Премиальные регулируемые конвертируемые ценные бумаги (PEACS)

Что такое премиальные регулируемые конвертируемые ценные бумаги?

Премиальные регулируемые конвертируемые ценные бумаги (PEACS) — это долговые инструменты, которые сочетают в себе облигацию с купонным доходом и возможность конвертировать облигацию в обыкновенные акции по установленной цене.

Понимание PEACS

Премиальные регулируемые конвертируемые ценные бумаги (PEACS) часто называют гибридными ценными бумагами,. потому что они сочетают в себе черты долга и собственного капитала, конвертируясь в обыкновенные акции в установленную дату на основе заранее определенного коэффициента.

Гибридные ценные бумаги обычно приносят доход, который может быть фиксированным или переменным, в течение определенного заранее определенного периода. Однако они также содержат характеристики инвестиций в акции,. а это означает, что в них также присутствует повышенный элемент риска.

Конвертируемые ценные бумаги обычно предлагают гарантированную выплату процентов по определенной ставке, а также номинальную стоимость,. которая достигается при погашении. Однако, в отличие от стандартной облигации, конвертируемая ценная бумага предлагает держателю возможность преобразовать долг в акции, если он того пожелает.

переводные ноты с оплатой в натуральной форме , которые позволяют компании-эмитенту переключать платеж с процентных ставок на дополнительную задолженность перед инвестором.

Плюсы и минусы премиальной регулируемой конвертируемой ценной бумаги (PEACS)

Если опцион на конвертацию не будет реализован, PEACS продолжит действовать как обычная облигация с купонным доходом и предоставит инвестору начисленный процентный доход до даты погашения. Эта выплата, как правило, ниже, чем то, что инвесторы могут ожидать от стандартной ценной бумаги с купонной выплатой, потому что инвестор жертвует некоторой потенциальной гарантированной выплатой в обмен на возможность переключиться на структуру инвестиций в акции, если они решат воспользоваться этим вариантом.

Конвертируемые ценные бумаги, такие как PEACS, позволяют инвесторам приобретать долговые инструменты с правом на выплату процентов и основной суммы долга, не жертвуя возможностью участвовать в приросте капитала компании. Когда дела у компании идут хорошо, инвесторы могут конвертировать долговые обязательства в акции, которые имеют более высокую стоимость. Когда компания менее успешна, инвесторы могут сохранить облигацию и получить проценты и выплаты основного долга.

Взаимные фонды конвертируемых облигаций могут обеспечить диверсифицированные инвестиции в конвертируемые облигации. Эти фонды предназначены для обеспечения большей части потенциала роста акций при ограничении риска падения.

Из-за уникальной структуры PEACS (и конвертируемых ценных бумаг в целом) инвесторам важно знать, как работают эти финансовые инструменты. Менее опытным инвесторам следует проконсультироваться с финансовым консультантом, прежде чем принимать важные инвестиционные решения, в том числе связанные с конвертируемыми ценными бумагами.

Особенности

• Премиальные регулируемые конвертируемые ценные бумаги (PEACS) сочетают в себе характеристики долга и собственного капитала.

• PEACS предоставляет инвесторам доступ к выплате процентов и основного долга, не жертвуя возможностью участвовать в приросте капитала компании.

• PEACS выплачивают купон, как и другие облигации, хотя они имеют возможность конвертировать инструмент в обыкновенные акции по установленной цене.