Риск выпадения

Что такое риск выпадения?

Риск последствий — это риск для ипотечного кредитора, связанный с тем, что отдельный заемщик отказывается от кредита в период между официальным предложением кредита и закрытием этого кредита. Ипотека — это кредит, который кредитор или банк предоставляет заемщику для покупки дома. Когда заемщик отказывается от кредита до подписания документов, это называется закрытием,. это называется последствиями ипотеки.

Как работает Fallout Risk?

Ипотечные последствия — это показатель, который используют ипотечные кредиторы, который показывает процент незакрытых кредитов в их портфеле. Банки и ипотечные брокеры,. которые помогают выдавать кредиты, пытаются предсказать потенциальные последствия ипотеки в своем кредитном портфеле. Ипотечная воронка представляет собой все заявки на ипотеку, которые еще не были одобрены кредитором, но, возможно, между заявителем на получение кредита и банком была установлена блокировка процентной ставки.

Как правило, кредиторы требуют, чтобы заемщики зафиксировали ставку не позднее, чем за 10 дней до даты закрытия, но каждый кредитор может несколько отличаться.

Риск того, что заемщик может отказаться до даты закрытия ипотечного кредита, называется риском последствий. Как правило, кредиторы могут продлевать кредитное предложение на срок до 60 дней до закрытия кредита. При этом банк рискует, что заемщик откажется от ипотечного договора в период до завершения кредитной сделки.

Если участвует инициатор ипотечного кредита,. который помогает облегчить процесс получения кредита, он будет удерживать кредит в своем портфеле до закрытия кредита. После чего кредит либо попадет в кредитный портфель банка, но, скорее всего, кредит будет продан на вторичном рынке.

Часто ипотечный кредит объединяется с другими кредитами для создания безопасности, обеспеченной ипотекой (MBS ). Физические лица могут инвестировать в MBS и получать проценты, которые частично основаны на процентных ставках по кредитам, составляющим MBS. Если заемщик отказывается от кредита, кредитор теряет возможность получить прибыль от процентной ставки по кредиту и любых комиссий по кредиту. Инициатор ипотечного кредита и кредитор также могут потерять комиссионные, которые были бы получены, если бы они продали ипотечный кредит на вторичном рынке.

Ценовой риск

Другой компонент риска трубопровода известен как ценовой риск. Это обусловлено вероятностью того, что в период до закрытия преобладающие процентные ставки упадут, и заемщик сможет получить альтернативный кредит с более выгодной процентной ставкой. Такое изменение может поставить под угрозу цену, которую ипотечный кредитор может получить за кредит на вторичном рынке.

Как используется Fallout Risk?

Общие стратегии управления рыночным риском трубопровода включают использование обязательств по форвардным продажам — прямых обязательств по продаже инвестору в какой-то момент в будущем — и хеджирование с использованием инструментов рынка капитала, согласно документу Общества финансовых менеджеров.

Хеджирование риска последствий

Риск последствий является неизбежным аспектом процесса кредитования из-за времени, необходимого для оформления или обработки заявки на кредит, финансовых документов и всех юридических документов, которые необходимо подготовить для закрытия. Во время этого процесса есть вероятность, что заемщик отказывается от ипотечного кредита. В результате у кредиторов есть несколько доступных им вариантов, которые могут помочь застраховаться от последствий ипотечного кредита и защитить себя от убытков.

GSE

Один из способов сделать это — структурировать продажу завершенного кредита на вторичном рынке на основе максимальных усилий. Соглашение может быть заключено с вторичным покупателем кредита, таким как Fannie Mae или Freddie Mac, которые являются спонсируемыми государством предприятиями (GS E),. которые гарантируют, покупают и упаковывают кредиты для продажи в качестве инвестиций.

В рамках максимальных усилий GSE может согласиться отказаться от комиссии, которая в противном случае взималась бы, когда инициатор не может предоставить конкретную ипотеку. Это может иметь понижательный эффект на цену, но это изменение цены, как правило, меньше, чем комиссия.

Рынок уточняется

Другая защита от риска последствий включает использование рынка ипотечных ценных бумаг , подлежащего объявлению (TBA). На этом рынке кредиторы могут продавать кредиты, соответствующие определенным критериям, без указания конкретных кредитов. Как правило, о ценных бумагах или займах не объявляют раньше, чем за 48 часов (так называемое правило 48 часов ) до установленной даты расчетов по сделке на рынке TBA. В результате кредитор может заменить ссуду, которую заемщик отозвал, другой завершенной ссудой к дате расчета, если это необходимо.

Особенности

• Когда заемщик отказывается от кредита до подписания документов, это называется последствиями ипотеки.

• У ипотечных кредиторов есть несколько вариантов хеджирования рисков, связанных с последствиями, для предотвращения убытков.

• Риск выпадения - это риск для ипотечного кредитора, что заемщик отказывается от кредита после того, как было сделано официальное предложение и до закрытия.