Стратегия, ориентированная на события

Что такое событийно-ориентированная стратегия?

Стратегия, ориентированная на события, — это тип инвестиционной стратегии,. которая пытается использовать в своих интересах временную неверную оценку акций, которая может произойти до или после корпоративного события. Он чаще всего используется фондами прямых инвестиций или хедж-фондами, потому что для успешного выполнения требуется необходимый опыт для анализа корпоративных событий. Примеры корпоративных событий включают реструктуризацию, слияние/поглощение, банкротство, выделение, поглощение и другие. Стратегия, основанная на событиях, использует тенденцию цены акций компании страдать в период изменений.

Понимание событийно-ориентированных стратегий

Стратегии, управляемые событиями, имеют несколько методов исполнения. Во всех ситуациях цель инвестора состоит в том, чтобы воспользоваться временными недооценками, вызванными корпоративной реорганизацией,. реструктуризацией,. слиянием,. поглощением, банкротством или другим важным событием.

Инвесторы, использующие стратегию, ориентированную на события, нанимают команды специалистов, которые являются экспертами в анализе корпоративных действий и определении влияния этих действий на цену акций компании. Этот анализ включает в себя, среди прочего, взгляд на текущую нормативную среду, возможные синергии от слияний или поглощений, а также новую целевую цену после того, как действие будет иметь место. Затем принимается решение о том, как инвестировать, исходя из текущей цены акции и вероятной цены акции после того, как произойдет действие. Если анализ верен, стратегия, скорее всего, принесет прибыль. Если анализ неверен, стратегия может стоить денег.

Пример стратегии, управляемой событиями

Цена акций целевой компании обычно повышается, когда объявляется о приобретении. Квалифицированная команда аналитиков институционального инвестора оценит вероятность приобретения, основываясь на множестве факторов, таких как цена, нормативно-правовая среда и соответствие между услугами (или продуктами), предлагаемыми обеими компаниями. Если приобретение не произойдет, цена акций может пострадать. Затем группа аналитиков определит вероятное положение цены акций, если приобретение все же произойдет, основываясь на тщательном анализе целевых и приобретающих компаний. Если есть достаточный потенциал для роста, инвестор может купить акции целевой компании, чтобы продать их после того, как корпоративное действие будет завершено и цена акций целевой компании скорректируется.

Особенности

• Примеры корпоративных событий включают слияния и поглощения, нормативные изменения и отчеты о прибылях и убытках.

• Обычно у инвесторов есть группы специалистов, которые анализируют корпоративные действия с разных точек зрения, прежде чем рекомендовать действия.

• Стратегия, ориентированная на события, относится к инвестиционной стратегии, в которой институциональный инвестор пытается получить прибыль от неправильной оценки акций, которая может произойти во время или после корпоративного события.