Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS)
Hva er Premium Adjustable Convertible Securities?
PEACS ) er gjeldsinstrumenter som kombinerer en kupongbetalende obligasjon med muligheten til å konvertere obligasjonen til vanlig aksje til en fastsatt pris.
Forstå PEACS
Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) beskrives ofte som hybride verdipapirer fordi de kombinerer trekk ved gjeld og egenkapital, og konverterer til ordinære aksjer på en fastsatt dato basert på et forhåndsbestemt forhold.
Hybridpapirer betaler vanligvis en avkastning, som kan være fast eller variabel, for en viss forhåndsbestemt periode. Imidlertid inneholder de også kjennetegn ved en aksjeinvestering,. noe som betyr at det også er et økt element av risiko.
Konvertible verdipapirer tilbyr vanligvis en garantert rentebetaling til en spesifisert rente, sammen med en pålydende verdi som oppnås ved forfall. I motsetning til en standard obligasjon, tilbyr imidlertid et konvertibelt verdipapir innehaveren muligheten til å transformere gjelden til aksjer hvis de ønsker det.
Andre typer hybride verdipapirer inkluderer byttesedler med naturalytelser , som lar det utstedende selskapet bytte betalingen fra renter til ytterligere gjeld til investoren.
Fordeler og ulemper med Premium Adjustable Convertible Security (PEACS)
Hvis konverteringsopsjonen ikke utøves, vil PEACS fortsette å fungere som en vanlig kupongbetalende obligasjon, og vil gi investoren påløpte renteinntekter gjennom forfallsdatoen. Denne utbetalingen er generelt lavere enn hva investorer kan forvente med en standard kupongbetalende sikkerhet, fordi investoren ofrer noen potensielle garanterte utbetalinger i bytte mot muligheten til å bytte til en aksjeinvesteringsstruktur hvis de bestemmer seg for å utøve det alternativet.
Konvertible verdipapirer som PEACS lar investorer anskaffe et gjeldsinstrument med rett til renter og avdrag uten å ofre sjansen til å delta i selskapets kapitalvekst. Når et selskap gjør det bra, kan investorer konvertere obligasjonslånet til aksjer som har en høyere verdi. Når et selskap er mindre vellykket, kan investorer beholde obligasjonen og motta renter og avdrag.
Konvertible verdipapirfond kan gi en diversifisert investering i konvertible. Disse midlene er ment å tilby det meste av oppsidepotensialet til aksjer samtidig som de begrenser nedsiderisikoen.
På grunn av den unike strukturen til PEACS (og konvertible verdipapirer generelt), er det viktig for investorer å utdanne seg om hvordan disse finansielle instrumentene fungerer. Mindre erfarne investorer bør konsultere en finansiell rådgiver før de tar større investeringsbeslutninger, inkludert de som involverer konvertible verdipapirer.
##Høydepunkter
- Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) kombinerer funksjoner av gjeld og egenkapital.
– PEACS gir investorer tilgang til renter og hovedstolbetalinger uten å ofre sjansen til å delta i selskapets kapitalvekst.
- PEACS betaler en kupong som andre obligasjoner, selv om de kommer med muligheten til å konvertere instrumentet til ordinære aksjer til en fastsatt pris.
