Индекс ЕАФЕ

Что такое индекс EAFE?

Индекс EAFE — это фондовый индекс, предлагаемый MSCI, который охватывает фондовые рынки за пределами США и Канады. Он служит эталоном производительности для основных международных фондовых рынков, представленных 21 основным индексом MSCI из Европы, Австралии и Ближнего Востока.

Индекс EAFE является старейшим международным фондовым индексом и обычно называется индексом MSCI EAFE.

Понимание индекса EAFE

Индекс EAFE был создан для отражения динамики акций компаний со средней и большой капитализацией в 21 стране с развитым рынком — Европе, Австралии и Дальнем Востоке (EAFE). Индекс был разработан Morgan Stanley Capital International (MSCI) в 1969 году и включает более 874 акций из 21 страны EAFE. По состоянию на 30 июня 2021 г. список стран по регионам представлен в таблице ниже:

ТТТ

Индекс EAFE — это индекс, взвешенный по рыночной капитализации ; его отдельные компоненты взвешиваются в соответствии с их рыночной капитализацией. Это означает, что страны с крупнейшими фондовыми рынками, такие как Япония и Великобритания, будут иметь наибольший относительный вес в индексе. Кроме того, изменения рыночной стоимости более крупных ценных бумаг приведут к большему движению индекса, чем изменения рыночной стоимости более мелких акций. Крупнейшие 70% ценных бумаг в индексе MSCI EAFE составляют акции с большой капитализацией индекса, процентили с 71-го по 85-й представляют собой среднюю капитализацию EAFE, а процентили с 85-го по 99-й представляют малую капитализацию EAFE.

По состоянию на 30 июня 2021 года на акции с японских фондовых рынков приходилась наибольшая доля в индексе — 23,19%. В четверку ведущих стран индекса EAFE после Японии входят Великобритания (14,38%), Франция (11,52%), Швейцария (9,8%) и Германия (9,41%).

В первую десятку компаний, включенных в индекс, вошли:

Нестле
Холдинги ASML
Рош Холдинг Генусс
LVMH Моэт Хеннесси
Новартис
Тойота
АстраЗенека
Юнилевер
Группа АИА
САП

Рыночная стоимость этих компаний составляет 2,13 триллиона долларов, или 12,55% рыночной капитализации индекса.

Финансовый сектор EAFE имеет самый высокий вес в индексе. В таблице ниже показаны секторы, представленные в индексе MSCI EAFE, и их соответствующие веса:

ТТТ

EAFE против ACWI

Другим индексом, разработанным MSCI Inc., который отражает показатели мирового рынка, является MSCI ACWI (Всемирный индекс стран). ACWI перечисляет 2491 актив из 47 стран, в том числе 23 развитых стран и 24 стран с развивающейся экономикой. Оба индекса представляют собой прозрачное средство, которое институциональные инвесторы могут использовать для получения выгоды от прибыльных инвестиций на различных рынках капитала в мире. Для сравнения в таблице ниже показаны годовые показатели обоих индексов с 2007 по 2020 год:

ТТТ

Индекс EAFE как ориентир

Институциональные инвесторы и управляющие активами используют индекс EAFE в качестве эталона эффективности для международного развитого рынка акций. Сравнивая эффективность фондов с показателями индекса EAFE, менеджер может установить, добавляют ли они ценность портфелям своих клиентов. Инвесторы и портфельные менеджеры, которым нужен повышенный уровень диверсификации за пределами США и Канады, могут включать в свои портфели акции из EAFE. Обычно это можно сделать, купив индексированные финансовые продукты, такие как биржевые фонды (ETF).

Примером ETF, который отслеживает инвестиционные результаты индекса EAFE, является iShares MSCI EAFE ETF (EFA). EFA имеет чистые активы в размере 57,2 миллиарда долларов с коэффициентом расходов 0,32% по состоянию на июль 2021 года. Другие ETF, которые отражают результаты индекса EAFE, — это iShares Core MSCI EAFE (IEFA) и iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ). .

Особенности

Разработанный Morgan Stanley Capital International (MSCI) в 1969 году индекс EAFE включает более 900 акций из 21 страны.
Инвесторы и управляющие активами часто используют индекс EAFE в качестве ориентира для акций глобальных развитых рынков.
EAFE — это широкий рыночный индекс акций, расположенных в странах Европы, Австралии и Ближнего Востока.