مؤشر EAFE

ما هو مؤشر EAFE؟

مؤشر EAFE هو مؤشر أسهم تقدمه MSCI يغطي أسواق الأسهم غير الأمريكية والكندية. وهي بمثابة معيار أداء لأسواق الأسهم الدولية الرئيسية ممثلة في 21 مؤشر MSCI رئيسي من أوروبا وأستراليا والشرق الأوسط.

مؤشر EAFE هو أقدم مؤشر للأسهم الدولية ويسمى عادة بمؤشر MSCI EAFE.

فهم مؤشر EAFE

تم إنشاء مؤشر EAFE ليعكس أداء الأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة والكبيرة في 21 دولة من الأسواق المتقدمة - أوروبا وأستراليا والشرق الأقصى (EAFE). تم تطوير المؤشر بواسطة Morgan Stanley Capital International (MSCI) في عام 1969 ويسرد أكثر من 874 سهمًا من 21 دولة في EAFE. اعتبارًا من 30 يونيو 2021 ، ترد قائمة البلدان حسب المنطقة في الجدول أدناه:

TTT

مؤشر EAFE هو مؤشر مرجح للقيمة السوقية ؛ يتم ترجيح مكوناته الفردية وفقًا لقيمتها السوقية. هذا يعني أن البلدان التي لديها أكبر أسواق الأسهم ، مثل اليابان والمملكة المتحدة ، سيكون لها أكبر وزن نسبي في المؤشر. بالإضافة إلى ذلك ، ستؤدي التغييرات في القيمة السوقية للأوراق المالية الأكبر حجمًا إلى تحرك أكبر في المؤشر مقارنة بالتغيرات في القيمة السوقية للأسهم الأصغر. تشكل أكبر نسبة 70٪ من الأوراق المالية في مؤشر MSCI EAFE الأسهم الكبيرة للمؤشر ، والنسب المئوية 71 إلى 85 هي EAFE Mid-Cap ، وتمثل النسب من 85 إلى 99 في EAFE Small Cap.

اعتبارًا من 30 يونيو 2021 ، شكلت الأسهم من أسواق الأسهم اليابانية أكبر تخصيص للمؤشر بنسبة 23.19٪. تشمل البلدان الأربعة الأولى في مؤشر EAFE ، بعد اليابان ، المملكة المتحدة (14.38٪) وفرنسا (11.52٪) وسويسرا (9.8٪) وألمانيا (9.41٪).

أكبر 10 شركات مدرجة في المؤشر كانت:

1. نستله

2. ASML Holdings

3. روش هولدينغ جينوس

4. LVMH Moet Hennessy

5. نوفارتيس

6. تويوتا

7. AstraZeneca

8. يونيليفر

9. مجموعة AIA

10. SAP

تمثل هذه الشركات 2.13 تريليون دولار من القيمة السوقية ، أو 12.55٪ من القيمة السوقية للمؤشر.

يتمتع القطاع المالي في EAFE بأعلى ترجيح في المؤشر. يوضح الجدول أدناه القطاعات الممثلة في مؤشر MSCI EAFE وأوزان كل منها:

TTT

EAFE مقابل ACWI

مؤشر آخر ، طورته شركة MSCI Inc. ، والذي يمثل أداء السوق العالمية هو MSCI ACWI (مؤشر كل الدول العالمية). يدرج ACWI 2491 أصلًا من 47 دولة تتكون من 23 دولة متقدمة و 24 اقتصادًا ناشئًا. يوفر كلا المؤشرين وسيلة شفافة يمكن استخدامها من قبل المستثمرين المؤسسيين للاستفادة من الاستثمارات المربحة من أسواق رأس المال المتعددة في العالم. بالمقارنة ، يوضح الجدول أدناه الأداء السنوي لكلا المؤشرين من 2007 إلى 2020:

TTT

مؤشر EAFE كمعيار

يستخدم المستثمرون المؤسسيون ومديرو الأصول مؤشر EAFE كمعيار للأداء لسوق الأسهم الدولية المتقدمة. من خلال مقارنة أداء الصناديق بأداء مؤشر EAFE ، يمكن للمدير التأكد مما إذا كانوا يضيفون قيمة إلى محافظ عملائهم. يمكن للمستثمرين ومديري المحافظ الذين يرغبون في زيادة مستوى التنويع خارج حدود الأسهم الأمريكية والكندية تضمين الأسهم من EAFE في محافظهم الاستثمارية. يمكن القيام بذلك عادةً عن طريق شراء المنتجات المالية المرتبطة بالمؤشر ، مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).

مثال على ETF يتتبع نتائج الاستثمار لمؤشر EAFE هو iShares MSCI EAFE ETF (EFA). تمتلك EFA أصولًا صافية قدرها 57.2 مليار دولار مع نسبة نفقات 0.32٪ ، اعتبارًا من يوليو 2021. صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى التي تعكس أداء مؤشر EAFE هي iShares Core MSCI EAFE (IEFA) و iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETFs .

يسلط الضوء

• تم تطويره بواسطة Morgan Stanley Capital International (MSCI) في عام 1969 ، يحتوي مؤشر EAFE على أكثر من 900 سهم من 21 دولة.

• غالبًا ما يستخدم المستثمرون ومديرو الأصول مؤشر EAFE كمعيار للأداء لأسهم الأسواق العالمية المتقدمة.

• EAFE هو مؤشر سوق واسع للأسهم يقع داخل دول في أوروبا وأستراليا والشرق الأوسط.