Bolha especulativa
O que é uma bolha especulativa?
bolha especulativa é um aumento nos valores dos ativos dentro de um determinado setor, commodity ou classe de ativos para nÃveis infundados, alimentados por atividades especulativas irracionais que não são suportadas pelos fundamentos.
Entendendo uma bolha especulativa
Uma bolha especulativa geralmente é causada por expectativas exageradas de crescimento futuro, valorização de preços ou outros eventos que podem causar um aumento nos valores dos ativos. Essa especulação e a atividade resultante aumentam os volumes de negociação e, à medida que mais investidores se reúnem em torno da expectativa elevada, a demanda supera a oferta, empurrando os preços além do que uma análise objetiva do valor intrÃnseco sugeriria.
A bolha não está completa até que os preços caiam de volta aos nÃveis normalizados. Esse processo é descrito como um pop, que é uma referência a um perÃodo de forte queda nos preços, durante o qual a maioria dos investidores entra em pânico e vende seus investimentos. As bolhas podem existir em economias, mercados de ações e tÃtulos e setores individuais da economia.
As bolhas especulativas têm uma longa história nos mercados mundiais. A progressão do tempo junto com os avanços econômicos e tecnológicos não retardou sua formação. Na verdade, a bolha tecnológica de 2001 foi estimulada pelos avanços tecnológicos e pelo advento da internet.
Em 2008, o estouro da bolha imobiliária, juntamente com o colapso de outros tÃtulos lastreados em ativos relacionados ao setor imobiliário (ABS), ajudaram a inaugurar a crise financeira global. Em nossos mercados financeiros modernos, os especuladores muitas vezes podem fazer apostas lucrativas quando bolhas especulativas estouram comprando derivativos ou vendendo tÃtulos diretamente.
Cinco estágios de uma bolha
Existem cinco estágios de uma bolha, conforme descrito pela primeira vez pelo economista Hyman P. Minsky em seu livro sobre instabilidade financeira. Minsky estava falando mais especificamente sobre os estágios de um ciclo de crédito tÃpico,. mas a descrição também se aplicava a bolhas.
O primeiro estágio é o deslocamento, o que significa que os investidores se apaixonam por uma nova inovação ou desenvolvimento na polÃtica fiscal,. como um perÃodo prolongado de baixas taxas de juros.
O segundo estágio é um boom, pois os preços começam a subir na ponta dos pés, mas depois ganham velocidade à medida que mais investidores entram com medo de perder.
A terceira fase é a euforia, na qual as cabeças mais frias não prevalecem e o impulso do mercado está conduzindo o caminho.
O estágio quatro traz a realização de lucros,. durante a qual os investidores que acreditam que a bolha logo irá estourar começam a sacar.
O último estágio é o pânico, pois um evento ou uma série de eventos faz com que a bolha estoure e as ações despenquem rapidamente.
Uma bolha especulativa também pode ser chamada de "bolha de preços" ou "bolha de mercado".
Considerações Especiais
Embora cada bolha especulativa tenha seus próprios fatores e variáveis, a maioria envolve uma combinação de forças fundamentais e psicológicas.
No inÃcio, fundamentos atraentes podem elevar os preços, mas com o tempo as teorias de finanças comportamentais sugerem que as pessoas investem para não "perder o barco", ou o "medo de perder (FOMO)", em altos retornos obtidos por outros. Quando os preços artificialmente altos caem inevitavelmente, a maioria dos investidores de curto prazo é expulsa do mercado, após o que o mercado pode voltar a ser impulsionado por métricas fundamentais.
Destaques
Eventualmente, os fundamentos alcançam o momento, a bolha estoura, as ações afundam e os preços caem de volta aos nÃveis pré-bolha.
A especulação é impulsionada inicialmente por fundamentos - como forte crescimento do lucro ou expectativas de domÃnio competitivo futuro - mas logo é dominada por fatores que não falam sobre o valor intrÃnseco da ação ou do setor.
Os preços sobem à medida que os investidores entram em ação para evitar perder o barco, acreditando que os preços continuarão subindo e que uma oportunidade será perdida se eles não investirem.
Uma bolha especulativa é um aumento acentuado e acentuado nos preços que é alimentado pelo sentimento e pelo impulso do mercado, mais do que pelos fundamentos subjacentes.
