Усреднение долларовой стоимости (DCA)

Что такое усреднение стоимости в долларах?

Усреднение долларовой стоимости — это инвестиционная стратегия, которая включает инвестирование определенной суммы денег в конкретный актив через равные промежутки времени в течение определенного периода времени, независимо от изменений цены этого актива, чтобы уменьшить влияние волатильности цен на средние затраты инвестора.

Например, вместо того, чтобы инвестировать 1000 долларов в Tesla за один раз, кто-то, использующий усреднение долларовых затрат, может инвестировать 50 долларов в Tesla в одно и то же время каждую неделю в течение 20 недель. Решив инвестировать небольшие равные суммы единовременной суммы, которую они решили вложить в акции Tesla с течением времени, этот инвестор может защитить свои инвестиции от краткосрочной волатильности цены акций Tesla.

Как работает усреднение долларовой стоимости в качестве инвестиционной стратегии?

При усреднении долларовой стоимости на каждом интервале тратится одна и та же сумма независимо от текущей цены ценной бумаги. Это означает, что когда цена ценной бумаги ниже, покупается больше акций, а когда цена ценной бумаги выше, покупается меньше акций. Это избавляет от догадок при периодическом инвестировании, гарантируя, что инвестор покупает больше чего-то, когда оно дешевое, и меньше, когда оно дорогое.

Как усреднение долларовой стоимости защищает от волатильности?

Эта стратегия позволяет инвесторам минимизировать риск, связанный с краткосрочной волатильностью ценной бумаги. Регулярно покупая одну и ту же сумму в долларах, инвесторы могут снизить свои шансы случайно «переплатить» за актив, вложив в него всю свою единовременную сумму сразу в неподходящий момент.

По этой причине усреднение долларовой стоимости является хорошей стратегией для пассивных инвесторов, которые имеют хорошее представление о том, куда они хотят направить свои деньги, но не обязательно имеют время или ресурсы для постоянного изучения рынка и совершения сделок на частых и оппортунистических рынках. основа. Это также хорошая стратегия для инвесторов, которые знают, как определить стоимость бизнеса, но не обязательно верят в предсказуемость фондового рынка в краткосрочной перспективе.

Какие инвесторы используют усреднение долларовой стоимости?

Многие различные типы инвесторов используют усреднение долларовой стоимости как способ смягчить влияние волатильности на свои портфели. При этом стратегия, вероятно, лучше всего подходит для долгосрочных инвесторов и пассивных инвесторов, которые предпочитают минимизировать риск, стремясь к умеренной, но относительно стабильной прибыли.

Большинство людей, которые используют предоставленные работодателем счета 401(k) для сбережений на пенсию, инвестируют, используя усреднение долларовых затрат, даже не подозревая об этом. Независимо от того, выбираете ли вы свои собственные инвестиции или выбираете один из вариантов по умолчанию, предлагаемых вашим работодателем, до тех пор, пока один и тот же процент вашей зарплаты распределяется на одну и ту же корзину ценных бумаг каждый платежный период, вы усредняете долларовые затраты, просто внося свой вклад. 401 (к).

Усреднение долларовой стоимости по сравнению с паушальным инвестированием (также известное как определение времени рынка или «покупка на падении»)

Почему инвестор решил бы использовать усреднение долларовой стоимости? Не лучше ли покупать дешево и продавать дорого? Если бы ценная бумага выросла в цене, когда инвестор использовал для ее покупки усреднение долларовой стоимости, не заработал бы он меньше денег, чем если бы он только что инвестировал всю свою единовременную сумму в начале?

Теоретически да, инвестор может заработать больше денег, покупая дешево и продавая дорого, чем периодически покупая актив по мере его роста в цене. При этом никто не может знать наверняка, когда ценная бумага будет расти или падать в цене, особенно в краткосрочной перспективе.

С другой стороны, относительно безопасно предположить, что цены на акции большинства крупных, здоровых, публично торгуемых компаний будут расти, вообще говоря, в долгосрочной перспективе (скажем, 3+ года). Вот почему DCA является хорошей стратегией для более пассивных инвесторов, заинтересованных в долгосрочном приросте капитала.

Ни одна из стратегий по своей сути не лучше другой, но каждая из них лучше подходит для разных типов инвесторов. Опытные внутридневные трейдеры и другие склонные к риску инвесторы, наблюдающие за рынком, которые ежедневно покупают и продают ценные бумаги, чтобы воспользоваться краткосрочными изменениями цен, вполне могут предпочесть паушальное инвестирование, несмотря на связанные с этим риски.

С другой стороны, не склонные к риску инвесторы, которые планируют покупать и держать для получения долгосрочной прибыли, могут использовать усреднение долларовой стоимости, чтобы свести к минимуму влияние краткосрочной волатильности на свои портфели, последовательно инвестируя в предприятия, которые, вероятно, будут хорошо работать. со временем. Возможно, самое главное, они могут делать это, не наблюдая постоянно за рынком.

Пример усреднения стоимости в долларах: AAPL

Допустим, у инвестора была 1000 долларов, которую он хотел инвестировать в Apple (AAPL) в октябре 2020 года. Если бы он использовал усреднение долларовой стоимости, чтобы распределить свои инвестиции на 10 месяцев, он купил бы AAPL на 100 долларов за раз. См. таблицу ниже.

ТТТ

Историческая информация о ценах AAPL от Yahoo Finance

При усреднении долларовой стоимости инвестор, который потратил 1000 долларов на AAPL в течение 10 месяцев, вкладывая 100 долларов в середине каждого месяца, начиная с 15.10.20 и заканчивая 15.07.21, в итоге получил 7,80 акций по средней стоимости 128,20 за акцию. Это означает, что по состоянию на 15.07.21 этот инвестор заработал бы около 164 долларов.

Если бы тот же инвестор потратил всю 1000 долларов на AAPL 15.10.20, у него было бы 8,42 акции AAPL по средней цене 118,72 за акцию. Это означает, что у рассматриваемого инвестора было бы больше акций AAPL и более низкая средняя стоимость, если бы он инвестировал 1000 долларов единовременно в начале. Это означает, что по состоянию на 15.07.21 этот инвестор заработал бы около 256 долларов.

Однако если бы они потратили 1000 долларов 15 февраля 21 года, у них было бы 7,3 акции по средней цене 135,49 за акцию. Это означает, что у инвестора было бы меньше акций и более высокая средняя стоимость, если бы он инвестировал 1000 долларов единовременно в феврале 2021 года. Это означает, что по состоянию на 15.07.21 этот инвестор потерял бы около 11 долларов.

Этот пример хорошо иллюстрирует природу усреднения долларовых затрат. Это не всегда лучший способ максимизировать прибыль, но он избавляет от догадок при выборе времени выхода на рынок. Оглядываясь назад, можно сказать 20/20, поэтому легко посмотреть на этот пример и сказать, что гипотетический инвестор должен был вложить свою единовременную сумму в AAPL в октябре 2020 года, но из-за краткосрочной волатильности цен AAPL у этого инвестора не было уверенности. способ узнать, как акции AAPL будут работать в течение следующих 10 месяцев. Кроме того, если бы этот инвестор был реальным человеком, у него могло не быть 1000 долларов в октябре 2020 года.

Каковы риски и недостатки, связанные с усреднением стоимости в долларах?

Хотя усреднение долларовой стоимости является хорошим способом снижения риска, оно может быть не лучшей инвестиционной стратегией, когда речь идет о максимизации прибыли. Рынок имеет тенденцию расти в цене с течением времени в долгосрочной перспективе, и здоровые предприятия, как правило, растут в цене вместе с ним. На здоровом рынке инвесторы, использующие усреднение долларовой стоимости, могут упустить прибыль, повышая среднюю стоимость на акцию с каждым дополнительным вложением вместо того, чтобы инвестировать единовременную сумму как можно раньше.

Некоторые инвестиционные платформы взимают комиссию за каждую сделку. В то время как инвестор с паушальной суммой должен будет заплатить эту комиссию за торговлю только один раз, инвестор, использующий усреднение долларовой стоимости, должен будет платить эту комиссию при каждой дополнительной инвестиции. В наши дни многие популярные торговые платформы предлагают сделки без комиссии, так что это не такая большая проблема.

Деньги, хранящиеся в наличных деньгах или их эквивалентах (текущие счета и т. д.), обычно не приносят процентов. На самом деле, он может обесцениться из-за инфляции. Оставляя часть денег наличными, чтобы их можно было инвестировать постепенно, инвестор упускает возможность позволить этим деньгам расти, вкладывая их в акции, фонды или облигации.

Плюсы и минусы усреднения стоимости в долларах

ТТТ

Подходит ли мне метод усреднения стоимости в долларах?

Если бы у инвестора был большой объем доступного капитала, и он решил использовать усреднение долларовой стоимости вместо единовременного инвестирования, он упустил бы прибыль, если бы рынок вырос, оставив часть своих денег в наличных деньгах, вместо того, чтобы позволить им заработать за счет бросая все это на рынок для начала.

При этом, если бы рынок испытал спад, инвестор, использующий усреднение долларовой стоимости, потерял бы меньше денег, чем тот, кто вложил единовременную сумму до краха, и он был бы в лучшем положении, чтобы возместить свои убытки и реализовать прирост капитала,. как только рынок развернется.

Кроме того, многие инвесторы не имеют большого количества капитала в любой момент времени. Для тех, кому необходимо инвестировать постепенно по мере получения располагаемого дохода, единовременное инвестирование, по крайней мере, в больших суммах, может быть исключено.

Многие инвесторы, которые периодически инвестируют, делают это через счета 401 (k) или аналогичные инвестиционные счета, поскольку они зарабатывают деньги. Эти инвесторы могут выбрать усреднение долларовой стоимости, оставив проценты каждой ценной бумаги в своих портфелях в покое, или они могут следить за рынком и перераспределять средства в другие ценные бумаги по мере их поступления, если они считают, что могут максимизировать свою прибыль за счет делать это.

В конечном счете, следует ли вам использовать усреднение долларовой стоимости, должно зависеть от того, насколько вы терпимы к риску, сколько денег у вас есть для единовременного инвестирования и сколько времени и внимания вы можете посвятить изучению акций и рынка в целом.

Многие инвесторы держат несколько портфелей, чтобы одновременно тестировать разные инвестиционные стратегии. Сохранение воображаемых портфелей для различных инвестиционных стратегий может быть хорошим способом выяснить, что работает для вас и что вам удобно.

Особенности

• Усреднение долларовой стоимости направлено на то, чтобы избежать ошибки, заключающейся в единовременной инвестиции, которая не рассчитана по времени с точки зрения ценообразования активов.

• Усреднение долларовой стоимости относится к практике систематического инвестирования равных сумм, распределенных через равные промежутки времени, независимо от цены.

• Целью усреднения долларовой стоимости является снижение общего влияния волатильности на цену целевого актива; поскольку цена, вероятно, будет меняться каждый раз, когда делается одна из периодических инвестиций, инвестиции не так сильно подвержены волатильности.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Является ли усреднение долларовой стоимости хорошей инвестиционной стратегией для криптовалют?

Как и на фондовом рынке, на рынке криптовалют можно использовать усреднение долларовой стоимости для смягчения последствий волатильности цен. Криптовалютный рынок известен своей нестабильностью, поэтому усреднение долларовой стоимости может быть хорошей стратегией для долгосрочных криптоинвесторов и тех, кто хочет инвестировать в криптовалюту пассивно. Большинство криптовалютных бирж (например, Coinbase и Robinhood) позволяют пользователям настраивать повторяющиеся инвестиции, поэтому усреднение долларовой стоимости можно легко автоматизировать. При этом волатильность рынка криптовалют также делает паушальные инвестиции привлекательными для некоторых наблюдателей за рынком, поскольку можно получить огромную прибыль, если спады и пики будут правильно рассчитаны.

Действительно ли работает усреднение долларовой стоимости?

Усреднение долларовых затрат действительно работает в том смысле, что оно обычно делает то, что должно, — сводит к минимуму влияние краткосрочных ценовых колебаний на средние затраты инвестора. При этом минимизация риска не является целью каждого инвестора. Склонные к риску, наблюдающие за рынком инвесторы, стремящиеся к максимально возможной доходности, скорее всего, преуспеют в тщательно рассчитанных по времени паушальных инвестициях.

Когда следует прекратить усреднение долларовой стоимости?

Усреднение долларовой стоимости может быть выполнено за установленный период или на неограниченный срок. Те, кто использует свои пенсионные счета в среднем в долларах, часто продолжают делать это до выхода на пенсию, хотя они могут периодически менять то, во что инвестируют. Если вы предполагаете, что бизнес или фонд, в который вы инвестировали, будет продолжать расти в цене в долгосрочной перспективе, было бы благоразумно продолжать инвестировать как можно дольше, чтобы воспользоваться падением цен, когда они происходят, для снижения Ваша средняя стоимость. С другой стороны, если вы считаете, что бизнес или фонд, в который вы инвестировали, достигли своей максимальной стоимости, было бы разумно прекратить ваши инвестиции и продать свои акции. Однако это легче сказать, чем сделать, поскольку большинство предприятий стремятся к бесконечному росту, и выяснить, когда бизнес достиг своего пика с точки зрения стоимости, — непростая задача.

Работает ли усреднение долларовой стоимости на бычьем рынке?

На бычьем рынке усреднение долларовой стоимости может быть не столь эффективным. Если акция, фонд или рынок в целом постоянно растут в течение некоторого времени, усреднение долларовой стоимости приведет к минимальной прибыли по сравнению с вложением единовременной суммы в начале бычьего рынка.

Работает ли усреднение долларовой стоимости на медвежьем рынке?

Медвежий рынок на самом деле является одним из лучших сценариев, в котором можно использовать усреднение долларовой стоимости, если вы планируете покупать и удерживать. По мере того, как акции падают в цене, ваши еженедельные или ежемесячные инвестиции покупают вам больше акций, снижая вашу среднюю стоимость. Чем ниже ваши средние затраты, тем больше вы сможете заработать, когда рынок развернется и акции снова вырастут в цене. Усредняя стоимость в долларах, вы гарантируете, что потери, которые вы понесете во время медвежьего рынка, будут сведены к минимуму, потому что вы продолжаете покупать, когда цены падают. Другими словами, усреднение долларовой стоимости во время медвежьего рынка является относительно безопасным и разумным способом «купить на падении».

Как часто следует инвестировать при усреднении долларовой стоимости?

Чем чаще вы инвестируете, тем меньше волатильность цен влияет на вашу среднюю стоимость. Другими словами, чем больше вы беспокоитесь о волатильности, тем меньше должен быть ваш инвестиционный интервал. Однако ежедневное инвестирование не обязательно является лучшим путем для большинства людей. Предполагая, что у вас есть 300 долларов для инвестиций в месяц, инвестирование 10 долларов в день будет держать вашу среднюю стоимость очень близкой к средней цене вашей целевой ценной бумаги за период, в течение которого вы инвестируете. Это означает, что ваш прирост капитала (и/или убытки), вероятно, будет очень ограниченным. С другой стороны, вложение 300 долларов в месяц позволит вам покупать значительно больше акций, когда цены падают, и значительно меньше, когда они растут, поэтому ваши потенциальные прибыли (и/или убытки) будут более заметными. Большинство людей, которые используют эту инвестиционную стратегию, не инвестируют ежедневно. Инвестирование один или два раза в месяц встречается гораздо чаще. Те, кто нанимает DCA через 401 (k) или IRA, как правило, делают взносы раз в две недели с каждой зарплатой, которую они получают.