L'argent en marge
Qu'est-ce que l'argent en marge ?
L'argent en marge est de l'argent qui est détenu soit dans des épargnes, soit dans des véhicules d'investissement à faible risque et à faible rendement, tels que des certificats de dépôt (CD), au lieu d'être placé dans des investissements qui ont le potentiel de plus grandes récompenses. Les investissements avec des rendements plus élevés comprennent souvent des produits boursiers ou obligataires.
Comprendre l'argent en marge
L'argent en marge décrit le nombre de fonds détenus en espèces ou le montant des investissements à faible risque, tandis que les particuliers et les entreprises attendent que les conditions économiques s'améliorent. L'argent en marge évite les risques associés aux périodes d' incertitude économique ou de marché.
Les conditions économiques font référence à l'état actuel de l'économie d'un pays ou d'une région. Les conditions changent au fil du temps avec les cycles économiques et commerciaux,. à mesure qu'une économie connaît des expansions et des contractions.
De nombreux investisseurs cherchent à garder leur argent "en sécurité" en période d'incertitude sur les marchés, alors qu'investir dans certains produits financiers à rendement plus élevé pourrait entraîner des pertes. Au lieu de cela, les investisseurs choisissent d'investir dans des titres à faible risque qui fourniront un rendement modeste mais positif, et éviteront la volatilité et les pertes importantes d'un marché instable.
Certains investisseurs, cependant, ne gardent pas l'argent de côté lorsque les temps sont durs. L'investisseur légendaire Warren Buffett est connu pour profiter des moments où la plupart des investisseurs sont sur la touche. Il ouvrira ou renforcera des positions dans des sociétés sous-évaluées à des prix avantageux en période d'incertitude sur les marchés. Buffett a déclaré à propos de sa stratégie d'investissement : "Soyez craintif lorsque les autres sont avides, et avides lorsque les autres sont craintifs".
L'argent en marge du cycle
Lorsque les investissements en actions et en obligations diminuent en gros volumes, il s'agit d'un exemple de vente massive sur le marché. L'argent ne se déplace pas d'un secteur industriel à un autre ni des actions aux obligations ou vice versa. L'argent est retiré pour rester sur la touche.
Détenir des fonds d'investissement à l'écart peut être un moyen sûr de surmonter un ralentissement, même si le passage à l'écart a provoqué ce ralentissement. Cependant, une fois que le marché s'est stabilisé et a commencé à monter, de nombreux investisseurs sont perdants. Les prix peuvent augmenter à mesure que cet argent est réinvesti, ce qui fait que les investisseurs ratent l'occasion d'acheter avant que les prix ne remontent.
L'achat actif d'actions finit par faire grimper le marché boursier. À mesure que les cours des actions augmentent et que les prix au comptant restent les mêmes, les liquidités deviennent une partie plus petite de la répartition de l'actif des ménages et des entreprises, car les investisseurs déplacent l'argent en marge vers un marché en amélioration.
Une façon de mesurer cette dynamique relative consiste à calculer la valeur marchande totale du S&P 500 et à la comparer à la valeur totale des fonds du marché monétaire. Les fonds du marché monétaire rapportent très peu d'intérêts. Une autre façon consiste à estimer le montant des liquidités disponibles dans les comptes de courtage d'un individu.
Les comptes sur marge,. ou l'argent emprunté pour acheter des actions, peuvent également être utilisés pour transférer de l'argent en marge sur le marché. L'achat d'actions avec de la dette fonctionne si les prix continuent d'augmenter, mais si les investisseurs doivent emprunter des montants records pour soutenir une reprise, cela ne soutient pas la théorie de l'argent en marge.
Les avoirs du marché monétaire peuvent continuer à changer de mains pour soutenir la hausse des cours des actions jusqu'à ce que les moteurs fondamentaux de la reprise s'épuisent. Tant que les taux d'intérêt n'augmentent pas, que les bénéfices continuent de croître et qu'il n'y a aucun signe de récession,. les cours des actions et les investissements peuvent continuer à augmenter.
Points forts
Une façon de mesurer la dynamique entre l'argent investi dans des titres à rendement plus élevé et ceux à faible rendement consiste à calculer la valeur marchande totale du S&P 500 et à la comparer à la valeur totale des fonds du marché monétaire.
Les investisseurs peuvent garder leur argent "en sécurité" et éviter les pertes en ayant leur argent de côté ; cependant, ils peuvent aussi rater des occasions d'acheter des placements à bas prix avant que les prix ne remontent.
Les investisseurs gardent l'argent sur la touche lorsque les marchés connaissent une baisse ou que les prévisions économiques semblent négatives.
Les investissements traditionnels dans le maintien de l'argent sur la touche autres que les liquidités comprennent les certificats de dépôts (CD) et les fonds du marché monétaire, qui rapportent tous deux peu d'intérêts.
L'argent en marge fait référence à l'argent d'investissement qui est détenu sous forme de liquidités ou d'investissements à faible risque et à faible rendement, par opposition aux investissements à rendement plus élevé, tels que les actions.
