Penge på sidelinjen
Hvad er penge på sidelinjen?
Penge på sidelinjen er kontanter, der opbevares enten i opsparing eller i lavrisiko-investeringsinstrumenter med lavt afkast, såsom indskudsbeviser (CD'er), i stedet for at blive placeret i investeringer, der har potentiale til større belønninger. Investeringer med højere afkast inkluderer ofte aktie- eller obligationsmarkedsprodukter.
Forstå penge på sidelinjen
Penge på sidelinjen beskriver antallet af fonde i kontanter eller mængden af investeringer med lavere risiko, mens enkeltpersoner og virksomheder venter på, at de økonomiske forhold forbedres. Penge på sidelinjen undgår risici forbundet med tider med økonomisk eller markedsmæssig usikkerhed.
Økonomiske forhold refererer til den nuværende tilstand af økonomien i et land eller en region. Betingelserne ændrer sig over tid sammen med de økonomiske og konjunkturcykler,. da en økonomi går gennem udvidelser og sammentrækninger.
Mange investorer søger at holde deres penge "sikre" i tider med markedsusikkerhed, når investering i visse finansielle produkter med højere afkast kan føre til tab. I stedet vælger investorer at investere i værdipapirer med lav risiko, der vil give et lille, men dog positivt afkast, og undgå volatiliteten og store tab på et ustabilt marked.
Nogle investorer holder dog ikke penge på sidelinjen, når tiderne er dårlige. Den legendariske investor Warren Buffett er kendt for at drage fordel af tider, hvor de fleste investorer er på sidelinjen. Han vil åbne eller tilføje positioner i undervurderede virksomheder til tilbudspriser i tider med markedsusikkerhed. Buffett har sagt om sin investeringsstrategi: "Vær bange, når andre er grådige, og grådige, når andre er bange."
Penge på sidelinjen
Når investeringer i aktier og obligationer falder i store mængder, er det et eksempel på et markedssalg. Penge flytter sig ikke fra en industrisektor til en anden, og de flytter sig heller ikke fra aktier til obligationer eller omvendt. Pengene bliver fjernet for at sidde på sidelinjen.
At holde investeringsfonde på sidelinjen kan være en sikker måde at køre ud af en nedtur, selvom flytningen til sidelinjen forårsagede denne nedtur. Men når markedet først har stabiliseret sig og er begyndt at bevæge sig højere, taber mange investorer. Priserne kan stige, når disse penge geninvesteres, hvilket resulterer i, at investorer går glip af muligheden for at købe ind, før priserne stiger igen.
Aktive aktiekøb byder til sidst aktiemarkedet op. Efterhånden som aktiekurserne stiger, og kontantpriserne forbliver de samme, bliver kontanter en mindre del af aktivallokeringsmixet af husholdninger og virksomheder, fordi investorer flytter penge på sidelinjen til et marked i bedring.
En måde at måle denne relative dynamik på er at beregne den samlede markedsværdi af S&P 500 og sammenligne den med den samlede værdi af pengemarkedsfonde. Pengemarkedsfonde forrentes meget lidt. En anden måde er at estimere mængden af tilgængelige kontanter på en persons mæglerkonti.
Marginkonti,. eller lånte penge til at købe aktier, kan også bruges til at flytte penge på sidelinjen tilbage til markedet. At købe aktier med gæld virker, hvis priserne bliver ved med at stige, men hvis investorerne skal låne rekordbeløb for at opretholde et rally, understøtter det ikke teorien om penge på sidelinjen.
Pengemarkedsbeholdninger kan fortsætte med at skifte hænder for at understøtte højere aktiekurser, indtil de fundamentale drivkræfter bag rallyet løber ud. Så længe renten ikke stiger, fortsætter indtjeningen med at vokse, og der er ingen tegn på recession,. aktiekurser og investeringer kan fortsætte med at stige.
Højdepunkter
En måde at måle dynamikken mellem penge investeret i værdipapirer med højere afkast og lavere værdipapirer er at beregne den samlede markedsværdi af S&P 500 og sammenligne den med den samlede værdi af pengemarkedsfonde.
Investorer kan holde deres penge "sikre" og undgå tab ved at have deres penge på sidelinjen; dog kan de også gå glip af muligheder for at købe investeringer billigt, før priserne stiger igen.
Investorer holder penge på sidelinjen, når markederne oplever en nedtur, eller prognosen for økonomien ser negativ ud.
Traditionelle investeringer i at holde andre penge på sidelinjen end kontanter omfatter indskudsbeviser (CD'er) og pengemarkedsfonde, som begge forrentes lidt.
Penge på sidelinjen refererer til investeringspenge, der opbevares i enten kontanter eller lavrisiko-investeringer med lavt afkast i modsætning til investeringer med højere afkast, såsom aktier.
