EAFE-indeksi

Mikä on EAFE-indeksi?

EAFE-indeksi on MSCI:n tarjoama osakeindeksi, joka kattaa Yhdysvaltojen ja Kanadan ulkopuoliset osakemarkkinat. Se toimii vertailukohtana tärkeimmille kansainvälisille osakemarkkinoille, joita edustaa 21 suurta MSCI-indeksiä Euroopasta, Australaasiasta ja Lähi-idästä.

EAFE-indeksi on vanhin kansainvälinen osakeindeksi, ja sitä kutsutaan yleisesti MSCI EAFE -indeksiksi.

EAFE-indeksin ymmärtäminen

EAFE-indeksi luotiin kuvaamaan keskisuurten ja suurten yhtiöiden osakkeiden kehitystä 21 kehittyneessä markkinamaassa – Euroopassa, Australaasiassa ja Kaukoidässä (EAFE). Indeksin on kehittänyt Morgan Stanley Capital International (MSCI) vuonna 1969, ja se sisältää yli 874 osaketta 21 maasta EAFE:ssä. 30. kesäkuuta 2021 alkaen luettelo maista alueittain on alla olevassa taulukossa:

TTT

EAFE-indeksi on markkina-arvolla painotettu indeksi ; sen yksittäiset osatekijät on painotettu markkina-arvon mukaan. Tämä tarkoittaa, että suurimmat osakemarkkinat omaavat maat, kuten Japani ja Iso-Britannia, saavat suurimman suhteellisen painon indeksissä. Lisäksi suurempien arvopapereiden markkina-arvon muutokset johtavat indeksissä suurempaan muutokseen kuin pienempien osakkeiden markkina-arvon muutokset. MSCI EAFE -indeksin suurimmat 70 prosentin arvopaperit muodostavat indeksin suuren pääoman osakkeet, 71. - 85. prosenttipisteet ovat EAFE Mid-Cap ja 85. - 99. prosenttipisteet edustavat EAFE Small Cap -osakkeita.

Japanin osakemarkkinoiden osakkeet muodostivat 30.6.2021 indeksin suurimman allokaation, 23,19 %. EAFE-indeksin neljä parasta maata ovat Japanin jälkeen Iso-Britannia (14,38 %), Ranska (11,52 %), Sveitsi (9,8 %) ja Saksa (9,41 %).

Indeksin kymmenen parasta yrityslistausta olivat:

1. Nestle

2. ASML Holdings

1 Roche Holding -suku

1LVMH Moet Hennessy

1. Novartis

2. Toyota

3. AstraZeneca

1 Unilever

1. AIA Group

2. SAP

Näiden yritysten markkina-arvo on 2,13 biljoonaa dollaria eli 12,55 prosenttia indeksin markkina-arvosta.

EAFE:n rahoitussektorilla on indeksin suurin paino. Alla oleva taulukko näyttää MSCI EAFE -indeksissä edustettuina olevat sektorit ja niiden painot:

TTT

##EAFE vs. ACWI

Toinen MSCI Inc:n kehittämä indeksi, joka kuvaa globaalien markkinoiden kehitystä, on MSCI ACWI (All Country World Index). ACWI listaa 2 491 omaisuutta 47 maasta, jotka koostuvat 23 kehittyneestä maasta ja 24 nousevasta taloudesta. Molemmat indeksit tarjoavat läpinäkyvän välineen, jonka avulla institutionaaliset sijoittajat voivat hyödyntää kannattavia sijoituksia useilta pääomamarkkinoilta ympäri maailmaa. Vertailun vuoksi alla oleva taulukko näyttää molempien indeksien vuosikehityksen vuosina 2007–2020:

TTT

EAFE-indeksi vertailukohtana

Instituutiosijoittajat ja varainhoitajat käyttävät EAFE-indeksiä kansainvälisten kehittyneiden osakemarkkinoiden vertailuindeksinä. Vertaamalla rahastojen tuottoa EAFE-indeksiin rahastonhoitaja voi varmistaa, tuovatko ne lisäarvoa asiakkaidensa salkkuihin. Sijoittajat ja salkunhoitajat, jotka haluavat hajauttaa enemmän Yhdysvaltojen ja Kanadan osakerajojen ulkopuolelle, voivat sisällyttää EAFE:n osakkeita salkkuihinsa. Tämä voidaan tyypillisesti tehdä ostamalla indeksisidonnaisia rahoitustuotteita, kuten pörssilistattuja rahastoja (ETF).

Esimerkki ETF:stä, joka seuraa EAFE-indeksin sijoitustuloksia, on iShares MSCI EAFE ETF (EFA). EFA:n nettovarallisuus on 57,2 miljardia dollaria ja kulusuhde 0,32 % heinäkuussa 2021. Muita EAFE-indeksin suorituskykyä heijastavia ETF:itä ovat iShares Core MSCI EAFE (IEFA) ja iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETF. .

##Kohokohdat

• Morgan Stanley Capital Internationalin (MSCI) vuonna 1969 kehittämä EAFE-indeksi sisältää yli 900 osaketta 21 maasta.

• Sijoittajat ja varainhoitajat käyttävät usein EAFE-indeksiä globaalien kehittyneiden markkinoiden osakkeiden vertailuindeksinä.

• EAFE on laaja markkinaindeksi osakkeista, jotka sijaitsevat Euroopan, Australian ja Lähi-idän maissa.