Investor's wiki

На рынке

На рынке

Что есть на рынке?

Рыночный ордер покупает или продает акцию (или фьючерсный контракт) по преобладающей рыночной цене спроса или предложения на момент его обработки. Рыночный ордер — это тип рыночного ордера,. инструкция инвестора брокеру купить или продать актив по лучшей доступной цене на текущем финансовом рынке.

Инструкции на рынке обычно обеспечивают выполнение в течение нескольких минут после получения. Его можно разместить в любое время в часы работы рынка. Если ордер получен в нерабочее время на рынке, этот тип ордера исполняется, как только рынок снова открывается.

Понимание рынка

At-the-market инструктирует брокера немедленно выполнить приказ о покупке или продаже. Надеюсь, это будет лучшая цена, доступная в настоящее время, но упор делается на исполнение.

Рыночные ордера обычно используются инвесторами, которые хотят немедленного исполнения желаемой сделки. Когда инвестор размещает ордер на рынке, он готов отказаться от цены по своему выбору ради быстрой покупки (или продажи) желаемой ценной бумаги.

Во время экстремальных бычьих рынков лимитные ордера на покупку (ордера, которые торгуются только по предельной цене или ниже) часто не выполняются, потому что инвесторы готовы платить премию за акции, которые они хотят купить.

Точно так же лимитные ордера на продажу (ордера, которые торгуются только по лимитной цене или выше) часто остаются невыполненными во время медвежьего рынка, когда цены гэпом падают. Оба сценария могут вызвать у инвесторов значительное беспокойство при попытке совершить сделку.

Преимущества и недостатки на рынке

Преимущества на рынке

Ордера на рынке являются стандартными для многих инвесторов. Они гарантируют, что заказ будет выполнен быстро и быстро. Они идеальны для инвесторов, которые больше заботятся о том, чтобы действовать в соответствии с инвестиционным решением после того, как оно было принято, и чья реализация прибыли или способность покупать не зависят от нескольких долларов или центов.

Инвесторы могут использовать рыночный ордер для завершения крупной сделки, которая должна быть исполнена к определенной дате. Например, управляющему фондом может потребоваться приобрести акции определенной компании до того, как ее акции станут экс-дивидендными,. чтобы получить распределение. Любая часть ордера, которая была на лимите и не была исполнена, может быть выполнена с использованием ордера на рынке, хотя и по более высокой цене.

Рыночные ордера также полезны для инвесторов, у которых нет времени наблюдать за рынком и ждать исполнения лимитного ордера. Если в сделке участвуют акции с большим объемом, такие как «голубые фишки» или популярный ETF, в любом случае риск резкого изменения цены невелик. С такими ликвидными ценными бумагами рыночный ордер, вероятно, будет выполнен почти мгновенно по цене, очень близкой к последней котировке, которую может видеть инвестор.

Чем менее ликвидны инвестиции (вспомните акции малоизвестных или проблемных компаний), тем менее надежен рыночный порядок.

Недостатки на рынке

Каждый раз, когда трейдер пытается выполнить рыночный ордер, он готов купить по запрашиваемой цене или продать по цене предложения. Таким образом, человек, размещающий рыночный ордер, немедленно отказывается от спреда между ценой покупки и продажи,. разницей между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить за актив, и самой низкой ценой, которую готов принять продавец .

По этой причине перед размещением рыночного ордера рекомендуется внимательно изучить спред между ценами на покупку и продажу, особенно в отношении ценных бумаг, торгуемых вяло. Невыполнение этого требования может дорого обойтись. Это вдвойне важно для людей, которые часто торгуют или используют кого-либо, использующего автоматизированную торговую систему. Инвесторы, совершающие сделку с использованием ордера по рынку, рискуют заплатить более высокую цену, чем необходимо, особенно при торговле акциями с малой капитализацией. Эти акции часто неликвидны и имеют широкие спреды,. которые отстоят на несколько базисных пунктов от цены последней продажи.

Например, акция, по которой торгуется всего несколько тысяч акций в день, может иметь цену покупки 2 доллара, цену продажи 3 доллара и цену последней продажи 2,15 доллара. При торговле акциями с широким спредом между спросом и предложением инвесторы должны использовать последнюю цену продажи в качестве ориентира, чтобы определить, уместно ли размещать ордер на рынке.

ТТТ

Рыночные ордера против лимитных ордеров

Рыночные ордера — это самые простые сделки на покупку и продажу. Лимитные ордера дают больший контроль инвестору.

лимитный ордер позволяет инвестору установить максимально приемлемую сумму цены покупки или минимальную приемлемую цену продажи при размещении ордера. Ордер будет обработан только в том случае, если актив достигнет этой цены. Лимитные ордера предпочтительнее в ряде случаев:

  • Если акции торгуются слабо или сильно волатильны в цене. Инвестор может приурочить продажу к следующему падению цены (или, в случае продажи, к падению).

  • Если инвестор заранее определил приемлемую цену. Лимитный ордер будет готов и ожидает. (Примечание. Если вы используете онлайн-брокера, не устанавливайте флажок «Годен для дня», если только вы не хотите, чтобы ордер исчезал при закрытии этой торговой сессии.)

  • Если инвестор хочет быть действительно уверенным, что цена не упадет за долю секунды, необходимую для завершения сделки. Биржевая котировка указывает последнюю цену, о которой договорились покупатель и продавец. Цена может повышаться или понижаться при следующей сделке.

Лимитные ордера обычно используются профессиональными трейдерами и внутридневными трейдерами, которые могут получать прибыль, покупая и продавая огромное количество акций очень быстро, чтобы использовать крошечные изменения их цен.

Пример на рынке

Скажем, цены покупки и продажи акций Excellent Industries составляют 18,50 и 20 долларов соответственно, при этом 100 акций доступны по цене продажи. Если клиент поручает своему брокеру купить 500 акций на рынке, первые 100 будут исполнены по цене 20 долларов. Однако следующие 400 акций будут заполнены по лучшей запрашиваемой цене для продавцов следующих 400 акций. Если акции торгуются очень вяло, следующие 400 акций могут быть проданы по цене 22 доллара или выше.

Нижняя линия

Рыночный ордер — это инструкция купить или продать ценную бумагу по преобладающей цене на рынке. Акцент делается на быстром исполнении, а не на точной сумме покупки или продажи, как в случае лимитного ордера.

Рыночные ордера - это то, что нужно многим инвесторам, особенно индивидуальным. Они включают в себя отказ от некоторого контроля над ценой, которую вы на самом деле получите, поскольку между выставлением ордера и его исполнением все может измениться. Тем не менее, этот риск довольно мал, когда вы имеете дело с акциями с большой капитализацией,. ETF с большими объемами и другими инструментами, которые имеют большой рынок и готовый набор покупателей и продавцов.

Часто задаваемые вопросы о предложениях на рынке

Что такое предложение на рынке?

Предложение на рынке (ATM) происходит после того, как компания становится публичной, как своего рода продолжение. В банкомате компания может предложить вторичные публичные акции в любой день, обычно в зависимости от преобладающей рыночной цены, для привлечения капитала.

Предложение на рынке (ATM) дает компании-эмитенту возможность привлекать капитал по мере необходимости. Если компанию не устраивает доступная цена акций в данный день, она может воздержаться от их размещения, приберегая свои новые акции на другой день (и по более выгодной цене).

Предложения через банкоматы иногда называют контролируемым распределением акций из-за их способности продавать акции на вторичном торговом рынке по текущей преобладающей цене.

Как предложение на рынке влияет на цену акций?

Акционеры часто негативно реагируют на вторичные предложения, потому что они разбавляют существующие акции, и многие из них размещаются по ценам ниже рыночных. Однако, в отличие от типичного падения цены акций на 7-10%, которое следует за объявлением о традиционном последующем размещении акций,. среднее изменение цены акций после объявления о банкомате минимально — часто всего от 1% до 3%.

Где я могу найти предложения на рынке?

Компании-эмитенты создают программы банкоматов для подготовки проспектов и выпуска акций — упрощенная версия обычного первичного публичного предложения. Торговый агент — обычно инвестиционный банк — затем распространяет новости о банкомате среди инвесторов и финансовых фирм, объявляя дату запуска, когда акции будут доступны.

Почему компании делают предложения на рынке?

Программа предложения банкоматов может предоставить компании более привлекательный и менее разводняющий вариант привлечения капитала. Доступность программы банкоматов также позволяет компании воспользоваться временным повышением цены акций, хорошим отчетом о прибылях и убытках (как правило, лучшее время для запуска предложения — вскоре после подачи эмитентом формы 10-K или 10-Q). ) или предстоящее знаковое событие для сбора денег.

Банкоматы также имеют тенденцию быть быстрее и дешевле, чем традиционные IPO или другие последующие предложения акций. Период блокировки отсутствует, и дополнительная продажа акций оказывает минимальное влияние на преобладающую цену акций.

Особенности

  • Рыночные ордера обычно используются инвесторами, которые стремятся к немедленному исполнению желаемой сделки.

  • «На рынке» — это указание, данное брокеру, разместить рыночный ордер на покупку или продажу ценных бумаг по преобладающей рыночной цене спроса или предложения на момент его получения.

  • Заказы на рынке также полезны для инвесторов, у которых нет времени наблюдать за рынком и «рассчитать время» своих сделок.

  • С другой стороны, инвесторы, размещающие сделки на рынке, рискуют заплатить более высокую цену, чем необходимо, или получить меньшую прибыль.

  • Лимитные ордера обеспечивают больший контроль над ценами, но могут не гарантировать исполнение ордера, если установленная лимитная цена не будет достигнута.