Fundo de Eficiência Fiscal

O que é um fundo fiscal eficiente?

Um fundo fiscal eficiente é um fundo mútuo estruturado para reduzir a responsabilidade fiscal. Em um fundo fiscal eficiente, a estrutura e as operações do fundo são projetadas para reduzir a responsabilidade fiscal que seus acionistas enfrentam.

Como funciona um fundo com eficiência fiscal

Como os fundos com eficiência tributária têm uma baixa responsabilidade tributária, geralmente são bons investimentos para fazer fora de uma conta com impostos diferidos. Isso ocorre porque há uma quantidade mínima de imposto a ser diferido, e o espaço na conta de imposto diferido de um investidor é mais adequado para títulos com impostos mais altos, como ações que pagam dividendos.

A redução da responsabilidade fiscal de um fundo é feita de três maneiras principais:

1. Ao comprar investimentos isentos de impostos (ou com baixa tributação), como títulos municipais.

2. Manter o baixo giro do fundo, principalmente se o fundo investir em ações. As ações mantidas por mais de um ano são tributadas a uma taxa de ganhos de capital de longo prazo mais baixa do que as transações de curto prazo.

3. Evitar ou limitar ativos geradores de renda, como ações que pagam dividendos, que criam uma obrigação tributária a cada emissão de dividendos.

Para determinar quanto você economizará neste tipo de fundo em comparação com outros fundos, revise os serviços de rastreamento da empresa de investimento e/ou do fundo mútuo para obter estatísticas sobre os custos tributários históricos de um fundo.

Exemplo de um fundo fiscal eficiente

O T. Rowe Price Tax-Efficient Equity Fund busca o significativo potencial de retorno das ações enquanto busca reduzir a carga tributária de longo prazo investindo em uma ampla gama de ações - de médias e pequenas capitalizações cujos futuros parecem especialmente promissores, a grandes empresas que operam em indústrias dinâmicas. Em suma, investe em empresas em crescimento cujas equipes de administração, linhas de produtos e balanços – entre outras medidas – são um bom presságio para suas perspectivas futuras.

Em um esforço para obter fortes retornos após impostos, o fundo procura evitar a realização de distribuições de ganhos de capital limitando as vendas de participações existentes e não alternando de um setor para outro na tentativa de capturar um desempenho superior a curto prazo. No entanto, ganhos tributáveis podem ser realizados para satisfazer pedidos de resgate ou quando eles acreditam que os benefícios de continuar a deter um título superam as considerações fiscais. Conforme apropriado, eles podem tentar usar perdas de vendas de títulos que tenham diminuído para compensar ganhos futuros que de outra forma seriam tributáveis.

As 10 principais participações do T. Rowe Price Tax Efficient Fund, em dezembro de 2021, eram:

• Alfabeto

-Microsoft

• Maçã

• Amazon.com

• NVIDIA

• Metaplataformas

-Tesla

• Visto

• Grupo UnitedHealth

• salesforce. com

Estas 10 participações são representadas por 30,60% do total do fundo. O fundo teve um retorno anualizado de 10 anos de 18,04%.