Halloween verilöyly

Mikä oli Halloween-verilöyly?

Halloween-verilöyly viittaa Kanadan hallituksen vuonna 2006 tekemään päätökseen verottaa kaikkia Kanadassa asuvia tulorahastoja. Halloweenina 31. lokakuuta 2006 Kanadan silloinen valtiovarainministeri Jim Flaherty ilmoitti, että kaikkia tulorahastoja verotettaisiin samalla tavalla kuin yrityksiä yli 30 prosentin verokannan verotettavasta tulosta, mikä saa osuudenomistajien arvot laskemaan. dramaattisesti lähes yhdessä yössä.

Tulosäätiöt – jotka saivat jakaa osuudenomistajille ennen veroja Kanadan aiempien tuloverolakien mukaan – olivat suosittu sijoitusväline 2000-luvun alussa, erityisesti Kanadassa. Muutos kärsi eniten Kanadan energiasektorista, joka kärsi noin 17,85 %:n arvosta (noin 35 miljardia dollaria) sijoittajille ilmoitusta seuraavien 10 päivän aikana, mistä johtui termi "verilöyly".

Halloween-verilöylyn ymmärtäminen

Kanadalainen tulorahasto on sijoitusrahasto, joka pitää hallussaan tuloja tuottavia varoja ja jakaa maksuja osuudenomistajille tai osakkeenomistajille säännöllisesti. Jako suoritetaan yleensä neljännesvuosittain tai kuukausittain. Kanadalaisen tulorahaston on jaettava vähintään 90 % nettokassavirroistaan. Kanadalaiseen tulorahastoon sijoittamisen veroetuihin sisältyy etuja sekä sijoittajalle että yhteisölle itselleen.

Sijoittaja saa osan määräaikaismaksusta pääomanpalautuksena ja osan veronalaisena osinkona. Säätiö jakaa suurimman osan rahastaan osakkeenomistajille tai osuudenomistajille, jolloin yhteisölle jää vain vähän rahaa, joten verotettavaa jää vain vähän. Rahasto maksaa suurimman osan tuotoista osuudenomistajille ennen verojen maksamista, ja sillä käydään yleensä julkista kauppaa arvopaperipörssissä.

Tämä Kanadan verolain muutos - josta keskusteltiin suurelta osin jälkikäteen - tehtiin korjaamaan havaittua verotulojen menetystä. Bloomberg Newsin mukaan tuolloin Toronton pörssissä (TSX) listattiin noin 250 trustia , joista monet tarjosivat houkuttelevia 10 prosentin tuottoa. Hallituksen yllätysliike järkytti sijoittajia ja aiheutti välittömän 12 prosentin laskun trustien arvoon.

Yhdysvaltalaisten sijoittajien, jotka sijoittavat kanadalaiseen tulorahastoon, tulee muistaa, että näiden rahastojen maksuista peritään Kanadan 15 prosentin lähdevero. Joissakin tapauksissa on mahdollista hakea ulkomaista verohyvitystä osakkeiden omistuspaikasta riippuen.

Halloweenin verilöylyn Fallout

Kuluneen vuosikymmenen aikana korot ovat olleet alhaiset Kanadassa ja Yhdysvalloissa, kun sijoittajat ovat vaatineet lisää tuottoa, kuten tulorahastot kerran tarjosivat. Siitä huolimatta vuodesta 2021 lähtien tulorahastot ovat edelleen saatavilla, monet niistä ovat kiinteistösijoitusrahastoja (RE IT). Nämä yhteisöt omistavat ja ylläpitävät tuloja tuottavia kiinteistöjä – mukaan lukien toimistorakennukset, ostoskeskukset ja hotellit – ja Kanada tarjoaa edelleen erityistä verokohtelua. Kun tulot siirtyvät osuudenomistajille, he eivät maksa paljoa, jos ollenkaan, yhteisöveroa, ja suurin osa voitoista verotetaan tavallisena tulona.

COVID-19-pandemia vaikutti voimakkaasti Kanadan REIT-markkinoihin, sillä vuoden 2020 toinen neljännes "toi kaikkien aikojen suurimman vuosineljänneksen tuloksen laskun, miinus 13 prosenttia", RBC:n toimitusjohtajan Carolyn Blairin mukaan. Capital Markets Real Estate Group. Syyskuun 2020 lopussa Kanadan REIT-rahastot menestyivät heikommin 20 prosentin negatiivisella tuotolla viimeisten 12 kuukauden aikana. Pandemian vaikutukset kiinteistöihin – mukaan lukien vuokralaisten maksukyvyttömyys, tyhjät myymälät, vähentynyt vähittäiskauppa ja suljetut kaupat, ravintolat ja paljon muuta – olivat syyllisiä.

Kanadalaiset REIT:t ovat sittemmin kokeneet suuren elpymisen. Syyskuun 2021 lopussa ne tuottivat 43 % edellisten 12 kuukauden ajalta RBC:n mukaan.

Kohokohdat

• Halloween Massacre viittaa Kanadan hallituksen lokakuussa 2006 tekemään päätökseen verottaa kaikkia kanadalaisia tulorahastoja samalla tavalla kuin yrityksiä.

• Veroaste oli yli 30 %, mikä oli shokki monille luottamusmiehille.

• Muutos tehtiin kompensoimaan havaittua verotulojen menetystä, ja se aiheutti Kanadan tulorahastojen arvon välittömän 12 prosentin pudotuksen.

UKK

Mikä on Canadian Income Trust?

Kanadalainen tulorahasto on sijoitusrahasto, joka pitää hallussaan tuloja tuottavia varoja ja jakaa maksuja osuudenomistajille määräajoin, tyypillisesti kuukausittain tai neljännesvuosittain. Säätiöiden on jaettava vähintään 90 % nettokassavirroista osakkeenomistajille.

Milloin oli Kanadan Halloween-verilöyly?

Halloween-verilöyly tapahtui 31. lokakuuta 2006. Tänä päivänä Kanadan hallitus teki odottamattoman ilmoituksen, että kaikkia Kanadassa kotipaikkaansa pitäviä tulorahastoja verotettaisiin kuten yrityksiä.

Mikä oli Halloween-verilöylyn vaikutus?

Ilmoituksen seurauksena kanadalaisten tulorahastojen arvo laski 12 % välittömästi. Kanadan energiasektori kärsi eniten, ja se menetti arvostaan noin 17,85 % seuraavan 10 päivän aikana.