EAFE-indeks
Hvad er EAFE-indekset?
EAFE-indekset er et aktieindeks, der tilbydes af MSCI, og som dækker ikke-amerikanske og canadiske aktiemarkeder. Det fungerer som et præstationsbenchmark for de store internationale aktiemarkeder repræsenteret af 21 store MSCI-indekser fra Europa, Australasien og Mellemøsten.
EAFE-indekset er det ældste internationale aktieindeks og kaldes almindeligvis MSCI EAFE-indekset.
Forståelse af EAFE-indekset
EAFE-indekset blev oprettet for at afspejle resultaterne for mellemstore og store aktier i 21 udviklede markedslande - Europa, Australasien og Fjernøsten (EAFE). Indekset blev udviklet af Morgan Stanley Capital International (MSCI) i 1969 og viser mere end 874 aktier fra 21 lande i EAFE. Fra den 30. juni 2021 findes listen over lande efter region i tabellen nedenfor:
TTT
EAFE -indekset er et markedskapitalvægtet indeks ; dets individuelle komponenter vægtes i henhold til deres markedsværdi. Det betyder, at lande med de største aktiemarkeder, såsom Japan og Storbritannien, vil have den største relative vægtning i indekset. Derudover vil ændringer i markedsværdien af større værdipapirer resultere i en større bevægelse i indekset end ændringer i markedsværdien af mindre aktier. De største 70 % værdipapirer i MSCI EAFE-indekset udgør indeksets store aktier, 71. til 85. percentilerne er EAFE Mid-Cap, og 85. til 99. percentilerne repræsenterer EAFE Small Cap.
Pr. 30. juni 2021 tegnede aktier fra de japanske aktiemarkeder sig for indeksets største allokering med 23,19 %. De fire bedste lande i EAFE-indekset, efter Japan, omfatter Storbritannien (14,38 %), Frankrig (11,52 %), Schweiz (9,8 %) og Tyskland (9,41 %).
De 10 bedste virksomhedsfortegnelser på indekset var:
Nestlé
ASML Holdings
Roche Holding Slægt
LVMH Moet Hennessy
Novartis
Toyota
AstraZeneca
Unilever
AIA Group
SAP
Disse virksomheder tegner sig for 2,13 billioner dollars i markedsværdi, eller 12,55 %, af indeksets markedsværdi.
Den finansielle sektor i EAFE har den højeste vægtning i indekset. Tabellen nedenfor viser de sektorer, der er repræsenteret i MSCI EAFE-indekset og deres respektive vægte:
TTT
EAFE vs. ACWI
Et andet indeks, udviklet af MSCI Inc., som repræsenterer resultaterne på det globale marked, er MSCI ACWI (All Country World Index). ACWI lister 2.491 aktiver fra 47 lande sammensat af 23 udviklede lande og 24 vækstøkonomier. Begge indekser giver et gennemsigtigt instrument, der kan bruges af institutionelle investorer til at drage fordel af profitable investeringer fra flere kapitalmarkeder i verden. Til sammenligning viser nedenstående tabel den årlige udvikling for begge indeks fra 2007 til 2020:
TTT
EAFE-indekset som benchmark
Institutionelle investorer og kapitalforvaltere bruger EAFE-indekset som et performance-benchmark for det internationalt udviklede aktiemarked. Ved at sammenligne fondenes præstation med EAFE-indekset kan en forvalter konstatere, om de tilføjer værdi til deres kunders porteføljer. Investorer og porteføljeforvaltere, der ønsker et øget niveau af diversificering ud over de amerikanske og canadiske aktiegrænser, kan inkludere aktier fra EAFE i deres porteføljer. Dette kan typisk gøres ved at købe indekserede finansielle produkter, såsom børshandlede fonde (ETF'er).
Et eksempel på en ETF, der sporer investeringsresultaterne for EAFE-indekset, er iShares MSCI EAFE ETF (EFA). EFA har nettoaktiver på 57,2 milliarder USD med en omkostningsprocent på 0,32 % i juli 2021. Andre ETF'er, der afspejler EAFE-indeksets præstation, er iShares Core MSCI EAFE (IEFA) og iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETF'er .
Højdepunkter
Udviklet af Morgan Stanley Capital International (MSCI) i 1969, EAFE-indekset indeholder mere end 900 aktier fra 21 lande.
Investorer og kapitalforvaltere bruger ofte EAFE-indekset som et performance-benchmark for globale udviklede markedsaktier.
EAFE er et bredt markedsindeks over aktier placeret i lande i Europa, Australasien og Mellemøsten.
