En el mercado
驴Qu茅 es en el mercado?
Una orden en el mercado compra o vende una acci贸n (o un contrato de futuros) al precio de oferta o demanda vigente en el mercado en el momento en que se procesa. Una orden en el mercado es un tipo de orden de mercado,. una instrucci贸n de un inversionista a un corredor para comprar o vender un activo al mejor precio disponible en el mercado financiero actual.
Una instrucci贸n en el mercado por lo general proporciona un relleno en el momento de ser recibida. Se puede colocar en cualquier momento durante el horario de mercado. Si se recibe despu茅s del horario habitual de negociaci贸n del mercado, este tipo de orden se ejecuta tan pronto como se reabre el mercado.
Comprensi贸n en el mercado
At-the-market instruye a un corredor para que ejecute una orden de compra o venta con prontitud. Con suerte, estar谩 al mejor precio disponible actualmente, pero el 茅nfasis est谩 en la ejecuci贸n.
Las 贸rdenes de mercado suelen ser utilizadas por inversores que buscan la ejecuci贸n inmediata de la transacci贸n deseada. Cuando un inversor coloca una orden en el mercado, est谩 dispuesto a renunciar a un precio de su elecci贸n por la rapidez de comprar (o vender) el valor deseado.
Durante los mercados alcistas extremos, las 贸rdenes limitadas de compra (贸rdenes que solo se negocian al precio l铆mite o menos) a menudo no se ejecutan porque los inversores est谩n dispuestos a pagar una prima por las acciones que desean comprar.
Del mismo modo, las 贸rdenes limitadas de venta (贸rdenes que solo se negocian al precio l铆mite o superior) a menudo permanecen sin ejecutar durante los mercados bajistas cuando los precios bajan. Ambos escenarios pueden causar una angustia considerable a los inversores cuando intentan negociar.
Ventajas y desventajas de en el mercado
Ventajas de en el mercado
Las 贸rdenes en el mercado son las predeterminadas para muchos inversores. Se aseguran de que el pedido se completar谩 con prontitud y rapidez. Son ideales para los inversores que se preocupan m谩s por tomar una decisi贸n de inversi贸n una vez que se ha tomado, y cuya obtenci贸n de ganancias o capacidad de compra no depende de unos pocos d贸lares o centavos.
Los inversores pueden usar una orden en el mercado para completar una operaci贸n grande que debe completarse en una fecha espec铆fica. Por ejemplo, es posible que un administrador de fondos deba haber adquirido acciones de una determinada empresa antes de que sus acciones se conviertan en ex-dividendo para recibir la distribuci贸n. Cualquier parte de la orden que estaba en un l铆mite y no se ejecut贸 se puede completar utilizando una orden en el mercado, aunque a un precio m谩s alto.
Las 贸rdenes en el mercado tambi茅n son 煤tiles para los inversores que no tienen tiempo para observar el mercado y esperar a que se ejecute una orden limitada. Si la operaci贸n involucra una acci贸n de alto volumen como un blue-chip o un ETF popular, hay poco riesgo de que el precio cambie dr谩sticamente de todos modos. Con valores tan l铆quidos, es probable que la orden de mercado se realice casi instant谩neamente a un precio muy cercano a la 煤ltima cotizaci贸n que el inversor puede ver.
Cuanto menos l铆quida sea la inversi贸n (piense en acciones de peque帽a capitalizaci贸n en empresas desconocidas o con problemas), menos confiable ser谩 la orden de mercado.
Desventajas de en el mercado
Cada vez que un comerciante busca ejecutar una orden de mercado, el comerciante est谩 dispuesto a comprar al precio solicitado o vender al precio ofertado. Por lo tanto, la persona que realiza una orden de mercado renuncia inmediatamente al diferencial de oferta y demanda,. la diferencia entre el precio m谩s alto que un comprador est谩 dispuesto a pagar por un activo y el precio m谩s bajo que un vendedor est谩 dispuesto a aceptar.
Por esta raz贸n, es una buena idea observar detenidamente el diferencial de oferta y demanda antes de realizar una orden de mercado, especialmente para valores poco negociados. No hacerlo puede resultar costoso. Esto es doblemente importante para las personas que comercian con frecuencia o utilizan a cualquiera que utilice un sistema de comercio automatizado. Los inversores que ejecutan una operaci贸n utilizando una orden en el mercado corren el riesgo de pagar precios m谩s altos de lo necesario, especialmente cuando negocian acciones de peque帽a capitalizaci贸n. Estas acciones a menudo no son l铆quidas y tienen amplios diferenciales que est谩n a varios puntos b谩sicos del 煤ltimo precio de venta.
Por ejemplo, una acci贸n que solo negocia varios miles de acciones al d铆a puede tener un precio de oferta de $2, un precio de venta de $3 y un precio de 煤ltima venta de $2,15. Cuando se negocian acciones con un amplio margen de oferta/demanda, los inversores deben utilizar el 煤ltimo precio de venta como punto de referencia para determinar si es adecuado realizar una orden en el mercado.
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脫rdenes de Mercado vs. 脫rdenes Limitadas
Las 贸rdenes de mercado son las operaciones de compra y venta m谩s b谩sicas. Las 贸rdenes limitadas dan un mayor control al inversor.
En cambio, una orden de l铆mite permite que un inversionista establezca un monto de precio de compra m谩ximo aceptable o un precio de venta m铆nimo aceptable al realizar una orden. La orden se procesar谩 solo si el activo alcanza ese precio. Las 贸rdenes limitadas son preferibles en varias circunstancias:
Si las acciones cotizan a la ligera o tienen un precio muy vol谩til. El inversor puede programar la venta para la pr贸xima subida de precios (o, en el caso de la venta, bajada).
Si el inversor ha determinado de antemano un precio aceptable. La orden l铆mite estar谩 lista y esperando. (Nota: si usa un corredor en l铆nea, no marque la opci贸n "v谩lido para el d铆a" a menos que desee que la orden desaparezca al cierre de esa sesi贸n de negociaci贸n).
Si el inversor quiere estar realmente seguro de que el precio no bajar谩 en la fracci贸n de segundo que se tarda en finalizar la transacci贸n. Una cotizaci贸n de acciones indica el 煤ltimo precio que acordaron un comprador y un vendedor. El precio puede subir o bajar con la pr贸xima transacci贸n.
Las 贸rdenes limitadas son com煤nmente utilizadas por comerciantes profesionales y comerciantes diarios que pueden obtener ganancias comprando y vendiendo grandes cantidades de acciones muy r谩pidamente para explotar peque帽os cambios en sus precios.
Ejemplo de en el mercado
Digamos que los precios de oferta y demanda de las acciones de Excellent Industries son de $18,50 y $20, respectivamente, con 100 acciones disponibles en la oferta. Si un cliente le indica a su corredor que compre 500 acciones en el mercado, las primeras 100 se ejecutar谩n a $20. Las siguientes 400, sin embargo, se llenar谩n al mejor precio de venta para los vendedores de las pr贸ximas 400 acciones. Si las acciones se negocian muy poco, las pr贸ximas 400 acciones podr铆an ejecutarse a $22 o m谩s.
La l铆nea de fondo
Una orden en el mercado es una instrucci贸n para comprar o vender un valor a su precio prevaleciente en el mercado. El 茅nfasis est谩 en la pronta ejecuci贸n, a diferencia de una cantidad precisa para comprar o vender, como en el caso de una orden de l铆mite.
Las 贸rdenes en el mercado son la opci贸n para muchos inversores, especialmente los individuales. Implican renunciar a cierto control sobre el precio que realmente obtendr谩, ya que las cosas pueden cambiar entre la colocaci贸n de una orden y la ejecuci贸n de esa orden. Sin embargo, este riesgo es bastante peque帽o cuando se trata de acciones de gran capitalizaci贸n,. ETF de gran volumen y otros instrumentos que tienen un gran mercado y un suministro listo de compradores y vendedores.
Preguntas frecuentes sobre ofertas en el mercado
驴Qu茅 es una oferta en el mercado?
Una oferta en el mercado (ATM) tiene lugar despu茅s de que una empresa se hace p煤blica, como una especie de seguimiento. En un cajero autom谩tico, una empresa puede ofrecer acciones p煤blicas secundarias en un d铆a determinado, normalmente en funci贸n del precio de mercado vigente, para obtener capital.
Una oferta en el mercado (ATM) le da a la empresa emisora la capacidad de recaudar capital seg煤n sea necesario. Si la empresa no est谩 satisfecha con el precio disponible de las acciones en un d铆a determinado, puede abstenerse de ofrecerlas, guardando sus nuevas acciones para otro d铆a (ya un mejor precio).
Las ofertas de cajeros autom谩ticos a veces se denominan distribuciones de capital controladas debido a su capacidad para vender acciones en el mercado de negociaci贸n secundario al precio prevaleciente actual.
驴C贸mo afecta una oferta en el mercado al precio de las acciones?
Los accionistas a menudo reaccionan negativamente a las ofertas secundarias porque diluyen las acciones existentes y muchas se introducen por debajo de los precios de mercado. Sin embargo, a diferencia de la ca铆da t铆pica del 7% al 10% en el precio de las acciones que sigue al anuncio de una oferta de acciones de seguimiento tradicional,. el cambio promedio del precio de las acciones despu茅s del anuncio de un cajero autom谩tico es m铆nimo, a menudo, solo del 1% al 3%.
驴D贸nde puedo encontrar ofertas en el mercado?
Las empresas emisoras establecen programas de cajeros autom谩ticos para preparar prospectos y emitir acciones, una versi贸n simplificada de una oferta p煤blica inicial regular. Un agente de ventas, generalmente un banco de inversi贸n, luego hace circular las noticias del cajero autom谩tico entre los inversores y las firmas financieras, anunciando una fecha de lanzamiento en la que estar谩n disponibles las acciones.
驴Por qu茅 las empresas realizan ofertas en el mercado?
Un programa de oferta de cajeros autom谩ticos puede proporcionar a una empresa una opci贸n de obtenci贸n de capital m谩s atractiva y menos dilusiva. La disponibilidad de un programa de cajero autom谩tico tambi茅n permite que una empresa aproveche un precio de acciones temporalmente m谩s alto, un buen informe de ganancias (por lo general, el mejor momento para lanzar una oferta es poco despu茅s de la presentaci贸n del formulario 10-K o 10-Q del emisor). ), o un pr贸ximo evento importante para recaudar dinero.
Los cajeros autom谩ticos tambi茅n tienden a ser m谩s r谩pidos y econ贸micos que las OPI tradicionales u otras ofertas de acciones de seguimiento. No hay per铆odo de bloqueo, y la venta incremental de acciones tiene un impacto m铆nimo en el precio de las acciones vigente.
Reflejos
Las 贸rdenes de mercado suelen ser utilizadas por inversores que buscan la ejecuci贸n inmediata de la transacci贸n deseada.
En el mercado es una instrucci贸n que se le da a un corredor para que coloque una orden de mercado para comprar o vender valores al precio de oferta o demanda vigente en el mercado en el momento en que se recibe.
Las 贸rdenes en el mercado tambi茅n son 煤tiles para los inversores que no tienen tiempo para observar el mercado y "cronometrar" sus operaciones.
En el lado negativo, los inversores que colocan operaciones en el mercado corren el riesgo de pagar precios m谩s altos de lo necesario o recibir ganancias m谩s bajas.
Las 贸rdenes limitadas brindan m谩s control sobre los precios, pero es posible que no garanticen la ejecuci贸n de la orden si no se alcanza el precio l铆mite establecido.
