Реорганизация

Что такое реорганизация?

Реорганизация — это значительный и разрушительный капитальный ремонт проблемного бизнеса, направленный на восстановление его прибыльности. Это может включать в себя закрытие или продажу подразделений, замену руководства, сокращение бюджета и увольнение работников.

Реорганизация под надзором находится в центре внимания процесса банкротства в соответствии с Главой 11, в ходе которого компания должна представить план того, как она надеется восстановить и погасить некоторые, если не все, свои обязательства.

Понимание реорганизации

Функция суда по делам о банкротстве состоит в том, чтобы дать неплатежеспособному предприятию возможность представить план реорганизации. В случае одобрения компания может продолжить работу и отложить выплату своих наиболее неотложных долгов на более поздний срок.

Чтобы получить одобрение судьи по делам о банкротстве, план реорганизации должен включать решительные шаги по сокращению расходов и увеличению доходов. Если план отклоняется или утверждается, но не срабатывает, компания вынуждена ликвидироваться. Его активы будут проданы и распределены между кредиторами.

Реорганизация требует пересмотра активов и обязательств компании, а также переговоров с основными кредиторами для установления графика погашения.

Кардинальные изменения

Реорганизация может включать в себя изменение структуры или формы собственности компании путем слияния или консолидации, выделения дополнительных предприятий, передачи, рекапитализации,. изменения названия или смены руководства. Эта часть реорганизации известна как реструктуризация.

Реорганизация с целью предотвращения банкротства может иметь благоприятный исход для акционеров. Реорганизация при банкротстве обычно является плохой новостью для акционеров.

Не все реорганизации находятся под надзором суда по делам о банкротстве. Руководство убыточной компании может провести ряд радикальных сокращений бюджета, увольнений сотрудников, увольнений руководства и пересмотра продуктовой линейки с целью восстановления здоровья компании. В таких случаях компания еще не находится в состоянии банкротства и надеется его предотвратить. Иногда это называют структурной реорганизацией.

Контролируемая реорганизация

Под надзором суда в ходе процедуры банкротства реорганизация направлена на реструктуризацию финансов компании. Компания временно защищена от требований кредиторов о полном погашении просроченной задолженности.

Как только суд по делам о банкротстве одобрит план реорганизации, компания реструктурирует свои финансы, операции, управление и все остальное, что будет сочтено необходимым для ее возрождения. Он также начнет платить своим кредиторам в соответствии с пересмотренным графиком.

Глава 11 по сравнению с Главой 7

Закон США о банкротстве дает публичным компаниям возможность реорганизации, а не ликвидации. Согласно условиям банкротства в соответствии с главой 11,. фирмы могут пересмотреть свои долги, чтобы попытаться получить более выгодные условия. Бизнес продолжает работать и работает над погашением долгов.

Процесс сложный и дорогой. Фирмы, у которых нет надежды на реорганизацию, проходят процедуру банкротства по главе 7,. также называемую ликвидационным банкротством.

Кто проигрывает при реорганизации?

Реорганизация под надзором суда обычно вредна для акционеров и кредиторов, поскольку они могут потерять часть или все свои инвестиции.

Даже если компания успешно выйдет из реорганизации, она может выпустить новые акции, что уничтожит прежних акционеров.

Если реорганизация не удастся, компания ликвидирует и продаст все оставшиеся активы. Акционеры являются последними в очереди на получение каких-либо доходов и ничего не получают, если только деньги не останутся после выплаты кредиторам, старшим кредиторам, держателям облигаций и держателям привилегированных акций в полном объеме.

Структурная реорганизация

Реорганизация компании, которая находится в затруднительном положении, но еще не находится в стадии банкротства, скорее всего, будет хорошей новостью для акционеров. Его цель — улучшить работу компании, а не отпугнуть кредиторов. Это часто следует за приходом нового генерального директора.

В некоторых случаях второй тип реорганизации предшествует первому. Если попытка компании реорганизоваться посредством чего-то вроде слияния не увенчалась успехом, она может попытаться провести реорганизацию посредством банкротства в соответствии с главой 11.

Особенности

• В любом случае реорганизация означает радикальные изменения в деятельности компании и управлении, а также резкое сокращение расходов.

• Компания, испытывающая финансовые затруднения, но не обанкротившаяся, может попытаться оживить бизнес путем реорганизации.

• Реорганизация под надзором суда находится в центре внимания процедуры банкротства согласно главе 11, целью которой является восстановление прибыльности компании и предоставление ей возможности погасить свои долги.