Неблагоприятный отбор

Что такое неблагоприятный отбор?

Неблагоприятный отбор обычно относится к ситуации, в которой продавцы обладают информацией, которой нет у покупателей, или наоборот, о каком-либо аспекте качества товара. Другими словами, это тот случай, когда используется асимметричная информация. Асимметричная информация,. также называемая недостатком информации, возникает, когда одна сторона транзакции обладает большими материальными знаниями, чем другая сторона.

Как правило, более осведомленной стороной является продавец. Симметричная информация – это когда обе стороны обладают одинаковыми знаниями.

В случае со страхованием неблагоприятный отбор — это склонность людей, занятых на опасных работах или ведущих рискованный образ жизни, покупать такие продукты, как страхование жизни. В этих случаях именно покупатель на самом деле больше знает (т.е. о своем здоровье). Чтобы бороться с неблагоприятным отбором, страховые компании уменьшают подверженность крупным претензиям, ограничивая страховое покрытие или повышая страховые взносы.

Понимание неблагоприятного отбора

Неблагоприятный отбор происходит, когда одна сторона в переговорах имеет соответствующую информацию, которой нет у другой стороны. Асимметрия информации часто приводит к принятию неверных решений, например, к увеличению объема операций с менее прибыльными или более рискованными сегментами рынка.

В случае со страхованием, чтобы избежать неблагоприятного отбора, необходимо выявить группы людей, подвергающиеся большему риску, чем население в целом, и взимать с них больше денег. Например, компании по страхованию жизни проводят андеррайтинг при оценке того, следует ли предоставить заявителю полис и какую премию взимать.

Андеррайтеры обычно оценивают рост, вес, текущее состояние здоровья заявителя, историю болезни, семейную историю, профессию, хобби, водительский стаж и риски образа жизни, такие как курение; все эти вопросы влияют на здоровье заявителя и потенциал компании для оплаты претензии. Затем страховая компания определяет, следует ли предоставить заявителю полис и какую премию взимать за принятие этого риска.

Неблагоприятный выбор на рынке

Продавец может иметь лучшую информацию, чем покупатель, о предлагаемых продуктах и услугах, что ставит покупателя в невыгодное положение при сделке. Например, менеджеры компании могут более охотно выпускать акции, когда знают, что цена акции завышена по сравнению с реальной стоимостью ; покупатели могут в конечном итоге купить переоцененные акции и потерять деньги. На рынке подержанных автомобилей продавец может знать о дефекте автомобиля и взимать с покупателя дополнительную плату, не сообщая о проблеме.

Неблагоприятный отбор в страховании

Из-за неблагоприятного отбора страховщики обнаруживают, что люди с высоким уровнем риска более склонны брать и платить более высокие страховые взносы за полисы. Если компания назначает среднюю цену, но покупают только потребители с высоким уровнем риска, компания несет финансовые убытки, выплачивая больше пособий или требований.

Однако за счет увеличения премий для держателей полисов с высоким уровнем риска у компании появляется больше денег для выплаты этих пособий. Например, компания по страхованию жизни взимает более высокие взносы с гонщиков. Страховая компания взимает дополнительную плату с клиентов, проживающих в районах с высоким уровнем преступности. Медицинская страховая компания взимает более высокие взносы с клиентов, которые курят. Напротив, клиенты, которые не участвуют в рискованном поведении, с меньшей вероятностью будут платить за страховку из-за увеличения стоимости полиса.

Ярким примером неблагоприятного отбора в отношении страхования жизни или здоровья является курильщик, которому удается получить страховое покрытие как некурящему. Курение является ключевым установленным фактором риска для страхования жизни или медицинского страхования, поэтому курильщик должен платить более высокие страховые взносы, чтобы получить тот же уровень страхового покрытия, что и некурящий. Скрывая свой поведенческий выбор курения, заявитель побуждает страховую компанию принимать решения о страховом покрытии или страховых взносах, которые неблагоприятны для управления финансовыми рисками страховой компании.

Другим примером неблагоприятного отбора в случае автострахования может быть ситуация, когда заявитель получает страховое покрытие на основании предоставления адреса проживания в районе с очень низким уровнем преступности, когда заявитель фактически проживает в районе с очень высоким уровнем преступности. . Очевидно, что риск кражи, актов вандализма или иного повреждения автомобиля заявителя при регулярной парковке в районе с высоким уровнем преступности значительно выше, чем если бы автомобиль регулярно припарковывался в районе с низким уровнем преступности.

Неблагоприятный отбор может иметь место в меньшем масштабе, если заявитель заявляет, что автомобиль каждую ночь паркуется в гараже, тогда как на самом деле он припаркован на оживленной улице.

Моральный риск и неблагоприятный отбор

Подобно неблагоприятному отбору, моральный риск возникает, когда существует асимметричная информация между двумя сторонами, но когда изменение поведения одной из сторон раскрывается после заключения сделки. Неблагоприятный отбор возникает, когда перед сделкой между покупателем и продавцом отсутствует симметричная информация.

недобросовестно заключила договор или предоставила ложные сведения о своих активах, обязательствах или кредитоспособности. Например, в инвестиционно-банковском секторе может стать известно, что государственные регулирующие органы будут спасать обанкротившиеся банки; в результате банковские служащие могут пойти на чрезмерный риск, чтобы получить прибыльные бонусы, зная, что, если их рискованные ставки не оправдаются, банк все равно будет спасен.

Проблема лимонов

Проблема лимонов относится к проблемам, которые возникают в отношении стоимости инвестиций или продукта из-за асимметричной информации, которой обладают покупатель и продавец.

Проблема лимонов была выдвинута в исследовательской статье «Рынок «лимонов»: неопределенность качества и рыночный механизм», написанной в конце 1960-х годов Джорджем А. Акерлофом, экономистом и профессором Калифорнийского университета в Беркли. Теговая фраза, идентифицирующая проблему, была взята из примера подержанных автомобилей, которые Акерлоф использовал для иллюстрации концепции асимметричной информации, поскольку неисправные подержанные автомобили обычно называют лимонами.

Проблема лимонов существует на рынке как потребительских товаров, так и товаров для бизнеса, а также в области инвестирования, связанная с несоответствием в восприятии ценности инвестиций покупателями и продавцами. Проблема лимонов также распространена в сферах финансового сектора, включая страховые и кредитные рынки. Например, в сфере корпоративных финансов кредитор имеет асимметричную и далеко не идеальную информацию о фактической кредитоспособности заемщика.

Особенности

• Таким образом, люди, занимающиеся опасными работами или ведущими образ жизни с высоким риском, склонны приобретать страхование жизни или инвалидности там, где больше шансов, что они получат по нему деньги.

• Продавец также может иметь лучшую информацию, чем покупатель, о предлагаемых товарах и услугах, что ставит покупателя в невыгодное положение при сделке. Например, на рынке подержанных автомобилей.

• Неблагоприятный отбор - это когда у продавцов есть информация, которой нет у покупателей, или наоборот, о каком-то аспекте качества товара.