万圣节大屠杀

什么是万圣节大屠杀？

万圣节大屠杀是指加拿大政府 2006 年决定对所有在加拿大注册的收入信托征税。 2006 年 10 月 31 日万圣节，加拿大当时的财政部长 Jim Flaherty 宣布，所有收入信托的征税方式与公司类似，应税收入的税率超过 30%，导致单位持有人的价值下降戏剧性地几乎在一夜之间。

收入信托——根据以前的加拿大所得税法允许在税前基础上向单位持有人进行分配——在 2000 年代初期是一种流行的投资工具，尤其是在加拿大。加拿大能源行业受这一变化的打击最为严重，在公告发布后的 10 天内，投资者估计损失了约 17.85% 的价值（约 350 亿美元），从而产生了“大屠杀”一词。

了解万圣节大屠杀

加拿大收入信托是一种投资基金，持有创收资产，并定期向单位持有人或股东分配款项。分配通常按季度或按月进行。加拿大收入信托必须分配至少 90% 的净现金流。投资加拿大收入信托的税收优势包括对投资者和实体本身的优势。

投资者收到定期付款的一部分作为资本回报，一部分作为应税分配。该信托将其大部分现金分配给股东或单位持有人，实体保留的资金很少，因此几乎没有税收。该信托在纳税前将大部分收益支付给单位持有人，并且通常在证券交易所公开交易。

加拿大税法的这一变化——事后在很大程度上引起了争论——是为了弥补税收收入的损失。彭博新闻社指出，当时在多伦多证券交易所 (TSX)上市的信托基金约有 250 只，其中许多提供诱人的 10%收益率。政府出人意料的举动震惊了投资者，导致信托价值立即下跌了 12%。

投资于加拿大收入信托的美国投资者应记住，来自这些信托的款项需缴纳 15% 的加拿大预扣税。在某些情况下，可以申请外国税收抵免，具体取决于持有股份的地点。

万圣节大屠杀的后果

从那以后的十年里，加拿大和美国的利率一直很低，因为投资者要求更高的收益率，比如收入信托曾经提供的那种。尽管如此，截至 2021 年，收入信托仍然可用，其中许多是房地产投资信托 (RE IT) 。这些实体持有和维护创收房地产——包括办公楼、购物中心和酒店——加拿大仍然提供特殊的税收待遇。当收入流向单位持有人时，他们无需支付太多（如果有的话）公司税，并且大部分分配都作为普通收入征税。

RBC 董事总经理卡罗琳·布莱尔 (Carolyn Blair) 表示，加拿大房地产投资信托基金市场受到 COVID-19 大流行的严重打击，因为 2020 年第二季度“季度收益同比降幅最大，为负 13%”资本市场房地产集团。截至 2020 年 9 月，加拿大房地产投资信托基金表现不佳，过去 12 个月的回报率为负 20%。大流行对房地产的影响——包括租户资不抵债、店面空置、零售业务减少以及商店、餐馆等关闭——是罪魁祸首。

此后，加拿大房地产投资信托基金经历了重大反弹。根据加拿大皇家银行的数据，截至 2021 年 9 月，它们在过去 12 个月中的回报率为 43%。

＃＃强调

万圣节大屠杀是指加拿大政府 2006 年 10 月决定以与公司类似的方式对所有加拿大收入信托征税。
征收的税率超过30%，让许多委托人感到震惊。
这一变化是为了弥补税收收入的损失，它导致加拿大收入信托的价值立即下降了 12%。

＃＃常问问题

什么是加拿大收入信托？

加拿大收入信托是一种投资基金，持有创收资产，并定期（通常每月或每季度）向单位持有人分配款项。信托必须将至少 90% 的净现金流分配给股东。

加拿大的万圣节大屠杀是什么时候？

万圣节大屠杀发生在 2006 年 10 月 31 日。在这一天，加拿大政府出人意料地宣布，所有在加拿大注册的收入信托都将像公司一样征税。

万圣节大屠杀的影响是什么？

该公告导致加拿大收入信托的价值立即下跌 12%。加拿大能源部门受到的影响最大，在随后的 10 天中损失了约 17.85% 的价值。