W markecie

Co to jest na rynku?

Zlecenie na rynku kupuje lub sprzedaje akcje (lub kontrakt futures) po dominującej cenie rynkowej kupna lub sprzedaży w momencie przetwarzania. Zlecenie at-the-market to rodzaj zlecenia rynkowego,. polecenie inwestora skierowane do brokera,. aby kupić lub sprzedać aktywa po najlepszej dostępnej cenie na obecnym rynku finansowym.

Instrukcja na rynku zwykle zapewnia wypełnienie w ciągu kilku chwil od otrzymania. Można go umieścić w dowolnym momencie w godzinach targowych. W przypadku otrzymania po normalnych godzinach handlu na rynku, ten rodzaj zlecenia zostanie zrealizowany, gdy tylko rynek ponownie się otworzy.

Zrozumienie na rynku

Na rynku instruuje brokera, aby niezwłocznie wykonał zlecenie kupna lub sprzedaży. Miejmy nadzieję, że będzie to najlepsza dostępna obecnie cena, ale nacisk kładzie się na wykonanie.

Zlecenia rynkowe są zazwyczaj używane przez inwestorów, którzy dążą do natychmiastowej realizacji żądanej transakcji. Kiedy inwestor składa zlecenie na rynku, jest gotów zrezygnować z wybranej przez siebie ceny na rzecz szybkości zakupu (lub sprzedaży) pożądanego papieru wartościowego.

Podczas ekstremalnego byka, zlecenia kupna z limitem (zlecenia, które handlują tylko po cenie limit lub niższej) często nie są realizowane, ponieważ inwestorzy są gotowi zapłacić premię za akcje, które chcą kupić.

Podobnie zlecenia sell limit (zlecenia, które handlują tylko po cenie limit lub wyższej) często pozostają niewypełnione podczas rynków bessy, gdy różnice cen są niższe. Oba scenariusze mogą wywołać u inwestorów znaczny niepokój podczas próby zawarcia transakcji.

Zalety i wady rynku na rynku

Zalety na rynku

Zlecenia na rynku są domyślne dla wielu inwestorów. Zapewniają, że zamówienie zostanie zrealizowane szybko i szybko. Są idealne dla inwestorów, którym bardziej zależy na podejmowaniu decyzji inwestycyjnej po jej podjęciu, a których realizacja zysków lub możliwość zakupu nie zależy od kilku dolarów czy centów.

Inwestorzy mogą skorzystać ze zlecenia na rynku, aby zakończyć dużą transakcję, która musi zostać zrealizowana w określonym terminie. Na przykład, aby otrzymać wypłatę, zarządzający funduszem może potrzebować nabyć akcje pewnej firmy, zanim jej akcje zostaną pobrane z dywidendy. Dowolna część zlecenia, która była na limicie i nie została zrealizowana, może zostać zrealizowana przy użyciu zlecenia na rynku, aczkolwiek po wyższej cenie.

Zlecenia na rynku są również przydatne dla inwestorów, którzy nie mają czasu na obserwowanie rynku i czekanie na realizację zlecenia z limitem. Jeśli transakcja obejmuje akcje o dużym wolumenie, takie jak blue chip lub popularny ETF, i tak istnieje niewielkie ryzyko, że cena i tak zmieni się dramatycznie. Przy tak płynnych papierach wartościowych, zlecenie rynkowe prawdopodobnie przejdzie niemal natychmiast po cenie bardzo bliskiej ostatniemu kwotowaniu, które może zobaczyć inwestor.

Im mniej płynna jest inwestycja (pomyśl o akcjach o małej kapitalizacji w firmach o niejasnej lub trudnej sytuacji), tym mniej wiarygodny jest porządek rynkowy.

Wady na rynku

Za każdym razem, gdy trader chce wykonać zlecenie rynkowe, jest gotów kupić po cenie wywoławczej lub sprzedać po cenie kupna. W ten sposób osoba realizująca zlecenie rynkowe natychmiast rezygnuje ze spreadu bid-ask,. różnicy między najwyższą ceną, jaką kupujący jest w stanie zapłacić za składnik aktywów, a najniższą ceną, jaką sprzedawca jest w stanie zaakceptować.

Z tego powodu dobrym pomysłem jest dokładne przyjrzenie się spreadowi bid-ask przed złożeniem zlecenia rynkowego — zwłaszcza w przypadku papierów wartościowych o niskim obrocie. Niezastosowanie się do tego może być kosztowne. Jest to podwójnie ważne dla osób, które często handlują lub używają każdego, kto korzysta z automatycznego systemu transakcyjnego. Inwestorzy, którzy realizują transakcję przy użyciu zlecenia rynkowego, ryzykują, że zapłacą ceny wyższe niż to konieczne, szczególnie w przypadku handlu akcjami o małej kapitalizacji. Akcje te są często niepłynne i mają szerokie spready oddalone o kilka punktów bazowych od ostatniej ceny sprzedaży.

Na przykład akcje, którymi handluje się tylko kilka tysięcy akcji dziennie, mogą mieć cenę kupna 2 USD, cenę ask 3 USD, a ostatnią cenę sprzedaży 2,15 USD. Handlując akcjami z szerokim spreadem bid/ask, inwestorzy powinni wykorzystać ostatnią cenę sprzedaży jako punkt odniesienia w celu ustalenia, czy złożenie zlecenia na rynku jest właściwe.

TTT

Zlecenia rynkowe a Zlecenia limitowane

Zlecenia rynkowe to najbardziej podstawowe transakcje kupna i sprzedaży. Zlecenia z limitem dają inwestorowi większą kontrolę.

Zlecenie z limitem pozwala inwestorowi na ustalenie maksymalnej akceptowalnej kwoty ceny zakupu lub minimalnej akceptowalnej ceny sprzedaży podczas składania zlecenia. Zamówienie zostanie przetworzone tylko wtedy, gdy zasób osiągnie tę cenę. Zlecenia z limitem są preferowane w wielu okolicznościach:

• Jeśli akcje są słabo notowane lub mają dużą zmienność cen. Inwestor może zaplanować sprzedaż na kolejny wzrost ceny (lub, w przypadku sprzedaży, na spadek).

• Jeżeli inwestor z góry ustalił akceptowalną cenę. Zlecenie z limitem będzie gotowe i czeka. (Uwaga: jeśli korzystasz z brokera internetowego, nie zaznaczaj opcji „dobre na dzień”, chyba że chcesz, aby zlecenie zniknęło po zamknięciu sesji handlowej.)

• Jeśli inwestor chce mieć naprawdę pewność, że cena nie spadnie w ułamku sekundy, sfinalizowanie transakcji trwa. Notowanie giełdowe wskazuje ostatnią cenę uzgodnioną przez kupującego i sprzedającego. Przy następnej transakcji cena może rosnąć lub spadać.

wolumeny zamówień to wolumeny zamówień, które mogą być wypełnione ilościami oraz ilościami ilości, które mogą być sprzedane w ich ilościach.

Przykład At-the-Market

Załóżmy, że ceny bid-ask za akcje Excellent Industries wynoszą odpowiednio 18,50 USD i 20 USD, przy czym na żądanie dostępnych jest 100 akcji. Jeśli klient poinstruuje swojego brokera, aby kupił 500 akcji na rynku, pierwsze 100 zostanie zrealizowane po cenie 20 USD. Kolejne 400 akcji zostanie jednak wypełnionych po najlepszej cenie wywoławczej dla sprzedających kolejne 400 akcji. Jeśli handel akcjami jest bardzo niski, następne 400 akcji może zostać zrealizowanych za 22 USD lub więcej.

Podsumowanie

Zlecenie na rynku to instrukcja kupna lub sprzedaży papieru wartościowego po cenie obowiązującej na rynku. Nacisk kładziony jest na szybką realizację, w przeciwieństwie do dokładnej kwoty kupna lub sprzedaży – jak w przypadku zlecenia z limitem.

Zlecenia na rynku to cel wielu inwestorów, zwłaszcza tych indywidualnych. Obejmują one rezygnację z części kontroli nad ceną, którą faktycznie zdasz sobie sprawę, ponieważ rzeczy mogą się zmienić między złożeniem zamówienia a jego wykonaniem. Jednak ryzyko to jest dość małe, gdy mamy do czynienia z akcjami o dużej kapitalizacji,. wysokonakładowymi funduszami ETF i innymi instrumentami, które mają duży rynek i gotową podaż kupujących i sprzedających.

Często zadawane pytania dotyczące ofert na rynku

Co to jest oferta na rynku?

Oferta na rynku (ATM) odbywa się po wejściu spółki na giełdę, jako rodzaj kontynuacji. W bankomacie firma może oferować wtórne akcje publiczne w dowolnym dniu, zwykle w zależności od panującej ceny rynkowej, w celu pozyskania kapitału.

Oferta na rynku (ATM) daje emitentowi możliwość pozyskania kapitału w razie potrzeby. Jeśli spółka nie jest zadowolona z dostępnej ceny akcji w danym dniu, może powstrzymać się od ich oferowania, zachowując nowe akcje na kolejny dzień (i lepszą cenę).

Oferty bankomatów są czasami określane jako kontrolowane wypłaty akcji ze względu na ich zdolność do sprzedaży akcji na rynku wtórnym po aktualnie obowiązującej cenie.

Jak oferta rynkowa wpływa na cenę akcji?

Akcjonariusze często reagują negatywnie na oferty wtórne, ponieważ rozwadniają one istniejące akcje, a wiele z nich jest wprowadzanych poniżej cen rynkowych. Jednak w przeciwieństwie do typowego 7-10-procentowego spadku cen akcji, który następuje po ogłoszeniu tradycyjnej kolejnej oferty akcji,. średnia zmiana ceny akcji po ogłoszeniu bankomatu jest minimalna — często wynosi od 1% do 3%.

Gdzie mogę znaleźć oferty na rynku?

Spółki emitujące stworzyły programy ATM w celu przygotowania prospektów emisyjnych i emisji akcji — uproszczoną wersję regularnej pierwszej oferty publicznej. Agent sprzedaży – zwykle bank inwestycyjny – następnie przekazuje informacje o bankomacie inwestorom i firmom finansowym, ogłaszając datę uruchomienia, kiedy akcje będą dostępne.

Dlaczego firmy oferują oferty na rynku?

Program oferowania bankomatów może zapewnić spółce atrakcyjniejszą i mniej rozwadniającą opcję pozyskiwania kapitału. Dostępność programu bankomatów pozwala również na skorzystanie z chwilowo wyższej ceny akcji, dobrego raportu o zarobkach (zazwyczaj najlepszy czas na rozpoczęcie oferty to krótko po złożeniu przez emitenta Formularza 10-K lub 10-Q ) lub nadchodzące wydarzenie milowe w celu zebrania pieniędzy.

Bankomaty są również zwykle szybsze i tańsze niż tradycyjne IPO lub inne kolejne oferty akcji. Nie ma okresu blokady, a przyrostowa sprzedaż akcji ma minimalny wpływ na dominującą cenę akcji.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zlecenia rynkowe są zazwyczaj używane przez inwestorów, którzy chcą natychmiastowej realizacji żądanej transakcji.

• Na rynku to instrukcja udzielona maklerowi w celu złożenia zlecenia rynkowego kupna lub sprzedaży papierów wartościowych po dominującej cenie kupna lub sprzedaży na rynku w momencie jego otrzymania.

• Zlecenia na rynku są również przydatne dla inwestorów, którzy nie mają czasu na obserwowanie rynku i „czas” swoich transakcji.

• Z drugiej strony inwestorzy, którzy umieszczają transakcje na rynku, ryzykują płacenie wyższych cen niż to konieczne lub uzyskiwanie niższych zysków.

• Zlecenia z limitem zapewniają większą kontrolę nad cenami, ale mogą nie gwarantować realizacji zlecenia, jeśli ustalony limit ceny nie zostanie osiągnięty.