Peningar á hliðarlínunni
Hvað eru peningar á hliðarlínunni?
Peningar á hliðarlínunni eru reiðufé sem er annaðhvort í sparifé eða í áhættulausum fjárfestingarleiðum með lágum ávöxtun, svo sem innlánsskírteini (CDs), í stað þess að vera sett í fjárfestingar sem hafa möguleika á meiri umbun. Fjárfestingar með hærri ávöxtun innihalda oft vörur á hlutabréfa- eða skuldabréfamarkaði.
Að skilja peninga á hliðarlínunni
Peningar á hliðarlínunni lýsa fjölda sjóða í reiðufé, eða fjárhæð fjárfestinga með minni áhættu, á meðan einstaklingar og fyrirtæki bíða eftir að efnahagsaðstæður batni. Peningar á hliðarlínunni forðast áhættu sem tengist tímum efnahags- eða markaðsóvissu.
Efnahagsaðstæður vísa til núverandi ástands hagkerfis í landi eða svæði. Aðstæður breytast með tímanum samhliða hagsveiflum og hagsveiflum þar sem hagkerfi gengur í gegnum þenslu og samdrátt.
Margir fjárfestar leitast við að halda peningum sínum „öruggum“ á tímum óvissu á markaði þegar fjárfesting í ákveðnum fjármálavörum með hærri ávöxtun gæti leitt til taps. Þess í stað velja fjárfestar að fjárfesta í áhættulítil verðbréfum sem munu gefa litla en jákvæða ávöxtun og forðast sveiflur og mikið tap á óstöðugum markaði.
Sumir fjárfestar halda þó ekki peningum á hliðarlínunni þegar slæmir tímar eru. Legendary fjárfestir Warren Buffett er þekktur fyrir að nýta sér tíma þegar flestir fjárfestar eru á hliðarlínunni. Hann mun opna eða bæta við stöður í vanmetnum fyrirtækjum á tilboðsverði á tímum óvissu á markaði. Buffett hefur sagt um fjárfestingarstefnu sína: "Vertu hræddur þegar aðrir eru gráðugir og gráðugur þegar aðrir eru hræddir."
Peningar á hliðarlínunni
Þegar fjárfestingar í hlutabréfum og skuldabréfum minnka í miklu magni er það dæmi um sölu á markaði. Peningar eru ekki að færast frá einni atvinnugrein til annarra né eru þeir að flytja frá hlutabréfum í skuldabréf eða öfugt. Það er verið að fjarlægja peningana til að sitja á hliðarlínunni.
Að halda fjárfestingarsjóðum á hliðarlínunni getur verið örugg leið til að losa sig við niðursveiflu, jafnvel þótt sú niðursveifla hafi valdið þeirri niðursveiflu. Hins vegar, þegar markaðurinn hefur náð stöðugleika og byrjað að hækka, tapa margir fjárfestar á því. Verð getur hækkað þegar þessir peningar eru endurfjárfestir, sem leiðir til þess að fjárfestar missa af tækifærinu til að kaupa inn áður en verð hækkar aftur.
Virk hlutabréfakaup bjóða að lokum upp hlutabréfamarkaðinn. Þar sem hlutabréfaverð hækkar og staðgreiðsluverð helst óbreytt, verður reiðufé minni hluti af eignaúthlutunarsamsetningu heimila og fyrirtækja vegna þess að fjárfestar flytja peninga á hliðarlínunni inn á batnandi markað.
Leið til að mæla þessa hlutfallslegu hreyfingu er að reikna út heildarmarkaðsvirði S&P 500 og bera það saman við heildarverðmæti peningamarkaðssjóða. Peningamarkaðssjóðir græða mjög litla vexti. Önnur leið er að áætla magn tiltækt reiðufé á miðlunarreikningum einstaklings.
Framlegðarreikningar,. eða lánaðir peningar til að kaupa hlutabréf, geta einnig verið notaðir til að færa peninga á hliðarlínunni aftur inn á markaðinn. Að kaupa hlutabréf með skuldum virkar ef verð heldur áfram að hækka, en ef fjárfestar verða að taka metfjárhæðir að láni til að halda uppi gengi, þá styður það ekki peningana á hliðarlínunni kenningu.
Eignarhlutur á peningamarkaði getur haldið áfram að skipta um hendur til að styðja við hærra hlutabréfaverð þar til grundvallarástæður hækkunarinnar klárast. Svo lengi sem vextir hækka ekki halda tekjur áfram að vaxa og engin merki eru um samdrátt getur hlutabréfaverð og fjárfestingar haldið áfram að aukast.
Hápunktar
Leið til að mæla kraftinn á milli peninga sem fjárfest er í verðbréfum með hærri ávöxtun og lægri er að reikna út heildarmarkaðsvirði S&P 500 og bera það saman við heildarverðmæti peningamarkaðssjóða.
Fjárfestar geta haldið peningum sínum "öruggum" og forðast tap með því að hafa peningana sína á hliðarlínunni; Hins vegar geta þeir líka misst af tækifærum til að kaupa fjárfestingar á ódýran hátt áður en verð hækkar aftur.
Fjárfestar halda peningum á hliðarlínunni þegar niðursveifla er á mörkuðum eða spáin fyrir hagkerfið lítur neikvæð út.
Hefðbundnar fjárfestingar í því að halda peningum á hliðarlínunni öðrum en reiðufé eru meðal annars innstæðubréf (CDs) og peningamarkaðssjóðir, sem báðir fá litla vexti.
Með fé á hliðarlínunni er átt við fjárfestingarfé sem er annaðhvort í reiðufé eða fjárfestingum sem eru með litla áhættu og lága ávöxtun, öfugt við fjárfestingar með hærri ávöxtun, svo sem hlutabréf.
