Деньги на обочине

Что такое деньги на обочине?

Деньги на обочине — это наличные деньги, которые хранятся либо в сбережениях, либо в инвестиционных инструментах с низким уровнем риска и низкой доходностью, таких как депозитные сертификаты (CD), вместо того, чтобы вкладываться в инвестиции, которые могут принести большую прибыль. Инвестиции с более высокой доходностью часто включают продукты рынка акций или облигаций .

Понимание денег на обочине

Деньги на обочине характеризуют количество средств, хранящихся в наличных деньгах, или объем инвестиций с меньшим риском, в то время как отдельные лица и компании ждут улучшения экономических условий. Деньги в стороне позволяют избежать рисков, связанных с временами экономической или рыночной неопределенности.

Экономические условия относятся к текущему состоянию экономики в стране или регионе. Условия меняются со временем вместе с экономическими и деловыми циклами,. поскольку экономика проходит через расширения и сокращения.

Многие инвесторы стремятся сохранить свои деньги «в безопасности» во времена рыночной неопределенности, когда вложение в определенные высокодоходные финансовые продукты может привести к убыткам. Вместо этого инвесторы предпочитают инвестировать в ценные бумаги с низким уровнем риска, которые обеспечат небольшой, но положительный доход и позволят избежать волатильности и больших убытков нестабильного рынка.

Однако некоторые инвесторы не оставляют деньги в стороне в трудные времена. Легендарный инвестор Уоррен Баффет, как известно, пользуется моментами, когда большинство инвесторов находятся в стороне. Он будет открывать или увеличивать позиции в недооцененных компаниях по выгодным ценам в периоды рыночной неопределенности. Баффет сказал о своей инвестиционной стратегии: «Бойтесь, когда другие жадничают, и жадничайте, когда другие боятся».

Цикл «Деньги на обочине»

Когда инвестиции в акции и облигации уменьшаются в больших объемах, это пример распродажи на рынке. Деньги не перемещаются из одной отрасли в другую и не переходят из акций в облигации или наоборот. Деньги снимают, чтобы сидеть в сторонке.

Хранение инвестиционных фондов в стороне может быть безопасным способом пережить спад, даже если уход в сторону вызвал этот спад. Однако, как только рынок стабилизировался и начал расти, многие инвесторы терпят убытки. Цены могут расти, поскольку эти деньги реинвестируются, в результате чего инвесторы упускают возможность купить до того, как цены снова вырастут.

Активная покупка акций в конечном итоге приводит к росту фондового рынка. По мере того, как цены на акции растут, а цены наличными остаются прежними, наличные становятся меньшей частью распределения активов домохозяйств и компаний, потому что инвесторы перемещают деньги на обочину на улучшающийся рынок.

Способ измерить эту относительную динамику состоит в том, чтобы рассчитать общую рыночную стоимость S&P 500 и сравнить ее с общей стоимостью фондов денежного рынка. Фонды денежного рынка приносят очень мало процентов. Другой способ - оценить количество доступных наличных денег на брокерских счетах человека.

Маржинальные счета или заемные деньги для покупки акций также могут быть использованы для перемещения денег на обочине обратно на рынок. Покупка акций в долг работает, если цены продолжают расти, но если инвесторы должны занимать рекордные суммы, чтобы поддержать ралли, это не поддерживает теорию денег на обочине.

Вложения на денежном рынке могут продолжать переходить из рук в руки, чтобы поддерживать более высокие цены на акции, пока не иссякнут основные факторы ралли. Пока процентные ставки не растут, прибыль продолжает расти, и нет признаков рецессии,. цены на акции и инвестиции могут продолжать расти.

Особенности

• Способ измерить динамику между деньгами, вложенными в ценные бумаги с более высокой и низкой доходностью, состоит в том, чтобы рассчитать общую рыночную стоимость S&P 500 и сравнить ее с общей стоимостью фондов денежного рынка.

• Инвесторы могут обезопасить свои деньги и избежать убытков, оставив свои деньги в стороне; однако они также могут упустить возможность купить инвестиции по дешевке до того, как цены снова вырастут.

• Инвесторы держат деньги в стороне, когда рынки переживают спад или прогноз по экономике выглядит негативным.

• Традиционные инвестиции в хранение денег в стороне, кроме наличных, включают депозитные сертификаты (CD) и фонды денежного рынка, оба из которых приносят небольшой процент.

• Деньги на обочине относятся к инвестиционным деньгам, которые хранятся либо в наличных деньгах, либо в инвестициях с низким уровнем риска и низкой доходностью, в отличие от инвестиций с более высокой доходностью, таких как акции.