Фиксированные свопы

Что такое фиксированный своп?

Фиксированный своп относится к типу валютного свопа,. при котором две стороны обменивают валюту друг с другом. В этом соглашении обе стороны платят друг другу фиксированную процентную ставку на основную сумму. Фиксированный своп можно использовать, чтобы воспользоваться преимуществами ситуаций, когда процентные ставки в других странах ниже.

Своп «фиксированная на фиксированную» может быть противопоставлен свопу « фиксированная на плавающую », когда платежи с фиксированной процентной ставкой в одной валюте обмениваются на платежи с плавающей процентной ставкой в другой. При фиксированном свопе основная сумма основного долга не обменивается.

Как работают фиксированные свопы

Валютные свопы осуществляются между двумя иностранными субъектами. По сути, стороны обменивают основную сумму и процентные платежи по кредиту в одной валюте на платежи в другой валюте. Одна из сторон, участвующих в соглашении, берет взаймы валюту у другой, предоставляя этой стороне другую валюту. Валютные свопы бывают фиксированные на плавающие и фиксированные на фиксированные.

Стороны, участвующие в фиксированном свопе, которых также называют контрагентами, заключают соглашение, выплачивая друг другу проценты по фиксированной ставке. Таким образом, одна сторона соглашается обменять платежи с фиксированной процентной ставкой в одной валюте на проценты по фиксированной ставке в другой валюте. Это означает, что одна сторона использует свою собственную валюту для покупки средств в иностранной валюте.

Свопы в иностранной валюте, в том числе свопы фиксированные на фиксированные, позволяют организациям получать кредиты по более выгодным процентным ставкам, чем если бы они напрямую обращались за финансированием на иностранных рынках капитала.

В фиксированных свопах одна сторона использует свою собственную валюту для покупки средств в валюте другой стороны.

Преимущества фиксированных свопов

Чтобы понять, какую выгоду инвесторы получают от таких соглашений, рассмотрим ситуацию, в которой каждая сторона имеет сравнительное преимущество в получении кредита по определенной ставке и в определенной валюте. Например, американская фирма может взять кредит в Соединенных Штатах по ставке 7%, но ей требуется кредит в иенах для финансирования проекта расширения в Японии, где процентная ставка составляет 10%. В то же время японская фирма желает финансировать проект расширения в США, но процентная ставка составляет 12% по сравнению с 9% процентной ставкой в Японии.

Каждая сторона может получить выгоду от процентной ставки другой стороны посредством валютного свопа фиксированная на фиксированную. В этом случае американская фирма может занять доллары США под 7%, а затем одолжить средства японской фирме под 7%. Японская фирма может занять японские иены под 9%, а затем ссудить средства американской фирме на ту же сумму.

Свопы «Фиксированный на фиксированный» и «Фиксированный на плавающий»

Как отмечалось выше, существует два основных вида валютных свопов — фиксированные на фиксированные и фиксированные на плавающие. В свопах с фиксированной на плавающую ставку участвуют две стороны, одна из которых обменивает проценты по кредиту по фиксированной ставке, а другая выплачивает проценты по плавающей ставке. В отличие от свопа фиксированный на фиксированный, основная часть свопа фиксированный на плавающий не обменивается. Одна из основных причин, по которой стороны заключают это соглашение, заключается в том, что плавающая процентная ставка ниже выплачиваемой фиксированной ставки.

Особенности

• Фиксированный своп — это производный инструмент в иностранной валюте, при котором обе стороны соглашаются платить друг другу фиксированную процентную ставку на оговоренную основную сумму.

• В фиксированном свопе одна сторона использует свою собственную валюту для покупки средств в иностранной валюте.

• Подобные свопы позволяют международным организациям получать кредиты по более выгодным ставкам, чем если бы они выходили напрямую на иностранные рынки капитала.