Ипотечный трубопровод

Что такое ипотечный трубопровод?

Ипотечный конвейер относится к ипотечным кредитам, которые заблокированы заемщиками, ипотечными брокерами или другими кредиторами у инициатора ипотечного кредита . Ссуда остается в портфеле кредитора с момента блокировки до тех пор, пока она не выпадет, не будет продана на вторичном ипотечном рынке или не будет помещена в кредитный портфель кредитора. Ипотечные кредиты, находящиеся в стадии разработки, застрахованы от изменения процентных ставок.

Понимание ипотечных конвейеров

кредита, как правило, является первым субъектом, участвующим во вторичном ипотечном рынке. Они могут включать розничные банки,. брокеров и ипотечных банкиров. Каналом ипотечного кредитора управляет отдел вторичного маркетинга. Как отмечалось выше, очередь состоит из ипотечных заявок с фиксированной процентной ставкой, но еще не одобренных.

Ссуды, находящиеся в стадии разработки, обычно хеджируются с использованием рынка «Будет объявлено» или форвардного рынка ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, фьючерсных контрактов и внебиржевых ипотечных опционов. Хеджирование ипотечного трубопровода сопряжено с риском распространения и последствий.

Существует риск распространения и последствий при хеджировании ипотечного трубопровода.

Ипотечные воронки обычно управляются и структурируются таким образом, чтобы реализовать норму прибыли, которая была укоренена в ипотеке, когда процентная ставка была зафиксирована. Ипотечная воронка может напрямую влиять на доход ипотечного брокера,. который может получать комиссионные . это основано на прибыльности сделок, которые они заключают. Ипотечные брокеры могут стремиться наращивать свои потоки, развивая реферальные сети, которые могут включать агентов по недвижимости, банкиров, адвокатов и бухгалтеров, которые могут направлять новых клиентов по их пути.

Однако есть предположение, что по крайней мере некоторые из потенциальных кредитов в ипотечном портфеле не будут финансироваться и станут ипотечными кредитами, которые можно будет продать. Чем дальше процесс подачи заявки, тем меньше вероятность того, что заемщик будет искать финансирование в другом месте.

Особые соображения

Надзор за ипотечным портфелем может включать сторонних экспертов, которые выполняют функции менеджера по вторичному маркетингу, уделяя особое внимание аспектам управления рисками в бизнесе. Это может включать в себя регулярный анализ кредитных активов в очереди, а также инструментов хеджирования для измерения изменений стоимости.

Часть задачи таких менеджеров состоит в том, чтобы установить реальную рыночную стоимость кредитов, находящихся в очереди. Это помогает сформировать стратегию операций хеджирования, направленную на защиту стоимости активов в процессе продажи ссуд через форвардные продажи. Менеджер оценивает, какие кредиты наиболее подвержены изменениям процентных ставок, а затем выбирает кредиты, которые имеют соответствующую корреляцию с этими изменениями рынка. Продавая определенные ипотечные кредиты при повышении процентных ставок,. эти сделки становятся более ценными и компенсируют снижение стоимости, которое может произойти с кредитами, которые остаются в очереди. Это сравнимо с балансировкой «коротких» и «длинных» позиций по активам.

Особенности

• Ипотечная воронка — это очередь заявок на ипотеку, которые все еще ожидают одобрения, но имеют блокировки по процентной ставке.

• Поскольку ставки заблокированы, колебания действующих ставок в период между подачей заявки и одобрением кредита подвергают банки процентному риску.

• Тщательное изучение ипотечных каналов может помочь аналитикам понять будущие займы домовладельцев.