Моральный ущерб

Что такое моральный риск?

Моральный риск – это риск того, что сторона недобросовестно заключила договор или предоставила вводящую в заблуждение информацию о своих активах, обязательствах или кредитоспособности. Кроме того, моральный риск также может означать, что у стороны есть стимул пойти на необычный риск в отчаянной попытке получить прибыль до того, как контракт будет урегулирован. Моральные риски могут присутствовать в любое время, когда две стороны приходят к соглашению друг с другом. Каждая сторона договора может иметь возможность получить выгоду от действий, противоречащих принципам, изложенным в соглашении.

Каждый раз, когда сторона в соглашении не должна нести потенциальные последствия риска, вероятность морального риска возрастает.

Понимание морального риска

Моральный риск возникает, когда одна сторона в сделке имеет возможность принять на себя дополнительные риски, негативно влияющие на другую сторону. Решение основывается не на том, что считается правильным, а на том, что обеспечивает наивысший уровень пользы, отсюда ссылка на мораль. Это может относиться к деятельности в финансовой отрасли, например, к договору между заемщиком или кредитором,. а также к страховой отрасли. Например, когда владелец собственности получает страховку на собственность, договор основан на идее, что владелец собственности избежит ситуаций, которые могут нанести ущерб имуществу. Существует моральный риск, заключающийся в том, что владелец имущества из-за наличия страховки может быть менее склонен защищать имущество, поскольку оплата от страховой компании снижает нагрузку на владельца имущества в случае стихийного бедствия.

Моральный риск может существовать и в отношениях между работодателем и работником. Если у сотрудника есть служебный автомобиль, за ремонт или техническое обслуживание которого ему не нужно платить, вероятность того, что сотрудник будет проявлять осторожность, будет меньше, а вероятность того, что он пойдет на риск, связанный с автомобилем, меньше.

Когда моральный риск при инвестировании приводит к финансовым кризисам, потребность в более строгом государственном регулировании часто возрастает.

Пример морального риска

До финансового кризиса 2008 года, когда лопнул пузырь на рынке жилья, определенные действия кредиторов можно было квалифицировать как моральный риск. Например, ипотечный брокер, работающий на кредитора-инициатора, мог быть поощрен за счет использования стимулов, таких как комиссионные, к выдаче как можно большего количества кредитов независимо от финансовых возможностей заемщика. Поскольку ссуды предназначались для продажи инвесторам, перенося риск с кредитного учреждения, ипотечный брокер и кредитор-инициатор получали финансовую выгоду от повышенного риска, в то время как бремя вышеупомянутого риска в конечном итоге ложилось на инвесторов.

Заемщики, которые начали бороться с платежами по ипотеке, также столкнулись с моральным риском, решая, пытаться ли выполнить финансовое обязательство или отказаться от кредитов, которые становилось все труднее погашать. По мере того, как стоимость недвижимости снижалась, заемщики оказывались все глубже погружаясь в свои кредиты. Дома стоили меньше, чем сумма долга по соответствующим ипотечным кредитам. Некоторые домовладельцы, возможно, восприняли это как стимул уйти, поскольку их финансовое бремя уменьшилось бы, если бы они отказались от собственности.

Особенности

• В преддверии финансового кризиса 2008 года готовность некоторых домовладельцев отказаться от ипотеки была ранее непредвиденным моральным риском.

• Моральный риск может существовать, когда сторона контракта может пойти на риск без каких-либо последствий.

• Моральный риск распространен в сфере кредитования и страхования, но также может существовать в отношениях между работником и работодателем.