Хеллоуинская резня

Что такое Хеллоуинская резня?

Хеллоуинская резня относится к решению правительства Канады от 2006 года облагать налогом все фонды доходов, зарегистрированные в Канаде. На Хэллоуин, 31 октября 2006 г., тогдашний министр финансов Канады Джим Флаэрти объявил, что все фонды доходов будут облагаться налогом таким же образом, как и корпорации, по ставке более 30% налогооблагаемого дохода, что приведет к снижению стоимости паев. резко практически за одну ночь.

Доходные трасты, которым было разрешено производить выплаты владельцам паев до налогообложения в соответствии с предыдущим канадским законодательством о подоходном налоге, были популярным инвестиционным инструментом в начале 2000-х годов, особенно в Канаде. Энергетический сектор Канады больше всего пострадал от этого изменения, потеряв около 17,85% стоимости (около 35 миллиардов долларов) для инвесторов в течение 10 дней после объявления, что привело к термину «резня».

Понимание резни на Хэллоуин

Канадский траст доходов — это инвестиционный фонд, который владеет активами, приносящими доход , и регулярно распределяет платежи между пайщиками или акционерами. Распределения обычно производятся ежеквартально или ежемесячно. Канадский фонд доходов должен распределять не менее 90% своих чистых денежных потоков. Налоговые преимущества при инвестировании в канадский доходный траст включают в себя преимущества как для инвестора, так и для самого предприятия.

Инвестор получает часть периодических платежей в качестве возврата капитала и часть в качестве налогооблагаемого распределения. Траст распределяет большую часть своих денежных средств между акционерами или пайщиками, оставляя компании немногое, поэтому мало что остается для налогообложения. Траст выплачивает большую часть прибыли держателям паев до уплаты налогов, и обычно его акции торгуются публично на бирже ценных бумаг.

Это изменение в канадском налоговом законодательстве, которое широко обсуждалось постфактум, было внесено, чтобы компенсировать предполагаемую потерю налоговых поступлений. В то время, как отмечает Bloomberg News, на Фондовой бирже Торонто (TSX) было зарегистрировано около 250 трастов , многие из которых предлагали привлекательную доходность в размере 10%. Неожиданный шаг правительства шокировал инвесторов и вызвал немедленное снижение стоимости трастов на 12%.

Американские инвесторы, инвестирующие в канадские трастовые фонды, должны помнить, что выплаты из этих трастов облагаются канадским налогом у источника в размере 15%. В некоторых случаях можно претендовать на получение иностранного налогового кредита, в зависимости от того, где находятся акции.

Последствия Хеллоуинской резни

В течение десятилетия после этого процентные ставки в Канаде и Соединенных Штатах были низкими, поскольку инвесторы требовали большей доходности, подобной той, которую когда-то приносили фонды доходов. Тем не менее, по состоянию на 2021 год по-прежнему доступны трасты доходов, многие из которых представляют собой инвестиционные фонды недвижимости (RE IT). Эти организации владеют и обслуживают приносящую доход недвижимость, включая офисные здания, торговые центры и отели, и Канада по-прежнему предлагает особый налоговый режим. Когда доход поступает к пайщикам, они не платят больших корпоративных налогов, если вообще платят, и большая часть распределений облагается налогом как обычный доход.

Канадский рынок REIT очень сильно пострадал от пандемии COVID-19, поскольку второй квартал 2020 года «принес самое большое годовое снижение квартальной прибыли на минус 13%», по словам Кэролин Блэр, управляющего директора RBC. Группа компаний Capital Markets Real Estate. По состоянию на конец сентября 2020 года канадские REIT показали отставание с отрицательной доходностью 20% за последние 12 месяцев. Виной тому влияние пандемии на недвижимость, в том числе неплатежеспособность арендаторов, пустые витрины, сокращение розничного бизнеса и закрытие магазинов, ресторанов и т. д.

С тех пор канадские REIT пережили значительный отскок. По данным РБК, на конец сентября 2021 года они вернули 43% по сравнению с предыдущими 12 месяцами.

Особенности

• Хеллоуинская резня относится к решению правительства Канады от октября 2006 года облагать налогом все канадские фонды доходов таким же образом, как и корпорации.

• Ставка налога составила более 30%, что стало шоком для многих доверителей.

• Изменение было сделано, чтобы компенсировать предполагаемую потерю налоговых поступлений, и это привело к немедленному падению стоимости канадских трастов на 12%.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое канадский фонд доходов?

Канадский траст доходов — это инвестиционный фонд, который держит активы, приносящие доход, и распределяет платежи между пайщиками на периодической основе, как правило, ежемесячно или ежеквартально. Трасты обязаны распределять не менее 90% чистых денежных потоков среди акционеров.

Когда была резня на Хэллоуин в Канаде?

Хеллоуинская резня произошла 31 октября 2006 года. В этот день правительство Канады сделало неожиданное заявление о том, что все фонды доходов, зарегистрированные в Канаде, будут облагаться налогом наравне с корпорациями.

Каковы были последствия резни в честь Хэллоуина?

Это объявление привело к немедленному падению стоимости канадских трастов на 12%. Энергетический сектор Канады пострадал больше всего и потерял в цене примерно 17,85% в течение следующих 10 дней.