Балансовая стоимость одной акции (BVPS)

Бизнес Корпоративные финансы и бухгалтерский учет Финансовые коэффициенты

Что такое балансовая стоимость одной акции (BVPS)?

Балансовая стоимость одной акции (BVPS) представляет собой отношение собственного капитала, доступного владельцам обыкновенных акций, к количеству акций в обращении. Эта цифра представляет собой минимальную стоимость собственного капитала компании и измеряет балансовую стоимость фирмы в расчете на одну акцию.

Понимание балансовой стоимости на акцию (BVPS)

Метрика балансовой стоимости на акцию (BVPS) может использоваться инвесторами для определения того, является ли цена акции недооцененной, путем сравнения ее с рыночной стоимостью компании в расчете на акцию. Если BVPS компании выше, чем ее рыночная стоимость на акцию — ее текущая цена акций — тогда акции считаются недооцененными. Если BVPS фирмы увеличивается, акции должны восприниматься как более ценные, и цена акций должна увеличиваться.

Теоретически BVPS — это сумма, которую акционеры получат в случае ликвидации фирмы, продажи всех материальных активов и погашения всех обязательств. Однако, поскольку активы будут продаваться по рыночным ценам, а в балансовой стоимости используется историческая стоимость активов, рыночная стоимость считается лучшей минимальной ценой, чем балансовая стоимость для компании.

Если цена акций компании падает ниже ее BVPS, корпоративный рейдер может получить безрисковую прибыль, купив компанию и ликвидировав ее. Если балансовая стоимость отрицательна, когда обязательства компании превышают ее активы, это называется балансовой неплатежеспособностью.

Формула для BVPS:

$BVPS\ =\ \frac{\text{Общий капитал}\ -\ \text{Привилегированный капитал}}{\text{Общий объем акций в обращении}}</ аннотация></семантика>$ = Всего акций в обращении</ span>Общий капитал − </ span>Привилегированный капитал

Акционерный капитал — это остаточное требование владельцев в компании после выплаты долгов. Он равен общей сумме активов фирмы за вычетом ее общих обязательств,. что является стоимостью чистых активов или балансовой стоимостью компании в целом.

Поскольку держатели привилегированных акций имеют более высокие права на активы и прибыль, чем держатели обыкновенных акций, привилегированные акции вычитаются из капитала акционеров, чтобы получить капитал, доступный держателям обыкновенных акций.

Пример балансовой стоимости акции

Предположим, например, что баланс обыкновенных акций XYZ Manufacturing составляет 10 миллионов долларов и что 1 миллион обыкновенных акций находится в обращении. Это означает, что BVPS составляет (10 миллионов долларов / 1 миллион акций), или 10 долларов за акцию. Если XYZ может получать более высокую прибыль и использовать эту прибыль для покупки большего количества активов или сокращения обязательств, общий капитал фирмы увеличивается.

Если, например, компания получает 500 000 долларов прибыли и использует 200 000 долларов прибыли для покупки активов, общий капитал увеличивается вместе с BVPS. Если XYZ использует 300 000 долларов своей прибыли для сокращения обязательств, общий капитал также увеличивается.

Еще один способ увеличить BVPS — выкуп обыкновенных акций у акционеров. Многие компании используют прибыль для выкупа акций. Используя пример XYZ, предположим, что фирма выкупает 200 000 акций и что 800 000 акций остаются в обращении. Если общий капитал составляет 10 миллионов долларов, BVPS увеличивается до 12,50 долларов на акцию. Помимо выкупа акций, компания также может увеличить BVPS, предприняв шаги по увеличению баланса активов и сокращению обязательств.

Рыночная стоимость на акцию по сравнению с балансовой стоимостью на акцию

Например, маркетинговая кампания снизит BVPS за счет увеличения затрат. Однако, если это повысит ценность бренда и компания сможет устанавливать более высокие цены на свою продукцию, цена ее акций может значительно превысить ее BVPS.

Особенности

BVPS используется в основном инвесторами в акции для оценки стоимости акций компании.
Балансовая стоимость на акцию (BVPS) представляет собой отношение общего капитала фирмы к количеству акций в обращении.
Балансовая стоимость собственного капитала на акцию фактически указывает стоимость чистых активов фирмы (общие активы - общие обязательства) в расчете на одну акцию.
Когда акция недооценена, она будет иметь более высокую балансовую стоимость по отношению к ее текущей цене акции на рынке.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Как компании могут увеличить BVPS?

Компания может использовать часть своей прибыли для покупки активов, которые увеличат общий капитал вместе с BVPS. Или он может использовать свою прибыль для сокращения обязательств, что также приведет к увеличению его общего капитала и BVPS. Еще один способ увеличить BVPS — выкупить обыкновенные акции у акционеров, и многие компании используют прибыль для выкупа акций.

Чем BVPS отличается от рыночной стоимости одной акции?

В то время как BVPS рассчитывается с использованием исторических затрат, рыночная стоимость на акцию является перспективным показателем, который учитывает будущую прибыльность компании. Увеличение потенциальной прибыльности компании или ожидаемых темпов роста должно увеличить рыночную стоимость одной акции. По сути, рыночная цена за акцию — это текущая цена одной акции публично торгуемых акций. В отличие от BVPS, рыночная цена за акцию не является фиксированной, поскольку она колеблется исключительно в зависимости от рыночных сил спроса и предложения.

О чем говорит балансовая стоимость одной акции (BVPS)?

Теоретически BVPS — это сумма, которую акционеры получат в случае ликвидации фирмы, продажи всех материальных активов и погашения всех обязательств. Однако его ценность заключается в том, что инвесторы используют его, чтобы определить, является ли цена акций недооцененной, сравнивая ее с рыночной стоимостью акций фирмы. Если BVPS компании выше ее рыночной стоимости на акцию, которая является текущей ценой акций, то акции считаются недооцененными.