Обычный ванильный обмен

Что такое обычный ванильный своп?

Простой ванильный своп — это один из простейших финансовых инструментов, заключенных на внебиржевом рынке между двумя частными сторонами, которые обычно являются фирмами или финансовыми учреждениями. Существует несколько типов простых ванильных свопов, в том числе процентный своп,. товарный своп и валютный своп. Термин простой ванильный своп чаще всего используется для описания процентного свопа, при котором плавающая процентная ставка обменивается на фиксированную или наоборот.

Понимание простого ванильного свопа

Простой ванильный процентный своп часто используется для хеджирования рисков с плавающей ставкой, хотя его также можно использовать, чтобы воспользоваться преимуществами среды со снижающейся ставкой, перейдя от фиксированной к плавающей ставке. Обе части свопа номинированы в одной и той же валюте, а процентные платежи зачитываются. Условный принципал не меняется в течение срока действия свопа, встроенных опционов нет.

Типы простых ванильных свопов

Самый распространенный простой ванильный своп — это своп с плавающей процентной ставкой. В настоящее время наиболее распространенным индексом с плавающей ставкой является лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR), которая ежедневно устанавливается Международной товарной биржей (ICE). LIBOR размещается для пяти валют — доллара США, евро, швейцарского франка, японской иены и британского фунта стерлингов. Срок погашения варьируется от одной ночи до 12 месяцев. Ставка устанавливается на основе опроса от 11 до 18 крупных банков.

Межконтинентальная биржа, орган, ответственный за LIBOR, прекратит публиковать однонедельную и двухмесячную LIBOR в долларах США после 31 декабря 2021 г. Все другие LIBOR будут прекращены после 30 июня 2023 г.

Наиболее распространенный период сброса плавающей ставки — каждые три месяца с полугодовыми платежами. Соглашение о подсчете дней на плавающем этапе, как правило, фактическое/360 для доллара США и евро или фактическое/365 для британского фунта стерлингов, японской иены и швейцарского франка. Проценты по части с плавающей ставкой начисляются и начисляются в течение шести месяцев, в то время как платеж с фиксированной ставкой рассчитывается на простой основе 30/360 или 30/365, в зависимости от валюты. Проценты, причитающиеся по отрезку с плавающей ставкой, сравниваются с процентами, причитающимися по отрезку с фиксированной ставкой, и выплачивается только чистая разница.

Пример простого ванильного свопа

В простом ванильном процентном свопе компания A и компания B выбирают срок погашения, основную сумму, валюту, фиксированную процентную ставку,. индекс плавающей процентной ставки, а также дату изменения ставки и платежа. В указанные даты платежа в течение срока действия свопа компания A выплачивает компании B сумму процентов, рассчитанную путем применения фиксированной ставки к основной сумме, а компания B выплачивает компании A сумму, полученную в результате применения плавающей процентной ставки к основной сумме. количество. Только чистая разница между процентными платежами переходит из рук в руки.

Особенности

• Как правило, обе стороны свопа номинированы в одной и той же валюте, а процентные платежи взаимозачетны.

• Простой ванильный своп — это самый простой тип свопа на рынке, который часто используется для хеджирования рисков с плавающей процентной ставкой.

• Существуют различные типы простых ванильных свопов, включая процентные, товарные и валютные свопы.