Владелец паев

Что такое Пайхолдер?

Владелец паев — это инвестор, владеющий одной или несколькими паями в инвестиционном доверительном фонде или товариществе с ограниченной ответственностью (MLP). Единица эквивалентна акции или части интереса. Владельцам паев предоставляются определенные права, изложенные в трастовой декларации, которая регулирует действия траста.

Наиболее распространенным типом паевого фонда является инвестиционный инструмент, который объединяет средства инвесторов для покупки портфеля активов. Эти паевые инвестиционные фонды инвестируют во многие классы активов: акции (крупные и малые, отечественные, международные и т. д.), облигации (инвестиционного класса, высокодоходные, развивающиеся рынки, необлагаемые налогом и т. д.), недвижимость, и другие ценные бумаги.

Понимание держателей паев

В этих паевых фондах существует целый спектр вариантов риска/вознаграждения для инвесторов. Пайщик получает доступ к пулу ценных бумаг и может свободно торговать паями в любое время, хотя паевой фонд, как правило, менее ликвиден, чем, скажем, биржевой фонд (ETF), и цена торгуемой единицы может не быть эквивалентна стоимости чистых активов (СЧА) паевого фонда на акцию.

Владельцы паев также могут быть заинтересованы в основном товариществе с ограниченной ответственностью (MLP), инвестиционном инструменте, который предлагает значительные налоговые преимущества как для общих партнеров, так и для партнеров с ограниченной ответственностью. Большинство MLP работают в энергетическом секторе. Например, трубопроводные компании предпочитают структуру MLP, чтобы предлагать льготный режим налогообложения денежных потоков партнерам и пайщикам. Что в первую очередь привлекает пайщиков, так это потенциал высокой доходности MLP.

Одно различие между пайщиками и акционерами заключается в том, что, хотя пайщики могут иметь некоторые права голоса, эти права часто несколько более ограничены, чем права корпоративных акционеров.

Налогообложение пайщика

В случае с паевыми фондами пайщики платят подоходный налог с процентов, дивидендов и прироста капитала, распределяемых между ними, если паи учитываются на налогооблагаемом счете. Паевые фонды отправляют всем пайщикам форму IRS 1099,. обычно 1099-INT или 1099-DIV.

В случае основных товариществ с ограниченной ответственностью (MLP) доля каждого пайщика в доходах, прибылях, вычетах, убытках и кредитах указывается в Приложении K-1. Если чистая сумма является положительной, владелец паев уплачивает налог на сквозной основе, независимо от того, было ли фактически получено распределение денежных средств; если есть чистый убыток, сумма может быть перенесена и использована против будущих доходов, но только из того же MLP.

Закон о сокращении налогов и создании рабочих мест, принятый в 2017 году, ввел новый налоговый вычет для сквозных предприятий, включая паевые инвестиционные фонды. Вычет квалифицированного дохода от бизнеса, или вычет 199A, позволяет налогоплательщикам, не являющимся юридическими лицами, вычитать до 20% квалифицированного дохода от бизнеса из каждого сквозного бизнеса, которым они владеют.

Пример держателя паев

Допустим, инвестор заинтересован в том, чтобы стать пайщиком инвестиционного фонда недвижимости (REIT). Инвестор проводит комплексную проверку и принимает решение о покупке акций Prologis, Inc. (PLD), крупнейшей в мире компании по недвижимости, потому что ему нравятся активы в портфеле и его потенциал роста в текущих рыночных условиях. Весь доход, который получает пайщик, будет облагаться налогом как сквозной доход.

Особенности

• Владельцы паев могут также иметь долю в основном товариществе с ограниченной ответственностью (MLP), инвестиционном инструменте с налоговыми льготами.

• Доход, который получают пайщики, облагается налогом как сквозной доход.

• Владелец паев — это инвестор, владеющий паями в инвестиционном доверительном фонде или товариществе с ограниченной ответственностью (MLP).

• Наиболее распространенным типом паевого фонда является инвестиционный инструмент, который объединяет средства инвесторов для покупки портфеля активов.