Investor's wiki

Контрактная теория

Контрактная теория

Что такое теория контрактов?

Теория контрактов — это изучение того, как люди и организации создают и развивают юридические соглашения. Он анализирует, как стороны с конфликтующими интересами строят формальные и неформальные контракты, даже договоры аренды. Теория контрактов опирается на принципы финансового и экономического поведения,. поскольку разные стороны имеют разные стимулы для выполнения или невыполнения определенных действий.

Это также полезно для понимания форвардных контрактов и других юридических контрактов и их положений. Это также включает в себя понимание писем о намерениях и меморандумов о взаимопонимании.

Как работает теория контрактов

В идеальном мире контракты должны обеспечивать четкое и конкретное понимание обязанностей и требований, устраняя риск споров или недоразумений, возникающих позже. Однако так бывает не всегда.

Теория контрактов охватывает подразумеваемое доверие между различными сторонами и исследует формирование контрактов в присутствии асимметричной информации,. что происходит, когда одна сторона экономической сделки обладает большими материальными знаниями, чем другая сторона.

Одним из наиболее известных приложений теории контрактов является то, как оптимально спроектировать вознаграждения работникам. Теория контрактов исследует поведение лица, принимающего решения, в определенных структурах. В этих структурах теория контрактов стремится ввести алгоритм,. который оптимизирует решения человека.

Типы контрактной теории

Практика делит теорию контрактов на три модели или типа структур. Эти модели определяют способы совершения сторонами соответствующих действий при определенных обстоятельствах, указанных в договоре.

Моральный ущерб

Модель морального риска изображает принципала, у которого есть стимул к рискованному поведению, поскольку связанные с этим расходы берет на себя другая договаривающаяся сторона.

Чтобы моральный риск присутствовал, должна быть информационная асимметрия и контракт, который дает возможность стороне изменить свое поведение. Чтобы противостоять моральным рискам, некоторые компании заключают контракты с производительностью сотрудников, которые зависят от наблюдаемых и подтверждаемых действий, которые служат стимулами для сторон действовать в соответствии с интересами принципала.

Неблагоприятный отбор

Модель неблагоприятного выбора изображает принципала, который обладает большей или лучшей информацией, чем другая договаривающаяся сторона, и поэтому искажает рыночный процесс.

Неблагоприятный отбор распространен в страховой отрасли. Некоторые страховщики предоставляют страховое покрытие страхователям, которые скрывают ценную информацию в процессе подачи заявления для получения защиты. Без асимметричной информации эти страхователи, скорее всего, не будут застрахованы или будут застрахованы по невыгодным ставкам.

Сигнализация

Модель сигнализации – это когда одна сторона адекватно передает принципалу знания и характеристики о себе. В экономике сигнализация включает в себя передачу информации от одной стороны к другой. Целью этой передачи является достижение взаимного удовлетворения по конкретному контракту или соглашению.

История теории контрактов

Кеннет Эрроу провел первое официальное исследование по этой теме в области экономики в 1960-х годах. Поскольку теория контрактов включает в себя как поведенческие стимулы принципала, так и агента, она относится к области, известной как право и экономика. Эта область исследования также называется экономическим анализом права.

В 2016 году экономисты Оливер Харт и Бенгт Холмстрём получили Нобелевскую мемориальную премию по экономическим наукам за вклад в теорию контрактов. Эти двое получили одобрение за изучение «многих его приложений» и запуск «теории контрактов как плодородной области фундаментальных исследований».

Особенности

  • Теория контрактов рассматривает то, как отдельные лица и предприятия строят и развивают юридические соглашения.

  • Теория контрактов рассматривает, как несколько сторон, пытающихся прийти к соглашению, работают с конфликтующими интересами и разными уровнями информации.

  • Были разработаны три модели для определения способов принятия сторонами соответствующих действий при определенных обстоятельствах, указанных в контракте: моральный риск, неблагоприятный выбор и сигнализация.