Halloween massakre
Hvad var Halloween-massakren?
Halloween-massakren henviser til den canadiske regerings beslutning fra 2006 om at beskatte alle indkomstfonde med hjemsted i Canada. Halloween, okt. 31, 2006, annoncerede Canadas daværende finansminister, Jim Flaherty, at alle indkomstfonde ville blive beskattet på samme måde som selskaber med en sats på over 30 % på skattepligtig indkomst, hvilket får andelshavernes værdier til at falde kraftigt praktisk talt fra den ene dag til den anden. .
Indkomstfonde - som fik tilladelse til at foretage udlodninger til andelshavere før skat i henhold til tidligere canadiske indkomstskattelove - var et populært investeringsmiddel i begyndelsen af 2000'erne, især i Canada. Den canadiske energisektor blev hårdest ramt af ændringen og led et anslået tab på omkring 17,85 % i værdi (ca. 35 milliarder dollars) for investorer i løbet af de 10 dage efter meddelelsen, hvilket gav anledning til udtrykket "massakre."
##Forstå Halloween-massakren
En canadisk indkomstfond er en investeringsfond, der besidder indkomstproducerende aktiver og udlodder betalinger til andelshavere eller aktionærer på regelmæssig basis. Udlodninger foretages normalt kvartalsvis eller månedligt. Den canadiske indkomstfond skal fordele minimum 90% af sine nettopengestrømme. Skattefordele ved at investere i en canadisk indkomstfond omfatter fordele for både investoren og virksomheden selv.
Investoren modtager en del af den periodiske betaling som et afkast af kapital og en del som en skattepligtig udlodning. Tilliden distribuerer det meste af sine kontanter til aktionærer eller andelshavere, hvilket efterlader lidt tilbage at beholde af enheden, så der er lidt tilbage til skat. Tilliden udbetaler det meste af indtjeningen til andelshaverne, før de betaler skat, og den handles normalt offentligt på en værdipapirbørs.
Denne ændring i den canadiske skattelov - som i vid udstrækning blev diskuteret efter kendsgerningen - blev foretaget for at afhjælpe et opfattet tab af skatteindtægter. På det tidspunkt, bemærkede Bloomberg News, var der omkring 250 trusts noteret på Toronto Stock Exchange (TSX),. hvoraf mange tilbyder lokkende afkast på 10%. Det overraskende træk fra regeringen chokerede investorer og forårsagede et øjeblikkeligt fald på 12% i værdien af trusterne.
Amerikanske investorer, der investerer i en canadisk indkomstfond, bør huske på, at betalinger fra disse fonde er underlagt en canadisk kildeskat på 15 %. I nogle tilfælde er det muligt at kræve et udenlandsk skattefradrag, afhængigt af hvor aktierne holdes.
Nedfaldet fra Halloween-massakren
I årti siden har renterne været lave i Canada og USA, da investorer har krævet flere afkast som den slags, indkomstfonde engang leverede. Ikke desto mindre er indkomstfonde fra 2021 stadig tilgængelige, mange af dem ejendomsinvesteringsforeninger (RE IT'er). Disse enheder besidder og vedligeholder indkomstproducerende fast ejendom – inklusive kontorbygninger, indkøbscentre og hoteller – og Canada tilbyder stadig en særlig skattemæssig behandling. Når indkomsten strømmer igennem til andelshaverne, betaler de ikke meget, om overhovedet nogen, selskabsskat, og de fleste af udlodningerne beskattes som almindelig indkomst.
Det canadiske REIT-marked blev meget hårdt ramt af COVID-19-pandemien, da andet kvartal af 2020 "bragte det største fald i kvartalsindtjening på minus 13% nogensinde fra år til år ," ifølge Carolyn Blair, administrerende direktør for RBC Capital Markets Real Estate Group. Ved udgangen af september 2020 underperformerede canadiske REIT'er med et negativt afkast på 20 % over de seneste 12 måneder. Pandemiens effekt på fast ejendom – inklusive lejers insolvens, tomme butiksfacader, reduceret detailhandel og lukkede butikker, restauranter og mere – var skylden.
Canadiske REIT'er har siden oplevet et stort opsving. I slutningen af september 2021 gav de 43 % i forhold til de foregående 12 måneder, ifølge RBC.
##Højdepunkter
Halloween-massakren henviser til den canadiske regerings beslutning fra oktober 2006 om at beskatte alle canadiske indkomstfonde på samme måde som selskaber.
Skattesatsen var mere end 30 %, et chok for mange tillidsmænd.
Ændringen blev foretaget for at kompensere for et opfattet tab i skatteindtægter, og det forårsagede et øjeblikkeligt fald på 12 % i værdien af canadiske indkomstfonde.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvad er en canadisk indkomstfond?
En canadisk indkomstfond er en investeringsfond, der besidder indkomstproducerende aktiver og distribuerer betalinger til andelshavere på periodisk basis, typisk månedligt eller kvartalsvis. Trusts er forpligtet til at uddele minimum 90% af nettopengestrømmene til aktionærerne.
Hvornår var Canadas Halloween-massakre?
Halloween-massakren fandt sted i okt. 31, 2006. På denne dato udsendte den canadiske regering en uventet meddelelse om, at alle indkomstfonde hjemmehørende i Canada ville blive beskattet som selskaber.
Hvad var virkningen af Halloween-massakren?
Meddelelsen fik værdien af canadiske indkomstfonde til at falde med 12 % øjeblikkeligt. Den canadiske energisektor blev mest påvirket og mistede cirka 17,85 % i værdi i løbet af de 10 dage, der fulgte.
