Fondo fiscalmente efficiente

Che cos'è un fondo fiscalmente efficiente?

Un fondo fiscalmente efficiente è un fondo comune strutturato per ridurre la responsabilità fiscale. In un fondo fiscalmente efficiente, la struttura e le operazioni del fondo sono progettate per ridurre l'onere fiscale che i suoi azionisti devono affrontare.

Come funziona un fondo fiscalmente efficiente

Poiché i fondi fiscalmente efficienti hanno una bassa responsabilità fiscale, sono spesso buoni investimenti da fare al di fuori di un conto fiscale differito. Questo perché c'è un importo minimo di imposta da differire e lo spazio nel conto fiscalmente differito di un investitore è più adatto per titoli tassati più elevati, come le azioni che pagano dividendi.

La riduzione della responsabilità fiscale di un fondo avviene in tre modi principali:

1. Acquistando investimenti esentasse (o a bassa tassazione) come obbligazioni municipali.

2. Mantenere basso il fatturato del fondo, soprattutto se il fondo investe in azioni. Le azioni detenute per più di un anno sono tassate a un tasso di plusvalenze a lungo termine inferiore rispetto alle transazioni a breve termine.

3. Evitare o limitare le attività generatrici di reddito, come le azioni che pagano dividendi, che creano una passività fiscale ad ogni emissione di dividendi.

Per determinare quanto risparmierai in questo tipo di fondo rispetto ad altri fondi, esamina i servizi di monitoraggio della società di investimento e/o del fondo comune di investimento per le statistiche relative ai costi fiscali storici di un fondo.

Esempio di un fondo fiscalmente efficiente

Il T. Rowe Price Tax-Efficient Equity Fund persegue il notevole potenziale di rendimento delle azioni, cercando al contempo di ridurre il carico fiscale a lungo termine investendo in un'ampia gamma di azioni, dalle società a media e piccola capitalizzazione i cui future sembrano particolarmente promettenti, a quelle a aziende che operano in settori dinamici. In breve, investe in aziende in crescita i cui team di gestione, linee di prodotti e bilanci, tra le altre misure, fanno ben sperare per le loro prospettive future.

Nel tentativo di ottenere forti rendimenti al netto delle imposte, il fondo cerca di evitare di realizzare distribuzioni di plusvalenze limitando le vendite di partecipazioni esistenti e non ruotando da un settore all'altro nel tentativo di ottenere una sovraperformance a breve termine. Tuttavia, gli utili imponibili possono essere realizzati al fine di soddisfare le richieste di rimborso o quando si ritiene che i vantaggi di continuare a detenere un titolo superino le considerazioni fiscali. Se del caso, possono tentare di utilizzare le perdite derivanti dalla vendita di titoli che si sono rifiutati di compensare guadagni futuri che sarebbero altrimenti tassabili.

Le prime 10 partecipazioni del T. Rowe Price Tax Efficient Fund, a dicembre 2021, erano:

• Alfabeto

• Microsoft

• Mela

• Amazon.com

• Nvidia

• Meta piattaforme

-Tesla

• Visto

• Gruppo UnitedHealth

• Salesforce.com

Queste 10 partecipazioni rappresentavano il 30,60% del fondo totale. Il fondo ha avuto un rendimento annualizzato a 10 anni del 18,04%.