Гарантия восходящего потока

Что такое первоначальная гарантия?

Гарантия восходящего потока, также известная как дочерняя гарантия, представляет собой финансовую гарантию , по которой дочерняя компания гарантирует долг своей материнской компании.

Гарантия восходящего потока может быть противопоставлена гарантии нижнего течения,. которая представляет собой залог, сделанный по кредиту от имени заемщика материнской компанией или акционером заемщика.

Как работают гарантии восходящего потока

Гарантии разведки и добычи позволяют материнской компании получить заемное финансирование на более выгодных условиях финансирования за счет расширения доступного обеспечения. Они часто возникают при выкупе с использованием заемных средств,. когда у материнской компании недостаточно активов для залога.

Гарантия платежа обязывает гаранта выплатить долг в случае дефолта заемщика, независимо от того, предъявляет ли кредитор требование к заемщику. В качестве альтернативы гарантия инкассации обязывает гаранта только в том случае, если кредитор не может взыскать причитающуюся сумму после возбуждения судебного иска и исчерпания своих средств правовой защиты против заемщика. Гарантии могут быть абсолютными, ограниченными или условными.

Как правило, кредитор будет настаивать на гарантии восходящего потока, когда он ссужает материнскую компанию, единственным активом которой является владение акциями дочерней компании. В этом случае дочерняя компания владеет практически всеми активами, на которых кредитор основывает свое кредитное решение.

Проблема с первоначальными гарантиями заключается в том, что кредиторы подвергаются риску предъявления иска за мошенническую передачу,. когда гарант неплатежеспособен или не имеет достаточного капитала на момент исполнения гарантии. Если вопрос о мошеннической передаче имущества будет успешно доказан в суде по делам о банкротстве, кредитор станет необеспеченным кредитором,. что явно будет плохим исходом для кредитора.

Поскольку дочерняя компания, гарантирующая платежи по долгу, не владеет акциями материнской компании, занимающей средства, первая непосредственно не получает никаких выгод от заемных средств и, следовательно, не получает разумно эквивалентную стоимость предоставленной гарантии.

Гарантии вверх по течению и вниз по течению

Гарантия вверх по течению, как и гарантия вниз по течению, в которой материнская компания гарантирует долг дочерней компании, не должна отражаться как обязательство в балансе. Однако оно раскрывается как условное обязательство,. включая любые положения, которые могут позволить гаранту вернуть средства, выплаченные по гарантии.

Гарантия ниже по течению может быть предоставлена для того, чтобы помочь дочерней компании получить заемное финансирование, которое она в противном случае не смогла бы получить, или получить средства по процентным ставкам,. которые были бы ниже, чем она могла бы получить без гарантии от своей материнской компании.

Во многих случаях кредитор может быть готов предоставить финансирование корпоративному заемщику только в том случае, если аффилированное лицо соглашается гарантировать ссуду. Это связано с тем, что при поддержке финансовой устойчивости холдинговой компании риск дефолта дочерней компании по своему долгу значительно меньше. Гарантия аналогична тому, когда один человек подписывает за другого по кредиту.

Особенности

• Такая гарантия может потребоваться кредитору, когда основной базой активов материнской компании является ее право собственности на дочернюю компанию.

• Гарантия вверх по течению - это когда долг или обязательство материнской компании обеспечивается одной или несколькими ее дочерними компаниями.

• Гарантии вверх по течению также используются при выкупе с привлечением заемных средств, когда материнская компания владеет недостаточными активами для поддержки покупки синдиката, финансируемой за счет долга.