalizacją, Indeks Złożony S&P/TSX jest pod większym wpływem dużych spółek członkowskich niż małych. Jest to powszechna metoda obliczania indeksów giełdowych, przy czym zarówno S&P 500, jak i Nasdaq Composite Index stosują to podejście.
Podobnie jak większość indeksów porównawczych, S&P/TSX pełni trzy podstawowe funkcje: dostarczanie łatwo zrozumiałego obrazu tego, jak radzą sobie krajowe spółki publiczne, dostarczanie standardu, z którym zarządzający funduszami mogą porównywać swoje wyniki, oraz zapewnianie sformalizowanej struktury wymiany Fundusze handlowe (ETF) i fundusze indeksowe mogą podążać.
Kryteria kwalifikacji indeksu złożonego S&P/TSX
Spółki, które chcą zostać włączone do Indeksu Złożonego S&P/TSX muszą spełnić szereg kryteriów kwalifikacyjnych dotyczących ich płynności i kapitalizacji rynkowej. W szczególności firmy członkowskie zostaną usunięte z indeksu, jeśli ich ceny akcji pozostaną poniżej 1 USD przez dłużej niż określony czas. Podobnie członkowie muszą zapewnić, że ich kapitalizacja rynkowa pozostaje na poziomie co najmniej 0,04% indeksu.
Ważna jest również odpowiednia płynność. Płynność, mierzona jako łączna liczba akcji w obrocie w USA i Kanadzie w ciągu ostatnich 12 miesięcy podzielona przez liczbę akcji skorygowanych o zmienność transakcyjną występujących na koniec okresu, musi wynosić co najmniej 0,50 w przypadku nowych uczestników i co najmniej 0,25 dla istniejących składników. W przypadku akcji notowanych na dwóch giełdach wymagana jest płynność co najmniej 0,25 lub 0,125 w przypadku obecnych członków, jeśli używa się wyłącznie wolumenu kanadyjskiego.
Aby zostać uwzględnionym, firmy muszą również kwalifikować się jako kanadyjskie. Oznacza to, że muszą być zarejestrowane, utworzone lub mieć siedzibę w Kanadzie, być notowane na giełdzie papierów wartościowych na TSX, składać sprawozdania finansowe i inne dokumenty informacyjne w lokalnych organach regulacyjnych oraz być „znacząco obecni” w kraju – zdefiniowanym jako albo posiadające siedzibę główną lub główne biura wykonawcze zlokalizowane w Kanadzie lub znaczną część środków trwałych i przychodów w kraju.
10%
Maksymalna waga, jaką może otrzymać pojedyncza akcja w Indeksie Złożonym S&P/TSX.
Top 10 składników indeksu
Od II kwartału 2022 r. do głównych składników indeksu według kapitalizacji rynkowej w indeksie S&P/TSX należą następujące akcje (dokładna kolejność może zmieniać się z dnia na dzień):
TTT
Źródło: Giełda Papierów Wartościowych w Toronto (TSX)
Indeks jest równoważony kwartalnie w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu.
Jak inwestować w indeks kompozytowy S&P/TSX
Indeks S&P/TSX Composite służy zarówno jako benchmark , jak i indeks inwestycyjny.
Inwestor może uzyskać ekspozycję na indeks, oczywiście wybierając poszczególne akcje w nim zawarte – trochę niepraktyczne, biorąc pod uwagę, że jest ich ponad 200 – lub przynajmniej 10 najlepszych akcji. Biorąc pod uwagę pojawienie się globalnego handlu i platform internetowych, łatwiej niż kiedykolwiek kupować bezpośrednio zagraniczne akcje, chociaż inwestorzy z siedzibą w USA nadal często wolą kupować amerykańskie kwity depozytowe (ADR). Są one zwykle dostępne dla dużych kanadyjskich korporacji, takich jak te w indeksie.
Jednak w celu uzyskania maksymalnej oszczędności i dywersyfikacji prawdopodobnie bardziej praktyczne jest zainwestowanie w fundusz, który śledzi indeks kompozytowy S&P/TSX. Jednym z nich jest iShares S&P/TSX 60 Index ETF (TSX: XIU), do którego – jak sama nazwa wskazuje – należy 60 największych spółek w indeksie.
Dwa inne ETF-y — iShares S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: XIC) oraz BMO S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: ZCN) — śledzą podzbiór indeksu, S&P/TSX Capped Composite. Ten indeks nakłada ograniczenia wagowe na 10% na wszystkie składniki kompozytu S&P/TSX, aby zmniejszyć zmienność (co również może powodować nudne wyniki).
Istnieją również fundusze inwestycyjne, które śledzą indeks kompozytowy S&P/TSX. Na przykład Scotia Canadian Equity Index Fund ma na celu osiągnięcie długoterminowego wzrostu kapitału poprzez inwestowanie w akcje indeksu.
Historia indeksu kompozytowego S&P/TSX
S&P/TSX Composite Index rozwinął się z wcześniejszego indeksu TSE 300. TSE 300 został wprowadzony na giełdzie w Toronto w 1977 r. (TSE był poprzednim akronimem giełdy). Wzorowany na S&P 500 zawierał stałą liczbę akcji: 300, dokładnie. Stąd nazwa Standard & Poor's (obecnie S&P Dow Jones Indices) przejęła kontrolę nad indeksem w 2002 roku, zmieniając jego nazwę.
Na przestrzeni lat dokładna liczba spółek w indeksie ulegała wahaniom, a skład indeksu ulegał zmianom. Początkowo dominowały firmy wydobywcze i naftowe, co odzwierciedla bogatą w surowce Kanadę. W XXI wieku zaczęło się to zmieniać, a kiedy złożony indeks S&P/TSX usunął 17 spółek surowcowych w 2014 r. i dodał 16 spółek, w większości niezasobowych w 2015 r., trafił na pierwsze strony gazet. W 2016 roku spółki finansowe stanowiły 20% indeksu; w 2021 r. stanowią 31,7% – największy sektor.
Indeks odnotował stały wzrost od czasu jego uruchomienia w 1977 r. W ostatnich latach doświadczył również kilku dużych krachów, w tym przede wszystkim na początku 2020 r., podczas wybuchu pandemii COVID-19. Indeks ostatecznie osiągnął dno w marcu 2020 r. i od tego czasu osiąga bezprecedensowe poziomy. 9 marca 2022 r. indeks kompozytowy S&P/TSX osiągnął najwyższy poziom w historii zamknięcia wynoszący 22 087.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Jest postrzegany jako barometr gospodarki kanadyjskiej i jest analogiczny do indeksu S&P 500 w Stanach Zjednoczonych.
Indeks S&P/TSX Composite służy zarówno jako benchmark, jak i indeks inwestycyjny, dostępny dla inwestorów indywidualnych głównie za pośrednictwem ETF-ów i funduszy inwestycyjnych, które go śledzą.
Aby pozostać częścią indeksu, spółki muszą przestrzegać surowych wymogów dotyczących płynności i kapitalizacji rynkowej.
S&P/TSX Composite Index to wzorcowy indeks akcji, który śledzi około 250 największych kanadyjskich spółek publicznych.
Od drugiego kwartału 2022 r. całkowita kapitalizacja rynkowa indeksu (w dolarach amerykańskich) wynosi ponad 2,75 biliona dolarów – około 70% całej giełdy w Toronto.
FAQ
Ile kosztuje wejście na giełdę na TSX?
Opłaty za wystawienie na giełdę papierów wartościowych w Toronto (TSX) wahają się od 10 000 do 200 000 USD; 7500 USD - 40 000 USD na TSX Venture Exchange. Dokładna kwota jest określana na podstawie wartości rynkowej firmy w momencie notowania.
Ile akcji znajduje się w indeksie kompozytowym S&P TSX?
Indeks S&P/TSX Composite Index zazwyczaj obejmuje jednocześnie od 230 do 250 akcji. Nie utrzymuje stałej liczby. W drugim kwartale 2022 r. było 239 składników.
Co to znaczy, gdy TSX idzie w górę?
Ogólne wyniki kanadyjskich akcji ocenia się na podstawie tego, czy giełda Toronto Stock Exchange (TSX) – główny rynek akcji w kraju i trzeci co do wielkości w Ameryce Północnej – idzie w górę czy w dół. Kiedy ludzie mówią „TSX jest w górę”, zwykle mówią o indeksie S&P/TSX Composite Index, koszyku 250 nieparzystych największych spółek (pod względem kapitalizacji rynkowej) na giełdzie w Toronto.
