Au marché

Qu'est-ce que le marché ?

Un ordre au cours du marché achète ou vend une action (ou un contrat à terme) au cours acheteur ou vendeur en vigueur au moment où il est traité. Un ordre au marché est un type d' ordre au marché,. une instruction donnée par un investisseur à un courtier d'acheter ou de vendre un actif au meilleur prix disponible sur le marché financier actuel.

Une instruction au marché fournit généralement un remplissage dans les instants suivant sa réception. Il peut être placé à tout moment pendant les heures de marché. S'il est reçu après les heures normales de négociation du marché, ce type d'ordre est exécuté dès la réouverture du marché.

Comprendre sur le marché

Au marché demande à un courtier d'exécuter un ordre d'achat ou de vente rapidement. Espérons que ce sera au meilleur prix actuellement disponible, mais l'accent est mis sur l'exécution.

exécution immédiate de la transaction souhaitée. Lorsqu'un investisseur passe un ordre sur le marché, il est prêt à renoncer à un prix de son choix pour la rapidité d'achat (ou de vente) du titre souhaité.

Pendant les marchés haussiers extrêmes, les ordres d' achat limités (ordres qui ne se négocient qu'au prix limite ou inférieur) ne sont souvent pas exécutés car les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les actions qu'ils souhaitent acheter.

De même, les ordres de vente à cours limité (ordres qui ne se négocient qu'au prix limite ou plus) restent souvent non exécutés pendant les marchés baissiers lorsque les écarts de prix diminuent. Les deux scénarios peuvent causer une angoisse considérable aux investisseurs lorsqu'ils essaient de négocier.

Avantages et inconvénients de la vente sur le marché

Avantages de la vente sur le marché

Les ordres au marché sont la valeur par défaut pour de nombreux investisseurs. Ils s'assurent que la commande sera exécutée rapidement et rapidement. Ils sont idéaux pour les investisseurs qui se soucient davantage d'agir sur une décision d'investissement une fois qu'elle a été prise, et dont la réalisation des gains ou la capacité d'achat ne dépendent pas de quelques dollars ou cents.

Les investisseurs peuvent utiliser un ordre au marché pour effectuer une transaction importante qui doit être exécutée à une date précise. Par exemple, un gestionnaire de fonds peut avoir besoin d'avoir acquis des actions d'une certaine société avant que ses actions ne deviennent ex-dividende pour recevoir la distribution. Toute partie de l'ordre qui était sur une limite et non exécutée peut être complétée en utilisant un ordre au cours du marché, mais à un prix plus élevé.

Les ordres au cours du marché sont également utiles pour les investisseurs qui n'ont pas le temps de surveiller le marché et d'attendre l'exécution d'un ordre à cours limité. Si le commerce implique un stock à volume élevé comme un blue-chip ou un ETF populaire, il y a peu de risque que le prix change de façon spectaculaire de toute façon. Avec des titres aussi liquides, l'ordre du marché est susceptible de passer presque instantanément à un prix très proche de la dernière cotation que l'investisseur peut voir.

Moins l'investissement est liquide (pensez aux actions à petite capitalisation de sociétés obscures ou en difficulté), moins l'ordre du marché est fiable.

Inconvénients du marché

Chaque fois qu'un trader cherche à exécuter un ordre au marché, il est prêt à acheter au prix demandé ou à vendre au prix acheteur. Ainsi, la personne qui effectue un ordre au marché renonce immédiatement à l' écart acheteur- vendeur,. la différence entre le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer pour un actif et le prix le plus bas qu'un vendeur est prêt à accepter.

Pour cette raison, il est judicieux d'examiner attentivement l'écart acheteur-vendeur avant de passer un ordre au marché, en particulier pour les titres peu négociés. Ne pas le faire peut coûter cher. Ceci est doublement important pour les personnes qui négocient fréquemment ou utilisent toute personne utilisant un système de trading automatisé. Les investisseurs qui exécutent une transaction en utilisant un ordre au cours du marché courent le risque de payer des prix plus élevés que nécessaire, en particulier lorsqu'ils négocient des actions à petite capitalisation. Ces actions sont souvent illiquides et ont des écarts importants qui sont à plusieurs points de base du dernier prix de vente.

Par exemple, une action qui n'échange que plusieurs milliers d'actions par jour peut avoir un cours acheteur de 2 $, un cours vendeur de 3 $ et un dernier prix de vente de 2,15 $. Lorsqu'ils négocient des actions avec un large écart acheteur/vendeur, les investisseurs doivent utiliser le dernier prix de vente comme point de référence pour déterminer s'il est approprié de passer un ordre au cours du marché.

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Ordres au marché contre ordres à cours limité

Les ordres au marché sont les transactions d'achat et de vente les plus élémentaires. Les ordres limités donnent un plus grand contrôle à l'investisseur.

Un ordre à cours limité permet plutôt à un investisseur de fixer un montant de prix d'achat maximum acceptable ou un prix de vente minimum acceptable lors de la passation d'un ordre. La commande ne sera traitée que si l'actif atteint ce prix. Les ordres à cours limité sont préférables dans un certain nombre de circonstances :

Si les actions se négocient légèrement ou sont très volatiles. L'investisseur peut planifier la vente pour la prochaine hausse des prix (ou, dans le cas d'une vente, une baisse).
Si l'investisseur a déterminé à l'avance un prix acceptable. L'ordre à cours limité sera prêt et en attente. (Remarque : si vous utilisez un courtier en ligne, ne cochez pas l'option "bon pour la journée" à moins que vous ne souhaitiez que l'ordre disparaisse à la clôture de cette séance de trading.)
Si l'investisseur veut être vraiment certain que le prix ne glissera pas dans la fraction de seconde nécessaire pour finaliser la transaction. Une cotation boursière indique le dernier prix qui a été convenu par un acheteur et un vendeur. Le prix peut augmenter ou diminuer lors de la prochaine transaction.

Les ordres à cours limité sont couramment utilisés par les traders professionnels et les day traders qui peuvent réaliser des bénéfices en achetant et en vendant très rapidement d'énormes quantités d'actions afin d'exploiter de minuscules variations de leurs prix.

Exemple de sur le marché

Disons que les cours acheteur-vendeur des actions d'Excellent Industries sont respectivement de 18,50 $ et 20 $, avec 100 actions disponibles à la demande. Si un client demande à son courtier d'acheter 500 actions sur le marché, les 100 premières seront exécutées à 20 $. Les 400 actions suivantes, cependant, seront remplies au meilleur prix demandé pour les vendeurs des 400 actions suivantes. Si l'action est très peu négociée, les 400 actions suivantes pourraient être exécutées à 22 $ ou plus.

L'essentiel

Un ordre au cours du marché est une instruction d'acheter ou de vendre un titre à son cours en vigueur sur le marché. L'accent est mis sur une exécution rapide, par opposition à un montant précis à acheter ou à vendre, comme dans le cas d'un ordre à cours limité.

Les ordres au marché sont la référence pour de nombreux investisseurs, en particulier les particuliers. Ils impliquent de renoncer à un certain contrôle sur le prix que vous réaliserez réellement, car les choses peuvent changer entre la passation d'un ordre et son exécution. Cependant, ce risque est assez faible lorsqu'il s'agit d'actions à grande capitalisation,. d'ETF à volume élevé et d'autres instruments qui ont un grand marché et une offre prête d'acheteurs et de vendeurs.

FAQ sur les offres sur le marché

Qu'est-ce qu'une offre sur le marché ?

Une offre au marché (ATM) a lieu après l'introduction en bourse d'une entreprise, comme une sorte de suivi. Dans un guichet automatique, une entreprise peut offrir des actions publiques secondaires n'importe quel jour donné, généralement en fonction du prix du marché en vigueur, pour lever des capitaux.

Une offre au marché (ATM) donne à la société émettrice la possibilité de lever des capitaux selon ses besoins. Si la société n'est pas satisfaite du prix disponible des actions un jour donné, elle peut s'abstenir de les offrir, conservant ses nouvelles actions pour un autre jour (et un meilleur prix).

Les offres de guichets automatiques sont parfois appelées distributions d'actions contrôlées en raison de leur capacité à vendre des actions sur le marché secondaire au prix en vigueur.

Comment une offre sur le marché affecte-t-elle le cours de l'action ?

Les actionnaires réagissent souvent négativement aux offres secondaires car elles diluent les actions existantes et beaucoup sont introduites en dessous des prix du marché. Cependant, contrairement à la baisse typique de 7 % à 10 % du cours de l'action qui suit l'annonce d'une offre d'actions de suivi traditionnelle,. la variation moyenne du cours de l'action après l'annonce d'un guichet automatique est minime, souvent de seulement 1 % à 3 %.

Où puis-je trouver des offres sur le marché ?

Les sociétés émettrices ont mis en place des programmes ATM pour préparer des prospectus et émettre des actions, une version simplifiée d'une offre publique initiale régulière. Un agent commercial - généralement une banque d'investissement - diffuse ensuite des informations sur le guichet automatique aux investisseurs et aux sociétés financières, annonçant une date de lancement à laquelle les actions seront disponibles.

Pourquoi les entreprises proposent-elles des offres sur le marché ?

Un programme d'offre ATM peut fournir à une entreprise une option de mobilisation de capitaux plus attrayante et moins dilutive. La disponibilité d'un programme de guichets automatiques permet également à une entreprise de profiter d'un cours boursier temporairement plus élevé, d'un bon rapport sur les bénéfices (généralement, le meilleur moment pour lancer une offre est peu de temps après le dépôt du formulaire 10-K ou 10-Q de l'émetteur ), ou un événement marquant à venir pour collecter des fonds.

Les guichets automatiques ont également tendance à être plus rapides et moins chers que les introductions en bourse traditionnelles ou d'autres offres d'actions de suivi. Il n'y a pas de période de blocage et la vente progressive d'actions a un impact minimal sur le cours de l'action en vigueur.

Points forts

Les ordres au marché sont généralement utilisés par les investisseurs qui recherchent une exécution immédiate de la transaction souhaitée.
Au cours du marché est une instruction donnée à un courtier de passer un ordre au marché pour acheter ou vendre des titres au cours acheteur ou vendeur en vigueur sur le marché au moment où il est reçu.
Les ordres au marché sont également utiles pour les investisseurs qui n'ont pas le temps de surveiller le marché et de "synchroniser" leurs transactions.
À la baisse, les investisseurs qui placent des transactions sur le marché courent le risque de payer des prix plus élevés que nécessaire ou de recevoir des gains inférieurs.
Les ordres limités offrent plus de contrôle sur les prix, mais ils peuvent ne pas garantir l'exécution de l'ordre si le prix limite fixé n'est pas atteint.