Pieniądze na uboczu
Czym są pieniądze na uboczu?
Pieniądze na marginesie to gotówka, która jest przechowywana albo w oszczędnościach, albo w instrumentach inwestycyjnych o niskim ryzyku i niskiej rentowności, takich jak certyfikaty depozytowe (CD), zamiast być ulokowana w inwestycjach, które mają potencjał do uzyskania większych korzyści. Inwestycje o wyższej stopie zwrotu często obejmują produkty z rynku akcji lub obligacji.
Zrozumienie pieniędzy na uboczu
Pieniądze na uboczu określają ilość posiadanych środków w gotówce lub wielkość inwestycji o niższym ryzyku, podczas gdy osoby prywatne i firmy czekają na poprawę koniunktury . Pieniądze na uboczu pozwalają uniknąć ryzyka związanego z okresami niepewności gospodarczej lub rynkowej.
Warunki ekonomiczne odnoszą się do obecnego stanu gospodarki w kraju lub regionie. Warunki zmieniają się w czasie wraz z cyklami gospodarczymi i biznesowymi,. ponieważ gospodarka przechodzi ekspansję i kurczenie się.
Wielu inwestorów stara się zachować „bezpieczne” pieniądze w czasach niepewności na rynku, gdy inwestowanie w niektóre produkty finansowe o wyższej rentowności może prowadzić do strat. Zamiast tego inwestorzy decydują się inwestować w papiery wartościowe o niskim ryzyku, które zapewnią niewielki, ale dodatni zwrot i unikną zmienności i dużych strat na niestabilnym rynku.
Jednak niektórzy inwestorzy nie trzymają pieniędzy na marginesie, gdy czasy są złe. Legendarny inwestor Warren Buffett jest znany z tego, że wykorzystuje czasy, w których większość inwestorów jest na uboczu. Otworzy lub doda pozycje w niedowartościowanych spółkach po okazyjnych cenach w czasach niepewności na rynku. Buffett powiedział o swojej strategii inwestycyjnej: „Bądź straszny, gdy inni są chciwi i chciwi, gdy inni się boją”.
Pieniądze na marginesie cyklu
Kiedy inwestycje w akcje i obligacje spadają w dużych ilościach, jest to przykład wyprzedaży na rynku. Pieniądze nie przemieszczają się z jednego sektora przemysłu do drugiego ani z akcji do obligacji i odwrotnie. Pieniądze są usuwane, aby siedzieć na uboczu.
Trzymanie funduszy inwestycyjnych na uboczu może być bezpiecznym sposobem na pokonanie kryzysu, nawet jeśli odsunięcie się na margines spowodowało ten kryzys. Jednak gdy rynek ustabilizuje się i zacznie rosnąć, wielu inwestorów traci. Ceny mogą wzrosnąć, gdy te pieniądze zostaną ponownie zainwestowane, co spowoduje, że inwestorzy nie będą mieli okazji do zakupu, zanim ceny wzrosną.
Aktywne kupowanie akcji ostatecznie podbija giełdę. Gdy ceny akcji idą w górę, a ceny gotówkowe pozostają na tym samym poziomie, gotówka staje się mniejszą częścią alokacji aktywów gospodarstw domowych i firm, ponieważ inwestorzy przesuwają pieniądze na marginesie na poprawiający się rynek.
Sposobem na zmierzenie tej względnej dynamiki jest obliczenie całkowitej wartości rynkowej indeksu S&P 500 i porównanie jej z całkowitą wartością funduszy rynku pieniężnego. Fundusze rynku pieniężnego są bardzo mało oprocentowane. Innym sposobem jest oszacowanie ilości dostępnej gotówki na indywidualnych rachunkach maklerskich.
Konta z depozytem zabezpieczającym lub pożyczone pieniądze na zakup akcji mogą być również wykorzystywane do przenoszenia pieniędzy z marginesu z powrotem na rynek. Kupowanie akcji za dług działa, jeśli ceny wciąż rosną, ale jeśli inwestorzy muszą pożyczać rekordowe kwoty, aby podtrzymać wzrost, nie wspiera to teorii pieniądza na uboczu.
Zasoby rynku pieniężnego mogą nadal zmieniać właścicieli, aby wspierać wyższe ceny akcji, dopóki nie wyczerpią się fundamentalne czynniki napędzające wzrost. Dopóki stopy procentowe nie rosną, zarobki nadal rosną i nie ma oznak recesji,. ceny akcji i inwestycje mogą nadal rosnąć.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Sposobem na zmierzenie dynamiki między pieniędzmi zainwestowanymi w papiery wartościowe o wyższej i niższej rentowności jest obliczenie całkowitej wartości rynkowej indeksu S&P 500 i porównanie jej z całkowitą wartością funduszy rynku pieniężnego.
Inwestorzy mogą zachować „bezpieczne” swoje pieniądze i uniknąć strat, trzymając swoje pieniądze na uboczu; mogą jednak również przegapić okazje do zakupu inwestycji tanio, zanim ceny wzrosną.
Inwestorzy trzymają pieniądze na uboczu, gdy rynki przeżywają dekoniunkturę lub prognozy dla gospodarki wyglądają negatywnie.
Tradycyjne inwestycje w utrzymywanie pieniędzy na uboczu innych niż gotówka obejmują certyfikaty depozytowe (CD) i fundusze rynku pieniężnego, z których oba są mało oprocentowane.
Pieniądze na uboczu odnoszą się do pieniędzy inwestycyjnych, które są utrzymywane w gotówce lub inwestycjach o niskim ryzyku i niskich dochodach, w przeciwieństwie do inwestycji o wyższej stopie zwrotu, takich jak akcje.
