Tapahtumalähtöinen strategia
Mikä on tapahtumalähtöinen strategia?
Tapahtumalähtöinen strategia on eräänlainen sijoitusstrategia, jossa yritetään hyödyntää tilapäistä osakkeiden väärää hinnoittelua, joka voi tapahtua ennen yritystapahtumaa tai sen jälkeen. Sitä käyttävät useimmiten pääomarahastot tai hedge- rahastot , koska se vaatii tarvittavaa asiantuntemusta yritystapahtumien analysointiin onnistuneen toteuttamisen kannalta. Esimerkkejä yritystapahtumista ovat uudelleenjärjestelyt, fuusiot/kaupat, konkurssit, spinoffit, yritysostot ja muut. Tapahtumavetoisessa strategiassa hyödynnetään yrityksen osakekurssin taipumusta kärsiä muutosjakson aikana.
Tapahtumalähtöisten strategioiden ymmärtäminen
Tapahtumalähtöisillä strategioilla on useita suoritustapoja. Sijoittajan tavoitteena on kaikissa tilanteissa hyödyntää tilapäisiä hinnoitteluvirheitä, jotka johtuvat yrityksen uudelleenjärjestelystä,. saneerauksesta,. sulautumisesta,. hankinnasta, konkurssista tai muusta merkittävästä tapahtumasta.
Tapahtumalähtöistä strategiaa käyttävät sijoittajat työllistävät asiantuntijaryhmiä, jotka ovat asiantuntijoita yritystoimintojen analysoinnissa ja toiminnan vaikutuksen määrittämisessä yrityksen osakekurssiin. Tämä analyysi sisältää muun muassa katsauksen nykyiseen sääntely-ympäristöön, mahdollisiin fuusioista tai yrityskaupoista saataviin synergiaetuihin sekä uuteen hintatavoitteeseen toimenpiteen jälkeen. Sen jälkeen tehdään päätös siitä, miten sijoittaa, perustuen nykyiseen osakkeen hintaan verrattuna osakkeen todennäköiseen hintaan toimenpiteen jälkeen. Jos analyysi on oikea, strategia todennäköisesti tuottaa rahaa. Jos analyysi on virheellinen, strategia voi maksaa rahaa.
Esimerkki tapahtumalähtöisestä strategiasta
Kohdeyhtiön osakekurssi tyypillisesti nousee, kun hankinnasta ilmoitetaan. Instituutiosijoittajan taitava analyytikkotiimi arvioi, toteutuuko yritysosto todennäköisesti useiden tekijöiden, kuten hinnan, sääntely-ympäristön ja molempien yritysten tarjoamien palvelujen (tai tuotteiden) perusteella. Jos hankintaa ei tapahdu, osakkeen hinta voi kärsiä. Tiimin analyytikko päättää sitten osakekurssin todennäköisen laskeutumispaikan kohde- ja ostajayritysten huolellisen analyysin perusteella, jos hankinta tapahtuu. Jos nousupotentiaalia on riittävästi, sijoittaja voi ostaa kohdeyhtiön osakkeita myytäväksi sen jälkeen, kun yritystoiminta on suoritettu ja kohdeyhtiön osakekurssi mukautuu.
##Kohokohdat
Esimerkkejä yritystapahtumista ovat fuusiot ja yrityskaupat, lainsäädännölliset muutokset ja tulospyynnöt.
Yleensä sijoittajilla on asiantuntijatiimejä, jotka analysoivat yritystoimintaa useista eri näkökulmista ennen toimenpidesuosituksia.
Tapahtumavetoisella strategialla tarkoitetaan sijoitusstrategiaa, jossa institutionaalinen sijoittaja yrittää hyötyä osakkeiden väärinhinnoittelusta, joka voi tapahtua yritystapahtuman aikana tai sen jälkeen.
