Titoli convertibili regolabili premium (PEACS)
Cosa sono i titoli convertibili premium regolabili?
I titoli convertibili premium regolabili (PEACS) sono strumenti di debito che combinano un'obbligazione con pagamento di cedole con l'opzione di convertire l'obbligazione in azioni ordinarie a un prezzo prestabilito.
Capire PEACS
I titoli convertibili premium regolabili (PEACS) sono spesso descritti come titoli ibridi perché combinano caratteristiche di debito e azioni, convertendosi in azioni ordinarie a una data prestabilita in base a un rapporto predeterminato.
I titoli ibridi generalmente pagano un tasso di rendimento, che può essere fisso o variabile, per un certo periodo predeterminato. Tuttavia, contengono anche le caratteristiche di un investimento azionario,. il che significa che c'è anche un maggiore elemento di rischio.
I titoli convertibili in genere offrono un pagamento di interessi garantito a un tasso specifico, insieme a un valore nominale raggiunto alla scadenza. A differenza di un'obbligazione standard, tuttavia, un titolo convertibile offre al detentore la possibilità di trasformare il debito in azioni, se lo desidera.
Altri tipi di titoli ibridi includono le note toggle pay-in-kind,. che consentono alla società emittente di alternare il pagamento dai tassi di interesse al debito aggiuntivo dovuto all'investitore.
Pro e contro della sicurezza convertibile regolabile premium (PEACS)
Se l'opzione di conversione non viene esercitata, il PEACS continuerebbe a comportarsi come una normale obbligazione a pagamento di cedole e fornirebbe all'investitore gli interessi maturati fino alla data di scadenza. Questo pagamento è generalmente inferiore a quello che gli investitori possono aspettarsi con un titolo standard con pagamento di cedole, perché l'investitore sta sacrificando un potenziale pagamento garantito in cambio dell'opportunità di passare a una struttura di investimento azionario se decide di esercitare tale opzione.
I titoli convertibili come i PEACS consentono agli investitori di acquisire uno strumento di debito con diritti sui pagamenti di interessi e capitale senza sacrificare la possibilità di partecipare all'apprezzamento del capitale della società . Quando una società va bene, gli investitori possono convertire l' obbligazione in azioni che hanno un valore maggiore. Quando una società ha meno successo, gli investitori possono trattenere l'obbligazione e ricevere interessi e pagamenti di capitale.
I fondi comuni di investimento obbligazionari convertibili possono fornire un investimento diversificato in titoli convertibili. Questi fondi hanno lo scopo di offrire la maggior parte del potenziale di rialzo delle azioni limitando il rischio di ribasso.
A causa della struttura unica dei PEACS (e dei titoli convertibili in generale), è importante che gli investitori si istruiscano sul funzionamento di questi strumenti finanziari. Gli investitori meno esperti dovrebbero consultare un consulente finanziario prima di prendere decisioni di investimento importanti, comprese quelle che coinvolgono titoli convertibili.
Mette in risalto
I titoli convertibili regolabili premium (PEACS) combinano le caratteristiche del debito e del patrimonio netto.
PEACS offre agli investitori l'accesso agli interessi e al pagamento del capitale senza sacrificare la possibilità di partecipare all'apprezzamento del capitale della società .
I PEACS pagano una cedola come le altre obbligazioni, sebbene abbiano la possibilità di convertire lo strumento in azioni ordinarie a un prezzo prestabilito.
