Begivenhedsdrevet strategi
Hvad er en begivenhedsdrevet strategi?
En begivenhedsdrevet strategi er en type investeringsstrategi, der forsøger at drage fordel af midlertidig fejlprissætning af aktier, som kan forekomme før eller efter en virksomhedsbegivenhed finder sted. Det bruges oftest af private equity eller hedgefonde, fordi det kræver nødvendig ekspertise at analysere virksomhedsbegivenheder for en vellykket eksekvering. Eksempler på virksomhedsbegivenheder omfatter omstruktureringer, fusioner/opkøb, konkurs, spinoffs, overtagelser og andre. En begivenhedsdrevet strategi udnytter tendensen til en virksomheds aktiekurs til at lide under en periode med forandring.
Forståelse af begivenhedsdrevne strategier
Hændelsesdrevne strategier har flere metoder til udførelse. I alle situationer er målet for investoren at drage fordel af midlertidige fejlpriser forårsaget af en virksomhedsrekonstruktion , omstrukturering,. fusion,. opkøb,. konkurs eller en anden større begivenhed.
Investorer, der bruger en begivenhedsdrevet strategi, ansætter teams af specialister, som er eksperter i at analysere virksomhedshandlinger og bestemme virkningen af handlingen på en virksomheds aktiekurs. Denne analyse omfatter blandt andet et kig på det nuværende regulatoriske miljø, mulige synergier fra fusioner eller opkøb og et nyt kursmål efter handlingen har fundet sted. Der tages derefter en beslutning om, hvordan der skal investeres, baseret på den aktuelle aktiekurs versus den sandsynlige pris på aktien efter handlingen finder sted. Hvis analysen er korrekt, vil strategien sandsynligvis tjene penge. Hvis analysen er forkert, kan strategien koste penge.
Eksempel på en begivenhedsdrevet strategi
Aktiekursen på et målselskab stiger typisk, når et opkøb annonceres. Et dygtigt analytikerteam hos en institutionel investor vil vurdere, om opkøbet sandsynligvis vil finde sted, baseret på en lang række faktorer, såsom pris, reguleringsmiljø og tilpasning mellem de tjenester (eller produkter), der tilbydes af begge virksomheder. Hvis købet ikke sker, kan prisen på aktien lide. Analytikerteamet vil derefter beslutte det sandsynlige landingssted for aktiekursen, hvis opkøbet sker, baseret på en omhyggelig analyse af målet og de opkøbende virksomheder. Hvis der er nok potentiale for opside, kan investoren købe aktier i målselskabet for at sælge, efter at selskabshandlingen er afsluttet, og målselskabets aktiekurs justeres.
Højdepunkter
Eksempler på virksomhedsbegivenheder omfatter fusioner og opkøb, reguleringsændringer og indtjeningsopkald.
Generelt har investorer teams af specialister, der analyserer virksomhedshandlinger fra flere perspektiver, før de anbefaler handling.
En begivenhedsdrevet strategi refererer til en investeringsstrategi, hvor en institutionel investor forsøger at drage fordel af en aktiefejlpris, der kan forekomme under eller efter en virksomhedsbegivenhed.
